توقعات سعر سهم Intel: لا تشتري عندما يكون هناك دماء في الشارع

لقد انهار سعر سهم Intel (INTC)، تاركًا عملاق أشباه الموصلات السابق في قوقعة لنفسه السابقة. وانخفض سهمها إلى 19.80 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2024. ويعني هذا الانخفاض أن المستثمر الذي اشترى أسهمًا بقيمة 100000 دولار في أبريل 2021 لديه الآن 31000 دولار فقط.

سقوط إنتل من النعمة

لفترة طويلة، كانت شركة إنتل هي الشركة المهيمنة في صناعة أشباه الموصلات. كانت وحدة المعالجة المركزية (CPUs) موجودة في معظم أجهزة الكمبيوتر التي تصنعها شركات مثل Dell وHP وApple وLenovo.

في ذلك الوقت، كانت أسهمها تحلق عاليًا حيث توقع المستثمرون أنها ستصبح لاعبًا أكبر في عالم التكنولوجيا. حدث أول ارتفاع كبير لها في ذروة فقاعة الدوت كوم عندما ارتفعت إلى 43.43 دولارًا في عام 2000 من أقل من 10 دولارات في عام 1998.

كانت السنوات القليلة الماضية قاسية بالنسبة لشركة إنتل. ومن أكبر أخطائها أنها فاتتها ثورة الهواتف الذكية بفشلها في تطوير هذه الرقائق. واليوم، تهيمن شركة كوالكوم على هذه الصناعة، وهي شركة تقدر قيمتها بأكثر من 176 مليار دولار، وهي أعلى من قيمة شركة إنتل البالغة 84 مليار دولار.

واجهت الشركة أيضًا العديد من تحديات التصنيع والبحث والتطوير في الماضي. على سبيل المثال، شهدت تأخيرًا في إنتاج شرائحها بدقة 10 نانومتر و7 نانومتر. وهناك أيضًا دلائل على أن الشركة ستؤخر شرائحها 20A و18A، والتي كان من المقرر إطلاقها هذا العام.

في الآونة الأخيرة، عانت الشركة من انتكاسة كبيرة حيث طورت شرائح الجيلين الثالث عشر والرابع عشر مشكلات اتفقت إنتل على أنه لا يمكن إصلاحها.

ونتيجة لذلك، فقدت إنتل حصتها في السوق في المجالات الرئيسية. لقد تحولت شركة Apple، الشركة الرائدة في مجال تصنيع أجهزة الكمبيوتر، من شركة Intel إلى شرائحها المستقلة التي تحقق أداءً أفضل بكثير. وعلى عكس شرائح إنتل، فإن شرائح M1 وM2 وM3 من Apple أكثر كفاءة في استخدام الطاقة، وأكثر هدوءاً، وأسرع.

كما أطلقت أمازون أيضًا قسمًا لأشباه الموصلات، حيث تقوم ببناء رقائق لمراكز البيانات الكبيرة التابعة لها. وتقوم شركات أخرى مثل Google وMicrosoft أيضًا بإنشاء شرائحها داخليًا. وإلى حد كبير، وعلى الرغم من خبرة شركة إنتل، تمكنت هذه الشركات من بناء رقائق أفضل.

والأهم من ذلك هو أن الأيام التي كانت فيها شرائح Intel موجودة في جميع أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية قد ولت. اليوم، تم تجهيز بعض أجهزة الكمبيوتر الأكثر مبيعًا بشرائح الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD).

غابت إنتل عن صناعة الذكاء الاصطناعي

أكبر مشاكل إنتل كانت في صناعة وحدات المعالجة الرسومية (GPU). وبينما قامت الشركة بتصنيع وحدات معالجة الرسوميات لفترة طويلة، تظهر الدراسات المعيارية أن منتجاتها ذات جودة وأداء أقل من تلك التي تصنعها شركة Nvidia.

السبب الرئيسي لذلك هو أن شرائح Nvidia تعمل بشكل أفضل في المهام ذات التحميل العالي مثل الألعاب وتعدين Bitcoin والتصور الاحترافي وصناعات المركبات المستقلة. للحصول على حصة سوقية في الصناعة الذاتية، استحوذت إنتل على شركة Mobileye مقابل 15.3 مليار دولار ثم قامت بتقسيمها إلى شركة مساهمة عامة تبلغ قيمتها أكثر من 12 مليار دولار.

تمتلك Nvidia أيضًا Compute Unified Device Architecture (CUDA)، وهي منصة برمجية شاملة تتيح للمطورين إعادة استخدام وحدات معالجة الرسومات في صناعات مثل الذكاء الاصطناعي.

بينما أطلقت شركة Intel شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها ، يعتقد المحللون أنها متأخرة جدًا عن مكانة Nvidia و AMD اليوم.

وهناك خطأ فادح آخر ارتكبته شركة إنتل، وهو تخصيص مليارات الدولارات لبناء مصانع تصنيع في دول مثل ألمانيا، وإسرائيل، والولايات المتحدة. بعض هذه الأموال تأتي من الحكومات المعنية.

أعتقد أن كونك شركة رائعة سيكون أكثر تعقيدًا بالنسبة لشركة Intel، وهي شركة معروفة ببيروقراطيتها وتأخير مشاريعها.

انهارت أسهم إنتل بعد الأرباح

كل هذه الأمور قادتنا إلى الأرباح المالية الأخيرة التي أظهرت انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 1% في الربع الأخير إلى 12.8 مليار دولار. كما خفضت أيضًا توجيهاتها المستقبلية وتتوقع الآن أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 12.5 مليار دولار و13.5 مليار دولار.

أعلنت شركة إنتل عن بعض إجراءات التحول، بما في ذلك خفض 15٪ من قوتها العاملة وحتى تعليق توزيعات الأرباح في محاولة لتوفير النقد.

في بعض الأحيان، يكون من المنطقي الاستثمار في قصص التحول، كما رأينا مع شركتي جنرال إلكتريك وتشيبوتل مكسيكان جريل.

ومع ذلك، في حالة إنتل، من المرجح أن يزداد الوضع سوءًا في السنوات القادمة لأن أداء منافسيها أفضل.

توقعات سعر سهم إنتل

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم INTC كان في اتجاه هبوطي قوي في الأشهر القليلة الماضية. لقد انهار من أعلى مستوى له عند 50.88 دولارًا في يناير إلى أقل من 20 دولارًا. وفي الآونة الأخيرة، تحرك دون مستوى الدعم الرئيسي عند 23.64 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر 2022.

شكل السهم تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 200 يوم و 50 يومًا مع بعضهما البعض. أيضًا، انخفضت مؤشرات التذبذب إلى ما دون مستويات ذروة البيع، مما يعني أن الحركة الهبوطية تتمتع بزخم.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم Intel في الانخفاض خلال الأشهر القليلة المقبلة حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم عند 15 دولارًا. على هذا النحو، في حين يوصي بعض المحللين بالشراء عندما يكون هناك دماء في الشوارع، أظن أنه سيكون له المزيد من الجانب السلبي.