تحليل AUD/USD وسط اختلاف بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي بشأن أسعار الفائدة

ظل سعر صرف AUD/USD ثابتًا صباح يوم الثلاثاء بعد قرار سعر الفائدة الأخير من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وبعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في عدة أشهر عند 0.6350 يوم الاثنين، ارتفع إلى أعلى مستوى عند 0.6510.

قرار البنك الاحتياطي الأسترالي

أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي قراره بشأن سعر الفائدة والذي يحظى بمتابعة وثيقة صباح يوم الثلاثاء. وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، فقد ترك أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.35% للاجتماع السابع على التوالي مع استمرار معركته ضد التضخم.

كما حافظ البنك أيضًا على لهجته المتشددة نسبيًا حيث حذر من أن التضخم قد يظل عند مستوى مرتفع لفترة من الوقت. وتتوقع أن يتحرك مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى هدفه البالغ 2.0٪ في عام 2025 أو 2026.

وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا إلى أنه قد يفكر في رفع أسعار الفائدة إذا ظل التضخم عند المستويات الأخيرة. ومع ذلك، يتوقع معظم المحللين أن يترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير ويبدأ في خفضها إما في ديسمبر أو في الربع الأول.

أظهرت أحدث البيانات أن التضخم في أستراليا بدأ يتحرك في الاتجاه الصحيح.

وفي حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي من 3.6% في الربع الأول إلى 3.8% في الربع الثاني، انخفضت الأرقام الأخرى التي تتم مراقبتها عن كثب مثل بيانات متوسط أسعار المستهلكين المشذبة والمرجحة إلى 3.9% و4.1% على التوالي. وكان الاثنان أقل من متوسط التقديرات البالغة 4.0% و4.3%. وجاء في بيان بنك الاحتياطي الأسترالي:

لا يزال معدل التضخم في أستراليا أعلى مما هو عليه في معظم البلدان. في الولايات المتحدة، انخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) إلى 3.0٪ في يونيو بينما انخفض الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) إلى 2.6٪.

وفي أوروبا، أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم ارتفع بشكل طفيف إلى 2.8% في أغسطس، بينما انخفض التضخم البريطاني إلى هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0%.

ويشعر بنك الاحتياطي الأسترالي بالقلق أيضًا بشأن الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر للبلاد، حيث توقف النمو. وأظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد نما بنسبة 4.7٪ فقط في الربع الثاني. ونتيجة لذلك، انخفضت أسعار معظم المنتجات الأسترالية بشكل حاد مؤخرًا.

تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

يتفاعل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي أيضًا مع حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت أبكر من بنك الاحتياطي الأسترالي.

في سياسته النقدية الأسبوع الماضي، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي ترك أسعار الفائدة دون تغيير بين مستوى 5.25% و5.50%. وأشار جيروم باول في بيانه إلى أن البنك كان مرتاحًا لبدء خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

وقبل ذلك، ألمح إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز على سوق العمل الآن مع استمرار الاتجاه التضخمي. انخفض التضخم في الأشهر الثلاثة الماضية على التوالي ويعتقد المحللون أن هذا الاتجاه سيستمر.

من ناحية أخرى، كان سوق العمل ضعيفًا للغاية، حيث خلق الاقتصاد أكثر من 114000 فرصة عمل في أغسطس وارتفع معدل البطالة إلى 4.3٪. كما بدأ نمو الأجور في الانخفاض حيث وصل إلى مستوى منخفض قدره 3.4٪.

ولذلك، يتوقع المحللون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت هذا الشهر إذا عقد اجتماعًا طارئًا. إذا انتظرت حتى سبتمبر، يرى المحللون أن البنك سيخفضها بنسبة هائلة تبلغ 0.50٪، فيما يعرف بالتخفيض الكبير.

ويتوقع المحللون في UBS أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقدم تخفيضات بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وهي خطوة ستأخذهم إلى 4.5٪. يرى محللو جيفريز أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعقد اجتماعًا طارئًا هذا الشهر ويخفضه. وفي مذكرة، قال المحللون في بنك ING:

التحليل الفني لزوج AUD/USD

يظهر الرسم البياني اليومي أن الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي وصل إلى القاع عند 0.6348 يوم الاثنين مع استمرار التقلبات في سوق الفوركس. ومع انخفاضه، تحرك قليلاً إلى ما دون مستوى الدعم المهم عند 0.6363، وهو أدنى نقطة له في 19 أبريل.

ثم ارتد الزوج مرة أخرى وشكل نمط المطرقة. في التحليل الفني، يعد هذا أحد أنماط الرسم البياني للشموع الأكثر صعودًا في الصناعة. عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي أيضًا إلى نموذج العلم الهبوطي الذي كان يتشكل.

لذلك، من المرجح أن يستمر الزوج في الارتفاع مع استمرار التباين بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي. إذا حدث هذا، فإن المستوى المهم التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 0.6575، وهو أدنى مستوى له في يونيو من هذا العام.