تحليل أسهم Warner Bros: قد ينخفض سعر WBD إلى 5 دولارات قريبًا

انهار سعر سهم Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) إلى مستوى قياسي منخفض مع استمرار المخاوف بشأن مستقبل الشركة وتقييمها. لقد انهارت بأكثر من 6.67٪ يوم الخميس واستقرت عند 7.30 دولارًا، بانخفاض عن أعلى مستوى في العام الماضي عند 16.40 دولارًا.

التقييم والديون ومخاوف التلفزيون

أصبحت شركة Warner Bros. Discovery واحدة من أسوأ شركات الإعلام أداءً هذا العام. لقد انخفضت بأكثر من 35٪ بينما ارتفعت Netflix بنسبة 36٪. ارتفعت أسهم والت ديزني بأكثر من 10% هذا العام.

تواجه شركة Warner Bros. Discovery، التي قلت إنها شركة مقومة بأقل من قيمتها بناءً على مجموع الأجزاء ، العديد من التحديات. وأكبرها أنها تمتلك العديد من شبكات التلفزيون التي أصبحت ضحية لقطع الأسلاك وتراجع الإنفاق الإعلاني.

وفي نتائجها المالية الأخيرة، قالت الشركة إن الإيرادات في قطاع الشبكات بلغت 5.1 مليار دولار، بانخفاض 8٪ عن نفس الفترة من عام 2023. كما انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 8٪ إلى أكثر من 2.1 مليار دولار.

من الصعب أن نرى كيف سيبدأ هذا القطاع في النمو الآن بعد أن أصبح العديد من الأشخاص، وخاصة الشباب، يقضون معظم وقتهم في YouTube وNetflix وTikTok. أيضًا، على الرغم من أن إعلانات العلامات التجارية ستبقى لفترة من الوقت، إلا أنني لا أتوقع أن تنمو في المستقبل.

ولذلك، أعتقد أنه سيكون من المنطقي لشركة Warner Bros. أن تفكر في فصل قطاع شبكتها إلى شركة مستقلة. مثل هذه الخطوة من شأنها أن تساعدها على التخلص من خصم التكتل، وخفض الديون، وتصبح منظمة أصغر حجما. واستنادًا إلى تقييم شركة Fox Corp بقيمة 15 مليار دولار، أظن أن هذا القسم سيحقق تقييمًا يزيد عن 10 مليارات دولار.

ستركز الشركة المتبقية على الاستوديو وأعمالها المباشرة للمستهلك. وبينما انخفضت إيرادات الاستوديو أيضًا، إلا أن لديه مجالًا للنمو مع انتهاء تأثير إضرابات العام الماضي. يمكن أيضًا أن تزدهر أعمال DTC الخاصة بالشركة في المستقبل. أنهى الربع الأخير بأكثر من 99.6 مليون مشترك.

كما انخفض سعر سهم شركة Warner Bros. Discovery بسبب ديونها الضخمة. لديها أكثر من 43.1 مليار دولار من إجمالي الديون وأكثر من 3.4 مليار دولار نقدًا في متناول اليد. إن تكلفة خدمة هذا الدين كبيرة ويمكن أن تحد من إنفاقه على المحتوى. دفعت WBD ما يزيد عن 1.1 مليار دولار من الديون في الربع الأول، ليصل إجمالي الديون المدفوعة إلى 10 مليار دولار.

لدى WBD المزيد من الفرص في المستقبل. لقد باعت للتو حصتها في Formula E إلى Liberty Group ومن المقرر أن تقوم بتوسيع توسعها الدولي لخدمة MAX الخاصة بها.

توقعات أسهم شركة وارنر براذرز ديسكفري

مخطط WBD بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم WBD شهد عمليات بيع قوية في الأشهر القليلة الماضية. وانخفض مؤخرًا إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم عند 8.83 دولارًا، وهو أدنى تأرجح له في ديسمبر 2022. ويوم الخميس، تجاوز مستوى الدعم المهم عند 7.38 دولارًا، وهو أدنى مستوى له هذا العام.

ظلت أسهم WBD أقل من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، مما يشير إلى أن الدببة يسيطرون. انخفض مؤشر MACD إلى ما دون المستوى المحايد. لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض حيث يستهدف البائعون المستوى النفسي البالغ 5 دولارات.

ومع ذلك، أعتقد في المستقبل أن السهم سوف يرتد مرة أخرى مع استمرار استراتيجية التحول للشركة.