ومن الممكن أن يرتفع سعر سهم لويدز بنسبة 43% أخرى قريبًا

يبحث سعر سهم Lloyds (LON: LLOY) عن الاتجاه حيث تستعد الشركة للرياح المعاكسة في القطاعات الرئيسية. وتم تداول أكبر بنك في بريطانيا بسعر 56 بنسًا يوم الأربعاء، بانخفاض يزيد عن 7.4% عن أعلى مستوى له هذا العام. وعلى الرغم من التراجع، لا يزال السهم أعلى بنسبة 44٪ من أدنى نقطة له هذا العام.

بنك لويدز هو سهم محبوب

يعد بنك لويدز أكبر لاعب في القطاع المصرفي في المملكة المتحدة، حيث يتنافس مع أمثال ريفولوت، وإتش إس بي سي، وسانتاندر المملكة المتحدة، وباركليز، وستاندرد تشارترد.

وهي تدير أعمالها من خلال علامتها التجارية التي تحمل اسمها وشركات أخرى مثل هاليفاكس والأرامل الاسكتلندية وبنك اسكتلندا. على مر السنين، أضافت الشركة أكثر من 26 مليون عميل.

يختلف بنك لويدز بشكل كبير عن شركات مثل باركليز، وإتش إس بي سي، وستاندرد تشارترد من حيث أنه بنك محلي في المقام الأول وليس لديه أقسام كبرى للخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات.

جنبا إلى جنب مع ناتويست، غالبا ما يُنظر إلى لويدز على أنها وكيل للاقتصاد البريطاني. وهي أيضًا الشركة الأكثر شعبية في بورصة لندن (LSE)، حيث يمتلكها أكثر من 2.2 مليون مستثمر فردي.

يحبها هؤلاء المستثمرون بسبب اسم علامتها التجارية وعائد أرباحها المرتفع الذي يزيد عن 5.16٪. ويعني هذا العائد أن المستثمر الذي يمتلك أسهمًا بقيمة 100000 جنيه إسترليني في الشركة سيحصل على دفعات لا تقل عن 5160 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا.

تمت مكافأة مستثمري Lloyds Bank منذ الوباء حيث قفز السهم من 19.63 بنسًا في عام 2020 إلى أكثر من 55 بنسًا. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون على المدى الطويل في منطقة الخسارة حيث أن الشركة لم تسترد بعد خسائرها الناجمة عن الأزمة المالية العالمية (GFC). بلغ ذروته عند 177.25 بنسًا في ذلك الوقت.

أرباح بنك لويدز الأخيرة

كان المحفز الأخير لسعر سهم بنك لويدز هو نتائجه المالية، التي كانت بها بعض النقاط المضيئة والمظلمة.

أظهرت هذه النتائج أن الربح القانوني للشركة بعد الضرائب بلغ 2.4 مليار جنيه إسترليني ، بانخفاض من 2.9 مليار جنيه إسترليني في نفس الفترة من عام 2023. كما انخفض صافي دخلها بنسبة 9٪ مع ارتفاع تكاليف التشغيل بنسبة 7٪.

والأهم من ذلك، انخفض صافي دخل الفائدة لبنك لويدز بنسبة 10% ليصل إلى 6.3 مليار جنيه إسترليني حتى مع بقاء أسعار الفائدة عند مستوى مرتفع. ولذلك، هناك احتمال أن يستمر هذا الجزء من تقريره في الانخفاض الآن بعد أن بدأ بنك إنجلترا (BOE) في خفض أسعار الفائدة.

وفي بيان صدر الأسبوع الماضي، قرر بنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% لأنه حقق هدف التضخم عند 2% . ويتوقع الاقتصاديون أن يواصل البنك المركزي خفض أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي.

من الناحية النظرية، يستفيد بنك مثل لويدز من أسعار الفائدة المرتفعة لأنها تؤدي إلى ارتفاع هامش الدخل الصافي. ومع ذلك، هناك حدود لهذا الاتجاه لأن ارتفاع أسعار الفائدة يؤثر على اتجاهات النمو والاقتراض في المملكة المتحدة. كما أنها تؤدي إلى ارتفاع معدلات التخلف عن السداد. ولذلك، يستفيد البنك في الغالب عندما لا تكون أسعار الفائدة مرتفعة جدًا وليست منخفضة جدًا.

ويتوقع بنك لويدز أن تستمر أعماله في الأداء الجيد هذا العام، مع ارتفاع صافي هامش الفائدة لديه إلى أكثر من 290 نقطة أساس. وتتوقع أيضًا أن تبلغ تكاليف التشغيل 0.9.4 مليار جنيه إسترليني بينما تبلغ نسبة CET1 13.50%.

قام بنك لويدز بتخفيض نسبة CET1 الخاصة به ويأمل أن ينخفض هذا الرقم إلى 13٪ بحلول عام 2026. ويقوم بنقل بعض هذه المدخرات لمكافأة مساهميه من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. لقد رفعت أسعار الفائدة بنسبة 15٪ وتقوم بتنفيذ عملية إعادة شراء بقيمة 2 مليار جنيه إسترليني، وهو مبلغ كبير لشركة تبلغ قيمتها 2 مليار جنيه إسترليني.

إن إعادة شراء الأسهم تكافئ المساهمين من خلال تقليل عدد الأسهم القائمة وزيادة ربحية السهم. إنها أيضًا علامة على أن الإدارة تعتقد أن السهم رخيص حيث يتم تداوله عند نسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 0.76، بانخفاض عن أعلى مستوى منذ بداية العام وهو 0.83.

ومع ذلك، تواجه الشركة بعض المخاطر المحتملة، وهو ما يفسر سبب قيام المحللين في سيتي بتخفيض تصنيفها من الوزن الزائد إلى الحياد. وأشار المحللون إلى أن الشركة تعرضت للمراجعة المستمرة لهيئة السلوك المالي (FCA) بشأن التأمين على السيارات.

توقعات سعر سهم لويدز

الرسم البياني LLOY بواسطة TradingView

يمكن أن يساعدك إجراء التحليل الفني في تحديد ما إذا كان السهم سيرتفع أو ينخفض على المدى القصير أو الطويل. بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، فمن المنطقي استخدام أطر زمنية قصيرة مثل الساعة واليومية.

في الرسم البياني أعلاه، ركزنا على الرسم البياني الشهري، والذي يمكن أن يساعدنا على التنبؤ بما إذا كان السهم سيرتفع على المدى الطويل. يوضح هذا الرسم البياني أن السهم يتداول عند مستوى مقاومة مهم، حيث فشل في التحرك فوقه في 2015 و 2020 وهذا العام.

هذا السعر ملحوظ أيضًا لأنه يمثل خط العنق لنمط الرسم البياني للرأس والكتفين المعكوس. في معظم الحالات، يعد هذا أحد أنماط الرسوم البيانية الأكثر صعودًا في السوق.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم Lloyds في الارتفاع حيث يستهدف المشترون مستوى المقاومة الرئيسي عند 80 نقطة، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. هذا السعر حوالي 43% من المستوى الحالي.