سهم شركة Applied Materials يتعرض لانعكاس حاد: 15 أغسطس سيكون تاريخًا مهمًا

انخفض سعر سهم شركة Applied Materials (AMAT) إلى مستوى هابط عميق مع استمرار المخاوف بشأن صناعة أشباه الموصلات. فقد انخفض السهم بنسبة تزيد عن 25% من أعلى نقطة له هذا العام ويحوم بالقرب من أدنى نقطة له منذ أبريل.

استمرار مشاكل أشباه الموصلات

شهدت صناعة أشباه الموصلات أداءً جيدًا خلال الأشهر القليلة الماضية، بمساعدة الطلب المستمر من صناعة الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، ظهرت في الآونة الأخيرة دلائل تشير إلى أن الصناعة لا تسير على ما يرام، حيث تراجعت معظم الأسهم في القطاع.

لقد انهارت أسهم شركة إنفيديا بأكثر من 25%، مما أدى إلى محو مليارات الدولارات. وعلى نحو مماثل، هبطت أسهم شركة إيه إم دي بأكثر من 43%، في حين هبطت أسهم شركة آرم القابضة، عملاقة التراخيص والعوائد، بأكثر من 37%. وفي هذا الأسبوع فقط، نشرت شركة سوبر مايكرو كمبيوتر نتائج ضعيفة.

كان أداء سهم إنتل الأسوأ حيث نشرت الشركة نتائج ضعيفة وبدأت في تسريح آلاف العمال. ونتيجة لهذا، انخفضت صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أسهم الرقائق مثل صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) وصندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH) بأكثر من 20%.

لم يسلم سهم AMAT

لم تسلم أسهم شركة Applied Materials من موجة بيع أسهم أشباه الموصلات حيث انخفضت من 256 دولارًا إلى 190 دولارًا.

كمبتدئين، تعد شركة Applied Materials شركة رائدة في صناعة الرقائق التي تصنع العديد من العناصر المهمة التي تستخدمها شركات مثل Intel وNvidia وTaiwan Semiconductor.

وتصنع الشركة الرقائق، وهي اللبنات الأساسية للدوائر المتكاملة التي تستخدم في مختلف الصناعات مثل مراكز البيانات والهواتف الذكية. أما الحلول الأخرى التي تقدمها فهي في قطاع العرض، حيث تصنع التقنيات المستخدمة في أجهزة التلفاز وحلول العرض الأخرى.

تعمل الشركة في ثلاثة قطاعات: الخدمات العالمية التطبيقية، والعرض، والأسواق المجاورة.

شهدت أعمال شركة Applied Material نموًا سريعًا في السنوات القليلة الماضية، بمساعدة الطلب القوي على الرقائق في الصناعات مثل تعدين البيتكوين والذكاء الاصطناعي والألعاب والمركبات ذاتية القيادة. ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 14 مليار دولار في عام 2019 إلى 26 مليار دولار في عام 2023. ارتفعت أرباح AMAT السنوية من 2.7 مليار دولار إلى أكثر من 6.8 مليار دولار في هذه الفترة.

أرباح شركة Applied Materials في المستقبل

إن المحفز المهم التالي لسهم AMAT هو نتائجها المالية، والتي من المقرر أن تصدر يوم الخميس من الأسبوع المقبل. وستوفر هذه الأرقام مزيدًا من المعلومات حول ما إذا كانت أعمالها تسير على ما يرام.

وأظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها بلغت 6.5 مليار دولار، وهو ما يمثل استقرارًا مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. كما توسعت هوامش الربح الإجمالية قليلاً إلى 47.4% بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 9% إلى 1.7 مليار دولار.

وفي توجيهاتها، توقعت الإدارة تحقيق إيرادات بقيمة 6.65 مليار دولار، وربحية للسهم الواحد تتراوح بين 1.83 و2.19 دولار. ويبلغ متوسط تقديرات الإيرادات للشركة 6.67 مليار دولار، في حين سيبلغ رقم إيراداتها للعام بأكمله 26.93 مليار دولار، بزيادة 1% عن عام 2023.

وتؤكد هذه النتائج أن أعمال الشركة لم تنمو كما كانت في الماضي، وهو ما يشير إلى تباطؤ الصناعة.

وفي الوقت نفسه، هناك مخاطر جيوسياسية قد تحفز المنافسة في جميع منتجاتها. ومن بين هذه المخاطر أن الصين تستثمر الآن مليارات الدولارات لفطام نفسها عن التكنولوجيا الأميركية.

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

بلغ أحدث نمو في الأرباح المختلطة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 11%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين. وفي الوقت نفسه، يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المستقبلية لمؤشر الأسهم القيادية 21.

وعلى النقيض من ذلك، لم تعد شركة أبلايد ماتيريالز تحقق نمواً، حيث بلغت نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية 21، وهو ما يشير إلى أن الشركة مبالغ في قيمتها إلى حد ما. والخطر الآخر هو أننا في قمة طفرة أشباه الموصلات، وهي صناعة دورية للغاية.

ورغم هذه القضايا، لا يزال المحللون متفائلين بشأن سهم شركة أبلايد ماتيريالز. فقد رفع بنك باركليز تصنيف الشركة من "أقل من الوزن" إلى "وزن متساو" في مايو/أيار، في حين منح بنكا ويلز فارجو وكانتور فيتزجيرالد تصنيف "أكثر من الوزن".

يبلغ متوسط تقدير سعر سهم شركة Applied Materials 247 دولارًا، وهو أعلى كثيرًا من السعر الحالي البالغ 198 دولارًا. وهذا يعني زيادة كبيرة بنسبة 30% عن المستوى الحالي.

توقعات سعر سهم شركة Applied Materials

الرسم البياني لسهم AMAT بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم AMAT بلغ ذروته عند 256 دولارًا في يوليو مع ارتفاع الطلب على شركات أشباه الموصلات. وقد انتقل الآن إلى سوق هبوطية حيث انخفض بأكثر من 25٪ من أعلى مستوى له هذا العام.

لقد شكل المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا و 100 يومًا نمط تقاطع هبوطي. كما أنه يحوم حول مستوى دعم رئيسي، وهو أدنى مستوى له في 22 أبريل.

في غضون ذلك، أشارت مؤشرات التذبذب مثل مذبذب كلينجر ومؤشر القوة النسبية (RSI) ومذبذب النسبة المئوية للسعر (PPO) إلى الانخفاض. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل لسهم Applied Materials هو الانخفاض، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 150 دولارًا. على الجانب الآخر، مع وجود الكثير من الأسعار السلبية، هناك احتمال أن يرتد السهم إلى 200 دولار.