تحليل سهم Canoo (GOEV) حيث تواجه شركة Tesla المتمنية ضغطًا نقديًا

تواجه صناعة السيارات الكهربائية رياحًا معاكسة كبيرة هذا العام وسط مخاوف متزايدة بشأن الهوامش والنمو والميزانيات العمومية. لقد انهار سعر سهم Canoo (GOEV) بالفعل بنسبة 70٪ تقريبًا هذا العام ويحوم بالقرب من أدنى مستوى له على الإطلاق. وانخفضت قيمتها السوقية من أكثر من 4.7 مليار دولار في عام 2021 إلى 173 مليون دولار فقط اليوم.

التقدم والمخاطر في Canoo

Canoo ليست شركة السيارات الكهربائية الوحيدة التي تراجعت قيمتها السوقية في السنوات القليلة الماضية. فاراداي فيوتشر، الذي أحرق مليارات الدولارات، تقدر قيمته الآن بأكثر من 226 مليون دولار. بلغت القيمة السوقية لشركة Tesla ذروتها بأكثر من 567 مليار دولار وانخفضت الآن إلى 567 مليار دولار. وينطبق الشيء نفسه على شركات السيارات الكهربائية الأخرى مثل Rivian وLucid Group وVinFast.

لقد حققت Canoo الكثير من التقدم في السنوات القليلة الماضية. لقد قلصت خسائرها بسبب سلسلة من إجراءات خفض التكاليف. وبلغ صافي خسائرها أكثر من 302 مليون دولار في عام 2023 من 487 مليون دولار خسرتها في العام السابق. واستمر هذا الاتجاه في الربع الأول حيث انخفضت خسائر العمليات إلى 62 مليون دولار من 81 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.

قامت Canoo بتسليم شاحنات مخصصة إلى USPS ولديها حاليًا أعمال متراكمة تزيد عن 2.8 مليار دولار. تم تأكيد 750 مليون دولار من هذه الطلبات وهي من شركات جيدة مثل Walmart وZeeba.

كما تلقت الشركة حوافز متعددة من ولاية أوكلاهوما، بما في ذلك اتفاقية التجارة الحرة التي ستوفر لها ملايين الدولارات في السنوات المقبلة. كما أنها سعت إلى الحصول على عملاء على المستوى الدولي في أماكن مثل المملكة العربية السعودية والمملكة المتحدة.

ومع ذلك، فإن التحدي الأكبر الذي يواجه سعر سهم Canoo هو أن الشركة تتوقع المزيد من الخسائر في المستقبل ولديها ميزانية عمومية متوترة. وأنهى الربع الأخير بالنقد والنقد المقيد بحوالي 18.2 مليون دولار.

هذه الأموال ليست كافية لشركة منيت بخسارة صافية تزيد عن 100 مليون دولار في الربع الأول. ويعني ذلك أيضًا أن الشركة ستحتاج في النهاية إلى جمع رأس مال إضافي في الأشهر القليلة المقبلة.

وبالتالي فإن السؤال هو من أين ستأتي هذه الأموال؟ في معظم الحالات، كما رأينا مع AMC ، فإن الطريقة الأسهل هي جمع الأموال النقدية عن طريق بيع الأسهم. وهذا أمر صعب بالنسبة لشركة Canoo نظرًا لصغر حجمها السوقي.

ويمكن للشركة أيضًا أن تتجه إلى سوق الديون. ومرة أخرى، سيكون هذا اقتراحاً صعباً بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع مخاطر الإفلاس.

تواجه Canoo أيضًا منافسة كبيرة من الشركات المصنعة للمركبات الكهربائية التي تستهدف العملاء من الشركات. تعد Rivian واحدة من أكبر منافسيها الآن حيث لم تعد تبيعها لشركة Amazon حصريًا.

أما المنافسون الكبار الآخرون فهم شركات متخصصة مثل WorkHorse Group وMullen Automotive، التي بدأت في بيع سياراتها للعملاء.

توقعات سعر سهم كانو

مخطط GOEV بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم GOEV قد تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، انهار متوسط المدى الحقيقي (ATR)، مما يشير إلى أنه لم يكن لديه أي تقلبات في هذه الفترة.

كان السهم يتماسك أيضًا عند المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA). هذه علامة على أن الدببة لا تزال مسيطرة في الوقت الحالي.

على الجانب الإيجابي، قد يكون هذا التماسك علامة على انتقال السعر إلى مرحلة التراكم لطريقة ويكوف. لذلك، في حين أن التوقعات العامة هبوطية، لا يمكننا أن نستبعد الوضع الذي يمر فيه السهم بضغط قصير. لقد شهدنا بالفعل ضغوطًا مماثلة بين الأسماء الشهيرة مثل AMC وGameStop.