هل يعتبر سعر سهم رولز رويس صفقة رابحة بنسبة 52% قبل الأرباح؟

تراجع سعر سهم رولز رويس في الأسابيع القليلة الماضية حيث بدأ بعض المستثمرين في جني الأرباح بعد ارتفاع مذهل في وقت سابق من هذا العام. وانخفض السهم إلى مستوى منخفض بلغ 445 بنسًا يوم الثلاثاء، بانخفاض بنسبة 9٪ تقريبًا عن أعلى نقطة له هذا العام.

الأرباح الصناعية مستمرة

تذبذب سعر سهم رولز رويس في الأسابيع القليلة الماضية حيث يراقب المستثمرون موسم الأرباح المستمر. وفي الأسبوع الماضي، نشرت شركة GE Aviation، أكبر منافس لها، أرقامًا قوية حيث ارتفع إجمالي طلبياتها بنسبة 18٪ إلى 11.28 مليار دولار. وكانت إيراداتها البالغة 9.1 مليار دولار أعلى من التوقعات المتفق عليها.

أما النتائج البارزة الأخرى فقد جاءت من شركة إيرباص، أكبر شركة مصنعة للطائرات في العالم. وسلمت 323 طائرة في النصف الأول من العام، وحققت إيرادات تزيد عن 28.8 مليار يورو. على الرغم من أن هذه الأرقام جيدة، إلا أنها أظهرت أن الصناعة كانت تمر بتحديات كبيرة مع استمرار مشكلات سلسلة التوريد.

ومن المتوقع أن تنشر شركة بوينج، الشركة المحاصرة، أرباحها يوم الأربعاء. لدى المحللين توقعات ضعيفة حيث تمر الشركة باستراتيجية تحول مؤلمة بعد أخطاء كبيرة في الأشهر القليلة الماضية.

وتأتي هذه النتائج في وقت حققت فيه العديد من الشركات الصناعية الكبرى أداءً جيدًا. سهم GE Aviation يصل إلى مستوى قياسي. وينطبق الشيء نفسه على شركات مثل سافران، ولوكهيد مارتن ، ورولز رويس.

أرباح رولز رويس المقبلة

سيكون يوم الخميس يومًا مهمًا لشركة رولز رويس، ثاني أكبر شركة مصنعة للمحركات النفاثة في العالم، حيث تنشر نتائجها المالية.

وستكون هذه نتائج مهمة لثلاثة أسباب رئيسية. أولاً، سيوضحون ما إذا كانت الشركة تتعامل مع تحديات سلسلة التوريد بشكل جيد.

ثانياً، ستوفر الأرقام دليلاً على ما إذا كانت تتأثر بالاتجاهات الأخيرة في صناعة الطيران المدني. وقد أعلنت معظم شركات الطيران مثل دلتا إيرلاينز ويونايتد ورايان إير عن نتائج ضعيفة في الآونة الأخيرة، مشيرة إلى تزايد القدرة الفائضة والطلب الضعيف.

ثالثًا، ستظهر النتائج ما إذا كانت شركة رولز رويس تعمل على تحقيق طموحات الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش النبيلة. وفي تحديث استراتيجيته، قال إن هدفه على المدى القريب هو تحقيق أرباح تشغيلية تتراوح بين 2.5 مليار جنيه إسترليني و2.8 مليار جنيه إسترليني. ويأمل أيضًا في تحقيق عائد يتراوح بين 165 و18% على رأس المال وما يتراوح بين 2.8 مليار جنيه إسترليني و3.1 مليار جنيه إسترليني من التدفق النقدي الحر.

وتهدف رولز-رويس إلى تحقيق هذه الأهداف من خلال خفض التكاليف، وزيادة الكفاءة، والتركيز على نقاط القوة الأساسية لديها. ونتيجة لذلك فهو يعمل على القضاء على بعض الطموحات السامية مثل مشروع محرك الهيدروجين.

وفي الوقت نفسه، فهو يبحث في شراكات لإعادة الدخول في المحرك النفاث القوي ضيق الجسم الذي تخلت عنه قبل بضع سنوات. تعمل الطائرات ذات الجسم الضيق بشكل أفضل حيث أن المزيد من الخطوط الجوية تبنت نموذجًا محوريًا وتحدثًا.

تقييم رولز رويس

أحد المخاوف الرئيسية بين المستثمرين هو أن شركة Rolls-Royce Holdings أصبحت شركة مبالغ فيها للغاية بعد ارتفاعها القوي في السنوات القليلة الماضية.

مقاييس التقييم حول الشركة مختلطة بعض الشيء. تظهر حاسبة التدفق النقدي المخصوم من شركة Simply Wall Street أن الشركة تتداول بقيمة جيدة مقارنة بمنافسيها. وتقدر أنه يتم تداوله بنسبة 52.4٪ أقل من قيمته العادلة البالغة 935 بنسًا.

حساب رولز رويس DCF

تمتلك الشركة أيضًا مضاعفات تقييم أقل من نظيراتها. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 15.6، وهي أقل من مؤشر FTSE 100 والشركات الصناعية الأخرى. وتمتلك شركة BAE Systems مضاعف سعر السهم إلى الربحية يبلغ 20.7، في حين أن شركة Babcock International لديها 16 وتتداول GE Aviation بمضاعف 40x.

لدى سافران مضاعف يزيد عن 30، بينما يبلغ متوسط مضاعف السعر إلى الربحية في مؤشر FTSE 100 18. وفي الولايات المتحدة، يمتلك مؤشر S&P 500 مضاعف تقييم يزيد عن 20.

تعني هذه الأرقام أن رولز رويس لديها المزيد من الاتجاه الصعودي لسد الفجوة مع الشركات النظيرة لها. لن يحدث هذا الاتجاه إلا إذا تمكنت الشركة من العمل نحو تحقيق مقاييسها المستهدفة وإذا ظلت جودة منتجها ثابتة. في الماضي، كلفت محركات Trent 1000 المعيبة مبالغ كبيرة من المال.

توقعات سعر سهم رولز رويس

مخطط RR من TradingView

لقد حقق سعر سهم RR أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية حيث انتقل من أقل من 100 بنس في عام 2020 إلى أكثر من 440 بنسًا اليوم.

على الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم Rolls-Royce كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. على الرغم من تراجع السهم، إلا أنه لا يزال فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (EMA).

والأهم من ذلك، يبدو أن شركة رولز رويس تقوم بتشكيل نموذج مخطط العلم الصعودي الموضح باللون الأزرق. يتميز هذا النمط بعمود علم طويل ونمط مستطيل. في معظم الحالات، عادة ما يؤدي ذلك إلى اختراق صعودي قوي.

ولذلك، هناك احتمال أن يرتفع سعر سهم رولز رويس بعد أرباحه يوم الخميس. وإذا حدث ذلك فمن المرجح أن يرتفع ويعيد اختبار نقطة المقاومة المهمة عند 490 نقطة، وهي أعلى نقطة له هذا العام.