تحليل سعر سهم Coinbase: الشراء أم البيع قبل الأرباح؟

انخفض سعر سهم Coinbase (COIN) لمدة سبعة أيام متتالية وقد يزداد الأمر سوءًا عندما تنشر نتائجها ربع السنوية يوم الخميس. تراجع السهم إلى أدنى مستوى له عند 224.35 دولارًا يوم الأربعاء، بانخفاض يزيد عن 17% من أعلى نقطة له في 23 يوليو.

أسعار العملات المشفرة آخذة في الانخفاض

سيكون سعر سهم Coinbase في دائرة الضوء مع انخفاض أسعار العملات المشفرة. انخفض سعر البيتكوين من أعلى مستوى له هذا الأسبوع عند 70,000 دولار إلى أقل من 64,000 دولار. تحركت Ethereum أيضًا إلى ما دون 3200 دولار بينما انخفض إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات إلى 2.29 تريليون دولار.

يرتبط سهم Coinbase ارتباطًا وثيقًا بالبيتكوين والعملات البديلة الأخرى. يؤدي انخفاض الأسعار إلى انخفاض حجم وحجم المعاملات لشركات مثل Coinbase وBinance.

في الواقع، تظهر البيانات الأخيرة أن حجم العملات المتداولة في البورصات اللامركزية والمركزية كان في اتجاه هبوطي حاد. وفقًا لـ DeFi Llama، بلغ حجم التداول في منصات DEX في يوليو أكثر من 161 مليار دولار، وهو أعلى من 157 مليار دولار في يونيو.

بلغ هذا الحجم ذروته بأكثر من 266 مليار دولار في مارس حيث ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي. تشير التقديرات إلى أن حجم التداول في البورصات المركزية (CEX) قد تراجع أيضًا.

أرباح Coinbase المقبلة

سيكون المحفز المهم التالي لسعر سهم Coinbase هو النتائج المالية المقررة يوم الخميس.

ستكون هذه أرقام مهمة لسببين رئيسيين. أولاً، ستكون هذه نتائج الربع الكامل الأول بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية . وفي الربع الثاني، واصلت صناديق الاستثمار المتداولة هذه إضافة الأصول، مع حصول iShares Bitcoin Trust (IBIT) على معظمها.

أصبحت Coinbase لاعبًا مهمًا في مجال ETF نظرًا لأنها الوصي الرئيسي لشركات مثل Blackrock وGrayscale. وعلى هذا النحو، شهدت الشركة تدفقات بقيمة تزيد عن 15 مليار دولار هذا العام. ستوفر هذه النتائج مزيدًا من المعلومات حول كيفية أداء العمل.

وفي الربع الأول، شهدت الشركة ارتفاع أصولها تحت الحضانة بنسبة 69٪ إلى 171 مليار دولار، بينما ارتفعت رسوم الحضانة إلى 32 مليون دولار. أدت صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا إلى زيادة إيرادات التمويل الرئيسي خلال هذا الربع.

لن تشكل أعمال الحفظ الخاصة بـ Coinbase جزءًا كبيرًا من إيرادات الشركة. ومع ذلك، فهو عمل بسيط سيمنحه إيرادات ثابتة وعالية هامش الربح لفترة طويلة.

قامت Coinbase بتنويع مصادر إيراداتها بمرور الوقت. وارتفعت إيرادات معاملاتها إلى 1.07 مليار دولار في الربع الأول، بفضل أسعار العملات المشفرة القوية. وكانت تلك زيادة كبيرة عن المبلغ الذي حققته في نفس الربع من عام 2023 والذي بلغ 374 مليون دولار.

وفي الوقت نفسه، قامت بزيادة إيراداتها من الاشتراكات والخدمات. وفي الربع الأول، ارتفعت تلك الإيرادات إلى 510 ملايين دولار من 361 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.

الفائز المحتمل الآخر لـ Coinbase هو Base Blockchain، الذي أطلقته في عام 2023. وفي هذه الفترة، تفوقت المنصة على أمثال Tezos وZilliqa وVelas. لتصبح العشرة الأوائل blockchain. لديها أكثر من 1.65 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).

Base عبارة عن blockchain خاص مملوك لشركة Coinbase، مما يعني أنها تأخذ جميع الإيرادات المتولدة في الشبكة. ومع ذلك، في المستقبل، هناك احتمالات أن تطلق Coinbase عملية إنزال جوي للشبكة.

استنادًا إلى تقييم منصات مثل Arbitrum (2.1 مليار دولار) وAvalanche (9.2 مليار دولار)، يمكننا أن نفترض أن تقييم Base سيكون له ما لا يقل عن 3 مليارات دولار.

معاينة أرباح COIN

استنادًا إلى الحجم المنخفض في الربع الثاني، يعتقد المحللون أن إيرادات Coinbase ستبلغ 1.4 مليار دولار، بانخفاض من 1.64 مليار دولار في الربع الثالث ولكن بنسبة 97٪ عن نفس الفترة من عام 2023.

بالنسبة لهذا العام، من المتوقع أن تحقق الشركة أكثر من 5.94 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 91٪ عن عام 2023. ثم سترتفع بعد ذلك إلى 6.14 مليار دولار أمريكي في عام 2026.

ومع ذلك، على عكس الشركات الأخرى، من الصعب نسبيًا التنبؤ بالنتائج المستقبلية لـ Coinbase لأنها تتأثر بالإجراءات في سوق العملات المشفرة.

هناك خطر آخر محتمل على Coinbase وهو أن قيمتها مبالغ فيها للغاية نظرًا لأن القيمة السوقية للشركة تزيد عن 55 مليار دولار. كما أنها موجودة في صناعة دورية للغاية مع فترات الازدهار والكساد.

توقعات سعر سهم Coinbase

مخطط COIN بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم COIN كان في اتجاه هبوطي قوي في الأسابيع القليلة الماضية. بعد أن بلغ ذروته عند 282.65 دولارًا في مارس، انتقل إلى سوق هابطة حيث انخفض بأكثر من 20٪ من أعلى نقطة هذا العام.

انخفض السهم أيضًا إلى ما دون النقطة المحورية Woodie والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA). أيضًا، شكلت الأسهم ما يشبه نموذج القمة المزدوجة الذي يقع خط رقبته عند 195 دولارًا. في معظم الحالات، يعد هذا النمط أحد أكثر العلامات الهبوطية في السوق.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 200 دولار، وهو أقل بحوالي 13٪ من المستوى الحالي. هذا الهدف موجود أيضًا عند دعم Woodie الأول.