IWM ETF: إلى أي مدى يمكن أن يصل صندوق مؤشر Russell 2000؟

حقق سعر سهم iShares Russell 2000 ETF (IWM) أداءً جيدًا وسط مؤشرات على وجود روح حيوانية في السوق المالية. وارتفع المؤشر، الذي يتتبع العديد من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، إلى مستوى مرتفع عند 225 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021.

قفز صندوق IWM ETF بأكثر من 42٪ من أدنى نقطة له في عام 2023، متغلبًا على الصناديق الشهيرة الأخرى مثل SPDR S&p 500 (SPY) وصناديق الاستثمار المتداولة Invesco QQQ (QQQ).

تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

لقد أصبح صندوق IWM ETF مكافئًا في الأيام القليلة الماضية بعد أن نشرت الولايات المتحدة بيانات مشجعة عن التضخم الاستهلاكي. أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) تباطأ إلى 3.0٪ في يونيو بينما انتقل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 3.2٪.

لقد كان أداء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ملحوظًا منذ أن انتقل من 5% تقريبًا في وقت سابق من هذا العام إلى 3.2% حاليًا. ولذلك، هناك احتمال أن يستمر الاتجاه في الانخفاض في الأشهر المقبلة.

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وفي بيان له هذا الأسبوع، أشار جيروم باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة حتى قبل أن يتباطأ التضخم إلى هدفه البالغ 2.0٪.

ولذلك، وفقًا لأداة مراقبة سعر الفائدة الفيدرالية CME، يعتقد 91٪ من جميع المحللين أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وكما هو موضح أدناه، فإن الأمل هو أن يخفض نطاقه إلى ما بين 5.00% و5.25%.

أداة مراقبة سعر الفائدة الفيدرالية

تحقق الأسهم الأمريكية أداءً جيدًا عندما يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة. أحد أسباب ذلك هو أن مثل هذه التخفيضات ستؤدي إلى التحول من أسهم القيمة إلى أسهم النمو أو الأسهم المحفوفة بالمخاطر. وسيؤدي ذلك أيضًا إلى التحول من صناديق أسواق المال - التي تمتلك أصولًا تزيد عن 6.1 تريليون دولار - إلى الأسهم. وفي مذكرة حديثة إلى بلومبرج، قال أحد المحللين:

الأسهم الصغيرة وأسعار الفائدة

السبب الآخر وراء انتعاش صندوق iShares Russell 2000 ETF هو أن الأسهم الصغيرة تضررت بشدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وكما كتبت من قبل ، فإن معظم هذه الشركات تميل إلى أن يكون لديها ميزانيات عمومية أصغر وتدر أرباحًا أقل.

وهذا على عكس العديد من الشركات الكبيرة التي لديها مليارات الدولارات نقدًا في ميزانياتها العمومية. على سبيل المثال، حققت الشركات الكبرى مثل بيركشاير هاثاواي، وأبل، ومايكروسوفت، وميتا بلاتفورمز مبالغ كبيرة من المال بمجرد تعبئة أموالها في أصول خالية من المخاطر.

وتعتمد العديد من الشركات ذات رأس المال الصغير على تمويل باهظ الثمن، على عكس الشركات الكبيرة التي تجتذب طلبا هائلا على سنداتها.

والأهم من ذلك، أن صندوق IWM ETF هو أحد أرخص الصناديق الكبيرة في السوق. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 15.17، وهي أقل بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشري S&P 500 وNasdaq 100. يحتوي مؤشر S&P 500 على مضاعفات تزيد عن 20.

علاوة على ذلك، فإن مؤشر راسل 2000 يشجع أرباح الشركات المستمرة. وقد أعلنت أغلب الشركات مثل جونسون آند جونسون، وجيه بي مورجان، وجولدمان ساكس عن أرباح قوية، مما يشير إلى عودة الشركات الأمريكية.

أعلى أسهم راسل 2000

ارتفعت معظم الشركات في IWM ETF هذا العام، وكانت أهمها في مجال التكنولوجيا الحيوية والصحة. الشركات الأفضل أداءً في الصندوق هي Genedx Holdings، وCorbus Pharmaceuticals، وLongboard Pharmaceuticals، وElevation Oncology.

خارج هذه الفئة، الشركات الكبرى الأخرى في الصندوق هي Root، Dave، Nuscale Power، Real Brokerage، وCore Scientific. حققت شركة Root، وهي شركة تأمين رائدة، أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية بسبب نموها القوي.

وقد شهد تطبيق Dave، أحد تطبيقات الهاتف المحمول الرائدة، ارتفاعًا حادًا حيث ارتفع عدد مستخدمي المنصة إلى أكثر من 10 ملايين. ارتفعت Core Scientific بسبب الارتفاع المستمر في Bitcoin. تسارع الارتفاع بعد أن قدمت Coreweave عرضًا لشراء الشركة.

تحليل أسهم IWM ETF

مخطط IWM بواسطة TradingView

حقق مؤشر iShares Russell 2000 أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية. لقد ارتد مؤخرًا فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 196.47 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في أغسطس 2022 ويناير ويونيو 2023.

كما ارتفع مؤشر ETF أيضًا فوق المقاومة الأولى لنقطة Woodie المحورية ويقترب من نقطة المقاومة الأولى لأداة Andrew's Pitchfork.

وفي الوقت نفسه، قفز الصندوق فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA). وفي الوقت نفسه، واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD) الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يستمر الصندوق في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 235 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في عام 2021 والمقاومة الثانية لنقطة Woodie المحورية. سيؤدي التحرك فوق هذا المستوى إلى انتقاله إلى المستوى النفسي التالي عند 250 دولارًا.