إن قيمة SOXL ETF مبالغ فيها ولكن التقنية تشير إلى ارتفاع بنسبة 25٪

حققت Direxion Daily Semiconductor Bull ETF (SOXL) أداءً جيدًا في العقد الماضي حيث تفوقت على معظم الصناديق الشائعة مثل تلك التي تتبع مؤشرات Nasdaq 100 وS&P 500. وقد ارتفعت بأكثر من 564٪ في السنوات الخمس الماضية في حين ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة في Invesco QQQ (QQQ) وSPDR S&P 500 (SPY).

ميكرون كسب المستقبل

ارتفعت قيمة صندوق SOXL ETF في العقد الماضي بسبب قوة صناعة أشباه الموصلات. وقد ارتفعت مؤخرًا شركة Nvidia، أكبر مكوناتها، وأصبحت ثالث أكبر شركة في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 3.13 تريليون دولار.

حققت شركة تايوان لأشباه الموصلات، وهي أكبر شركة تصنيع في العالم، قيمة سوقية تزيد عن 900 مليار دولار وستصل قريبًا إلى تريليون دولار. أصبحت TSMC الآن أكبر من تايوان، حيث يقع مقرها الرئيسي.

وفي الوقت نفسه، حققت شركة Broadcom، وهي شركة أخرى لأشباه الموصلات، قيمة سوقية تزيد عن 770 مليار دولار، بينما تقدر قيمة سامسونج بأكثر من 381 مليار دولار.

وقد حدث هذا النمو بسبب التبني المستمر للتكنولوجيا في جميع أنحاء العالم. واليوم، أصبحت تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي، والتعلم الآلي، والحوسبة السحابية، وسلسلة الكتل، أكثر شعبية، مما أدى إلى زيادة الطلب على الرقائق.

يعتقد المحللون أن معظم شركات أشباه الموصلات لديها مجال أكبر للتشغيل مع استمرار ارتفاع الطلب. على سبيل المثال، تمتلك شركة Nvidia تقديرًا لنمو إيراداتها في المستقبل بنحو 100، وهو إنجاز رائع لشركة بدأت منذ عقود.

وبالنظر إلى المستقبل، سيكون المحفز الرئيسي لصندوق SOXL ETF هو أرباح ميكرون القادمة، والتي من المقرر صدورها يوم الخميس. ستوفر هذه النتائج المزيد من التفاصيل حول نمو الشركة وربحيتها.

يعتقد المحللون أن إيرادات ميكرون ارتفعت إلى أكثر من 6.6 مليار دولار في الربع الأخير. ويتوقعون أيضًا أن ترتفع إيراداتها السنوية بنسبة 60٪ إلى 24.74 مليار دولار تليها 36 مليار دولار في عام 2025.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن تقييم شركات أشباه الموصلات. لدى iShares Semiconductor ETF (SOXX) نسبة سعر إلى ربح تبلغ 32، أعلى من مقياس S&P 500 البالغ 21. تمتلك Nvidia، المحرك الرئيسي لنمو SOXL ، مضاعف ربحية آجل يزيد عن 80 ، وهو أمر كبير.

ويكمن الخطر في أن شركات الرقائق هذه ستعاني من انعكاس قاس مع تلاشي النمو في الصناعة. لقد رأينا هذا الانعكاس يحدث في الماضي. في الآونة الأخيرة، تراجعت أسهم شركة Tesla وغيرها من أسهم السيارات الكهربائية وسط المنافسة المتزايدة، والنمو البطيء، وتضاؤل الهوامش.

وبالمثل، تراجعت العديد من أسهم الطاقة الشمسية مثل Sunrun وSunnova Energy بعد الضجة التي شهدتها في عام 2023.

المحفزات المحتملة لصندوق SOXL ETF

على الجانب الإيجابي، هناك محفزان رئيسيان يمكن أن يدفعا صندوق SOXL ETF إلى الأعلى. أولاً، هناك دلائل تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، وهي خطوة من شأنها أن تؤدي إلى المزيد من الطلب على الشركات المحفوفة بالمخاطر مثل تلك العاملة في صناعة أشباه الموصلات.

الرسم البياني لصناديق الاستثمار المتداولة SOXL

ثانيًا، كما هو موضح في الرسم البياني الأسبوعي أعلاه، كان صندوق SOXL ETF في حالة صعود قوي في الأشهر القليلة الماضية. وقد شكل تقاطعًا ذهبيًا في شهر يناير وظل باستمرار فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع.

كما واصل مؤشر الزخم الارتفاع. لذلك، هناك احتمال أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 72.91 دولارًا، أي أعلى بحوالي 25٪ من المستوى الحالي.