سعر سهم AMD سيستفيد من توقعات Nvidia البالغة 50 تريليون دولار

انفصلت أسعار أسهم AMD (NASDAQ: AMD) وNvidia (NASDAQ: NVDA) هذا العام. لقد حققت Nvidia نجاحًا كبيرًا وارتفعت بأكثر من 160٪ هذا العام، لتصل إلى تقييم 3 تريليون دولار، بينما ارتفعت قيمة AMD بنسبة 26٪ فقط.

أسهم AMD مقابل Nvidia

يقدم الخبير توقعات Nvidia المتفائلة

لدى المحللين آراء متباينة حول سهم Nvidia الآن بعد أن ارتفع هذا العام. يعتقد بعض المحللين، وأنا منهم ، أن شركة Nvidia هي شركة مبالغ فيها للغاية وستنخفض قيمتها في النهاية كما رأينا مع Tesla وCisco خلال فقاعة الدوت كوم.

يعتقد خبراء آخرون أن أسهم Nvidia لديها مجال أكبر للنمو. وفي تصريح لصحيفة فايننشال تايمز، قال جيمس أندرسون، المستثمر المعروف الذي اكتشف الفرص في شركتي تيسلا وأمازون، إنها يمكن أن تصبح عملاقًا بقيمة 50 تريليون دولار.

وقال أندرسون، الذي يدير الآن صندوقًا بقيمة 650 مليون دولار، إن شركة Nvidia لديها فرصة لاحتكار صناعة الذكاء الاصطناعي. وعلى وجه التحديد، استشهد بالتقدم الذي حققته الشركة في صناعة الأجهزة من خلال وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها وجانب البرامج من خلال برنامج Compute Unified Device Architecture (CUDA). هو قال:

برزت شركة Nvidia كواحدة من أسرع الشركات نموًا في العالم. وفي أرباحها الأخيرة، نمت إيراداتها بأكثر من 200٪ في الربع الأخير، لتصل إلى أكثر من 26 مليار دولار، وهو أعلى من 16 مليار دولار التي حققتها في عام 2021 بأكمله.

يعتقد المحللون أن Nvidia ستواصل هذا الاتجاه، حيث من المتوقع أن تصل إيرادات الربع الثاني إلى أكثر من 26 مليار دولار. ومن المتوقع أن تصل إيراداتها للعام بأكمله إلى 110 مليار دولار تليها 149 مليار دولار في عام 2025.

ومع ذلك، يبدو التقييم السوقي البالغ 50 تريليون دولار متفائلاً للغاية نظرًا لأن الناتج المحلي الإجمالي العالمي يبلغ حاليًا أكثر من 100 تريليون دولار.

يمكن أن تستفيد أسهم AMD

إذا كان تنبؤ أندرسون صحيحًا، فهذا يعني أن الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) ستكون أيضًا المستفيد الأكبر من هذا الاتجاه.

مثل Nvidia، حققت AMD أداءً جيدًا في العقد الماضي حيث تحولت من شركة صغيرة لأشباه الموصلات إلى شركة ضخمة تبلغ قيمتها 293 مليار دولار.

أطلقت الشركة أعمالها في GlobalFoundries في عام 2012 وأصبحت شركة أشباه موصلات غير قابلة للتصنيع مثل Nvidia. تحت قيادة ليزا سو، أصبحت AMD عملاق الابتكار الذي استحوذ على حصة سوقية من شركة Intel.

لقد تحركت AMD مؤخرًا بشكل أعمق في صناعة الذكاء الاصطناعي من خلال إطلاق العديد من المنتجات. أطلقت وحدة معالجة الرسومات Radeon التي تتنافس مباشرة مع Nvidia's H100. أطلقت أيضًا وحدات المعالجة المركزية AMD Ryzen التي تتمتع بقدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

لذلك، نظرًا لأن عرض رقائق الذكاء الاصطناعي لا يزال أقل من الطلب، فمن المحتمل أن تحصل AMD على بعض حصة السوق. يعتقد بعض المحللين أن AMD يمكنها الاستحواذ على حوالي 10% من صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية ، وهي نسبة كبيرة.

المخاطر المحتملة المقبلة

ومع ذلك، فإن الخطر الرئيسي الذي يواجه AMD هو أن نموها لا يسير بشكل جيد في الوقت الحالي. يتوقع المحللون أن تنخفض إيرادات AMD بنسبة 2.30% في الربع الثاني إلى 5.24 مليار دولار. بالنسبة لهذا العام، يتوقعون أن تقفز إيراداتها بنسبة 3.30٪ فقط إلى 23.43 مليار دولار.

حددت AMD مقاييس تقييم مهمة مع نسبة مضاعف ربحية آجلة تبلغ 125، أعلى من متوسط القطاع البالغ 30. وتبلغ نسبة قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 44.75، وهي أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 36. وعلى هذا النحو، ستحتاج الشركة إلى التنفيذ حسنا لتبرير هذا التقييم.

الخطر الآخر هو أن الطلب على وحدات معالجة الرسومات في مراكز البيانات سيبدأ في التباطؤ الآن بعد أن قامت شركات مثل Microsoft وAmazon وIBM بشراء الكثير منها. قد يكون هذا علامة على أننا في الجانب العلوي من الدورة كما رأينا مع السيارات الكهربائية قبل بضع سنوات.

وبالنظر إلى الأمام، فإن التواريخ الرئيسية التالية التي يجب مراقبتها ستكون في 30 يوليو عندما تنشر AMD نتائجها المالية. وستقوم شركة إنتل، وهي شركة منافسة أخرى، بنشر نتائجها في الأول من أغسطس، في حين ستنشر إنفيديا نتائجها في 21 أغسطس.