تحليل سعر سهم كوستكو: لا يمكن استبعاد التراجع

واصل سعر سهم كوستكو (NASDAQ: COST) الارتفاع هذا الأسبوع بعد أن عززت الشركة توجيهاتها ورفعت أسعار عضويتها. إنه في شهره الثالث من المكاسب ويجلس عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 900 دولار، مما يمنحه قيمة سوقية تزيد عن 393 مليار دولار.

الأرستقراطي أرباح المستقبل

كوستكو بالجملة هي واحدة من الشركات الرائدة في صناعة البيع بالجملة في الولايات المتحدة. وفي السنوات القليلة الماضية، استمرت مبيعاتها وأرباحها الإجمالية في الارتفاع، مدعومة بالطلب المحلي والدولي.

قفزت إيرادات كوستكو السنوية من أكثر من 152.7 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 242 مليار دولار في عام 2023 و253 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

كما حققت الشركة زيادة كبيرة في أرباحها السنوية، حيث قفزت من أكثر من 3.6 مليار دولار إلى 6.2 مليار دولار.

ونتيجة لذلك، واصلت كوستكو مكافأة مساهميها من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. لقد عززت أرباحها في السنوات الـ 19 الماضية، وتعني نسبة توزيع الأرباح المنخفضة أن لديها مجالًا لمزيد من الزيادات. ونتيجة لذلك، فمن المرجح أن يكون هناك أرباح أرستقراطية في المستقبل؛ شركة قامت برفع العوائد لمدة 25 عامًا.

حققت كوستكو هذا النمو من خلال الاستمرار في إضافة عدد أعضائها. تظهر بيانات Statista أن الشركة أنهت عام 2023 بأكثر من 128 مليون عضو، وهو أعلى من 76.4 مليون في عام 2014.

وجاءت هذه الزيادة في وقت توقع العديد من المحللين أن يتباطأ زخمها بسبب شركات التجارة الإلكترونية مثل أمازون.

زيادة أسعار كوستكو

واصل سعر سهم كوستكو اتجاهه الصعودي بعد أن نشر مقاييس مالية قوية لشهر يونيو. وقفز صافي مبيعاتها بنسبة 7.4% في يونيو إلى 24.2 مليار دولار، وهي زيادة أكبر من المتوقع.

وفي الوقت نفسه، قامت الشركة بزيادة رسوم عضويتها لأول مرة منذ عام 2017. وستؤثر زيادة الأسعار على عملائها البالغ عددهم 52 مليونًا في الولايات المتحدة، وهو أمر مفهوم بسبب ارتفاع التضخم.

سيتعين على أعضاء إعلانات Gold Star وBusiness وBuisness دفع 5 دولارات إضافية، وبذلك تصل الرسوم السنوية إلى 65 دولارًا. وسترتفع الرسوم السنوية للعضوية التنفيذية من 120 دولارًا إلى 130 دولارًا. وباحتساب معدل التضخم، فإن 120 دولارا في عام 2017 سوف يعادل الآن 153 دولارا، وهذا يعني أن الزيادة في الأسعار ليست كبيرة إلى هذا الحد.

أحد المخاوف الرئيسية لسعر سهم كوستكو هو أنه يتم تداوله بعلاوة كبيرة مقارنة بأرقام نموه الضعيفة. يبلغ نمو إيرادات كوستكو 7.75٪ بينما يبلغ مقياسها الآجل 6.45٪.

في المقابل، تبلغ نسبة PE للشركة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 55 بينما تبلغ مضاعفها للسنة الأولى 54. هذه مقاييس باهظة الثمن تتساوى مع Nvidia، وهي شركة تكنولوجيا تنمو بأرقام مضاعفة. لدى Nvidia نسبة P / E للأمام تبلغ 51.15.

هناك أيضًا مخاوف بشأن إمكانات نمو كوستكو في المستقبل. لديها ما يقرب من 610 موقعًا في الولايات المتحدة، و110 في كندا، و40 في المكسيك. الأمل هو أن تتمكن الشركة من تنمية مواقعها في الصين، والتي تبلغ 7.

تحليل أسعار أسهم كوستكو

مخطط التكلفة بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم COST كان في اتجاه صعودي قوي لفترة طويلة. لقد ظل باستمرار فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA).

انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نقطة ذروة الشراء القصوى عند 80. ويقترب مؤشر تدفق الأموال، الذي يشبه مؤشر القوة النسبية ولكنه يتضمن الحجم، أيضًا من نقطة ذروة الشراء.

وفي الوقت نفسه، قفز مؤشر الزخم فوق 100. وتعني هذه المقاييس أن سهم كوستكو في منطقة ذروة الشراء والمبالغة في قيمتها.

لذلك، في حين أن الزخم قد يستمر، فقد يعاني السهم من انعكاس كما رأينا في عام 2022 عندما انخفض بنسبة 33٪ بين أبريل ومايو.