توقعات سهم Expedia: الشراء أم البيع قبل الأرباح؟

انخفض سعر سهم Expedia (EXPE) يوم الجمعة، لينضم إلى شركات وول ستريت الأخرى في عمليات البيع المكثفة. لقد انهار إلى مستوى منخفض بلغ 113.1 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 6 يونيو وبأكثر من 27٪ من أعلى نقطة له هذا العام، مما يعني أنه انتقل إلى سوق هابطة عميقة.

طفرة الانتقام تتلاشى

تعد شركة Expedia إحدى الشركات الرائدة في مجال السفر والضيافة. تمتلك بعض العلامات التجارية المشهورة مثل Vrbo، وTravelocity، وHotels.com، وExpedia Cruises.

تساعد منصاتها الأشخاص على حجز فنادقهم ورحلاتهم الجوية وإيجارات عطلاتهم. وهي تعمل في صناعة تنافسية للغاية تهيمن عليها في الغالب شركة Booking Holdings، الشركة الأم لـ Priceline وKayak وBooking.com وOpenTable.

كما كتبت في توقعاتي لسهم Airbnb ، هناك مخاوف من تلاشي طفرة السفر الانتقامي. السفر الانتقامي هو الوضع الذي تراكم فيه الأشخاص الذين بقوا في عمليات الإغلاق الوبائية مدخرات كبيرة وشرعوا في السفر بعد انتهاء عمليات الإغلاق هذه.

وقد عادت الصناعة الآن إلى وضعها الطبيعي الجديد، الذي يتميز بالنمو البطيء ولكن المطرد. وقد تجلى هذا الاتجاه من خلال أرقام Booking Holdings الأسبوع الماضي، والتي أظهرت أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 7٪ في الربع الأخير إلى 5.9 مليار دولار. وقال الرئيس التنفيذي للشركة في بيانه إن الأعمال تشهد بعض الاعتدال، خاصة في أوروبا. هو قال:

"من منظور إقليمي، لاحظنا اعتدالًا طفيفًا في نمو سوق السفر في أوروبا. ومع ذلك، نعتقد أننا نواصل الأداء الجيد مقارنة بالسوق في أوروبا.

أرباح Expedia المقبلة

تعد شركة إكسبيديا، التي أسستها شركة مايكروسوفت وانبثقت في عام 1999، واحدة من أهم الشركات في صناعة السفر. وتشهد إيراداتها انتعاشًا بطيئًا بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها عند 5.2 مليار دولار في عام 2020 بسبب الوباء.

وتشير البيانات إلى أن إيراداتها ارتفعت إلى 8.59 مليار دولار في عام 2021، يليها 11.6 مليار دولار و12.8 مليار دولار في عامي 2022 و2023 على التوالي. وتعني هذه الأرقام أنها انتقلت الآن إلى مستويات ما قبل الوباء حيث بلغت إيراداتها أكثر من 12 مليار دولار في عام 2019.

وباستثناء أي حدث كبير في الصناعة، من المتوقع أن تدر شركة Expedia 13.7 مليار دولار و14.7 مليار دولار في العامين الماليين المقبلين.

سيكون المحفز المهم التالي لسهم Expedia هو أرباحه، والتي من المقرر أن تصدر يوم الخميس.

وقالت الشركة في أحدث أرقامها إن إجمالي الحجوزات ارتفع بنسبة 3٪ ليصل إلى 30.2 مليار دولار في الربع الأول. وحدث هذا النمو مع ارتفاع إجمالي حجوزات السكن إلى 21.9 مليار دولار، في حين ارتفعت حجوزات الفنادق بنسبة 12%. وقفزت الإيرادات إلى 2.9 مليار دولار بينما بلغت خسائر العمليات 110 ملايين دولار.

يتوقع المحللون أن تظهر النتائج القادمة أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 5.2٪ في الربع الثاني بينما تحسنت ربحية السهم (EPS) من 2.89 دولارًا إلى 3.06 دولارًا في الربع الأخير. لدى Expedia Group تاريخ طويل في تجاوز تقديرات المحللين، مما يعني أن هذا الاتجاه يمكن أن يستمر.

كما واصلت شركة Expedia مكافأة مساهميها. بلغت عمليات إعادة شراء أسهمها في الربع الأول أكثر من 700 مليون دولار، وهي خطوة أدت إلى خفض أسهمها القائمة من أكثر من 150 مليونًا في العام الماضي إلى 128 مليونًا اليوم وقد يستمر هذا الاتجاه في الأشهر المقبلة.

يعتقد المحللون أن سهم Expedia قد يرتد مرة أخرى في الأشهر المقبلة. علاوة على ذلك، بلغ نمو إيرادات الشركة أكثر من 8.1% في حين بلغ نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10.7% ونمو ربحية السهم المخفف الآجل 73%. هذه أرقام قوية لشركة تعمل في هذا المجال منذ فترة طويلة.

لدى Expedia نسبة السعر إلى الأرباح 11.30 ونسبة مكرر الربحية الآجلة 9.85. وتعني هذه الأرقام أنه مقيم بأقل من قيمته نسبيًا مقارنة بمؤشر S&P 500، الذي يبلغ مضاعفه 20.

معظم المحللين الذين يتتبعون الشركة لديهم تصنيف شراء، حيث يبلغ متوسط السهم المستهدف 147 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي 115 دولارًا. 24 منهم لديهم تصنيف شراء مقارنة بـ 7 لديهم تصنيف بيع.

تحليل أسعار الأسهم إكسبيديا

مخطط EXPE بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم EXPE كان في اتجاه هبوطي قوي بعد أن بلغ ذروته عند 160.20 دولارًا في مارس من هذا العام. لقد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 6 يونيو وتحرك تحت المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA).

انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم المهم عند 124.75 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في فبراير 2023. كما يحوم السهم بالقرب من نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم Expedia في الانخفاض حيث يستهدف البائعون النقطة النفسية الرئيسية عند 100 دولار. السيناريو البديل هو أن يرتد السعر ويعيد اختبار مستوى المقاومة عند 124.75 دولارًا. ويشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى مزيد من الاتجاه الصعودي في الأشهر المقبلة.