مع انطلاقة أسهم شركة Archer Aviation، هل يعد استثمارًا جيدًا في الطائرات الكهربائية والطائرات العمودية؟

واصل سعر سهم Archer Aviation (NYSE: ACHR) انتعاشه هذا الأسبوع بعد أن تلقت الشركة استثمارًا آخر من Stellantis، الشركة الأم لسيارات جيب وكرايسلر وسيتروين ودودج. ارتفع السهم إلى أعلى مستوى له عند 4.8 دولار يوم الجمعة، مرتفعًا بأكثر من 50٪ عن أدنى مستوى له هذا العام.

بشرى سارة لشركة آرتشر للطيران

تعد شركة آرتشر للطيران أكبر شركة للإقلاع والهبوط العمودي الكهربائي (eVTOL) في الصناعة بقيمة سوقية تزيد عن مليار دولار.

وتقوم الشركة ببناء طائراتها الكهربائية التي ستكون مفيدة للتنقل الحضري والعمل الإنساني والعمل العسكري. وتأمل أن تقلل من مدة التنقلات الحضرية لمدة 90 دقيقة إلى رحلات تستغرق أقل من 15 دقيقة.

وفي بيان هذا الأسبوع، أعلنت شركة Stellantis أنها استثمرت 55 مليون دولار في الشركة. ويأتي هذا الاستثمار بالإضافة إلى التمويل البالغ 39 مليون دولار الذي حصلت عليه في وقت سابق من هذا العام والمبلغ 110 مليون دولار الذي قدمته في عام 2023.

وبررت الشركة هذا الاستثمار في أحداث الاختبار الأخيرة التي جعلت شركة Archer Aviation قريبة من الحصول على الشهادة. كما أشارت Stellantis إلى أنها تقدر التقدم الذي أحرزته الشركة في منشأتها كبيرة الحجم في جورجيا والتي ستكون قادرة على إنتاج 350 طائرة جديدة سنويًا.

قامت آرتشر أيضًا بتوسيع أعمالها في المجالات الرئيسية. على سبيل المثال، أعلنت عن صفقة مع حكومة أبو ظبي، والتي بموجبها ستصبح المزود الرئيسي لطائرات eVTOL للمدينة.

لقد قامت شركة آرتشر للطيران بالكثير من العمل في اختبار منتصف الليل، والذي أكملته في يونيو مع الكثير من التقدم. والأهم من ذلك أنها تمكنت من تحويل الطائرة خلال أقل من عامين.

الانتقال هو عملية تقلع فيها الطائرة عموديًا، ثم تتسارع للأمام، ثم تنتقل من الطيران المحمول بالدفع إلى الطيران المحمول بالأجنحة. إنها واحدة من أكثر الأمور تحديًا في صناعة الطائرات الكهربائية والمركبات الكهربائية (eVTOL).

يواجه "آرتشر" تحديات رئيسية في المستقبل

على الرغم من التقدم، تواجه شركة آرتشر للطيران العديد من التحديات التي يتعين عليها التعامل معها في المستقبل.

أولاً، لا تزال الشركة لا تحقق أرباحًا وتخسر مبالغ نقدية كبيرة كل ثلاثة أشهر. وبلغ صافي خسائرها في الربع الأخير 116 مليون دولار، بزيادة عن 109 ملايين دولار خسرتها في الربع الرابع. لقد خسرت أكثر من 573 مليون دولار في الأرباع الخمسة الماضية وسيستمر هذا الاتجاه.

وأنهت الشركة الربع الأخير بسيولة قدرها 550 مليون دولار. ومع الاستثمار البالغ 55 مليون دولار من Stellantis، فإن لديها حوالي 600 مليون دولار من السيولة.

وهذا يعني أنها ستحتاج على الأرجح إلى جمع رأس مال إضافي إما في عام 2024 أو في عام 2025، وهي خطوة من شأنها أن تضعف مساهميها. تظهر البيانات التي جمعتها TradingView أن الأسهم القائمة لشركة Archer Aviation ارتفعت من حوالي 50 مليونًا في عام 2021 إلى أكثر من 281 مليونًا اليوم.

ثانيًا، شركة آرتشر للطيران ليست الشركة الوحيدة في مجال الطائرات الكهربائية والطائرات العمودية. وستواجه منافسة قوية من أمثال EHang Holdings، وJoby Aviation، وLilium ، والتي تحقق جميعها تقدمًا قويًا في التطوير وإصدار الشهادات.

ثالثًا، تعد صناعة الطائرات الكهربائية والطائرات العمودية صناعة جديدة نسبيًا ولم يتم اختبارها في الماضي. وهذا يعني أنها تواجه مخاطر كبيرة لأنه من غير الواضح ما إذا كان سيكون هناك ما يكفي من الطلب.

تحليل سعر سهم آرتشر للطيران

مخطط ACHR بواسطة TradingView

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي أعلاه، نرى أن سعر سهم Archer Aviation شكل نمطًا بيانيًا مزدوج القمة بحوالي 7 دولارات في عام 2023. القمة المزدوجة هي إحدى أكثر العلامات الهبوطية في السوق، وهو ما يفسر سبب انخفاضه بعد ذلك إلى مستوى أدنى مستوى عند 2.98 دولار في يونيو.

ارتد السهم الآن مرة أخرى بعد أن شكل نموذج قاع مزدوج صغير عند 2.98 دولارًا وتحرك فوق خط العنق العلوي عند 4.40 دولارًا. لقد تجاوز أيضًا المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و 100 يوم (EMA) بينما انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نقطة ذروة الشراء.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم ACHR في الارتفاع لفترة من الوقت حيث يفكر المستثمرون في استثمار Stellantis ثم يتراجعون مع جفاف الضجيج. إذا حدث هذا، فمن الممكن أن يرتفع السعر إلى حوالي 5 دولارات قبل أن يتراجع.