مؤشر نيكاي 225 يشكل نمطًا صعوديًا قبيل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني

سجلت الأسهم اليابانية عودة قوية بعد هبوط حاد في وقت سابق من هذا الشهر. وارتفع مؤشر نيكاي 225 إلى أعلى مستوى له عند 36240 ين يوم الأربعاء بينما كان المتداولون ينتظرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني يوم الخميس. وقد ارتفع المؤشر بأكثر من 16% من أدنى مستوى له الأسبوع الماضي.

تراجع الين الياباني

وقد حدث انتعاش مؤشر نيكاي 225 مع تراجع عملة البلاد، الين، مقابل الدولار الأمريكي والدولار الأسترالي واليورو والجنيه الإسترليني وغيرها من العملات. وارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 146.88، بزيادة تزيد عن 3.6% عن أدنى مستوى له هذا الشهر.

وبالمثل، قفز زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني إلى 98 من أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي عند 90.2 بينما انتقل زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني إلى 188.78.

وتشهد الأسهم اليابانية أداءً جيداً في ظل ضعف الين، لأن أغلب الشركات في البلاد تتعامل في الأغلب مع الصادرات. ويشمل هذا شركات صناعة السيارات العملاقة مثل هوندا وتويوتا وسوبارو. كما يجعل ضعف الين هذه الأسهم أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الأجانب، بما في ذلك وارن بافيت، الذي استثمر في خمس شركات تجارية.

على سبيل المثال، ارتفع مؤشر نيكاي 225 ومؤشر توبكس إلى أعلى مستوى لهما في عدة عقود في وقت سابق من هذا العام مع انخفاض الين الياباني إلى 161.5 مقابل الدولار الأميركي، وهو أدنى مستوى له منذ ثمانينيات القرن العشرين.

كان المحفز الرئيسي لعمليات البيع المكثفة التي شهدها مؤشر نيكاي 225 مؤخراً هو تفكيك تجارة الفائدة على الين الياباني ، والتي استمرت لعقود من الزمن. وفي هذا السياق، اقترض المستثمرون بكثافة للاستثمار في كل من الشركات المحلية والدولية.

ظلت أسعار الفائدة في اليابان سلبية لفترة طويلة حتى خرجت منها في وقت سابق من هذا العام. وعندما كانت أسعار الفائدة في المنطقة السلبية، كان من الشائع أن يقترض الناس بثمن بخس ثم يستثمرون في سوق الأسهم. وإذا سارت الأمور على ما يرام، فإن عائد سوق الأسهم كان كافيا لسداد الفائدة الصغيرة.

كما أدى ضعف الين الياباني إلى جعل اليابان دولة جذابة للسياح. وتُظهِر البيانات الأخيرة أن البلاد اجتذبت أكثر من 17 مليون زائر في النصف الأول من العام، وهو رقم قياسي.

والآن بدأ البنك المركزي الياباني في رفع أسعار الفائدة. ففي وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ البنك الأسواق برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، وهي أكبر زيادة له منذ عقود. كما حذر المسؤولون من احتمالية رفع أسعار الفائدة أكثر.

بيانات الناتج المحلي الإجمالي في اليابان في المستقبل

الخبر المهم القادم على مؤشر نيكاي 225 سيكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني القادمة، والتي ستصدر يوم الخميس. ويتوقع خبراء الاقتصاد الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يكشف التقرير الأولي عن نمو الاقتصاد بنسبة 2.1% في الربع الثاني بعد تراجعه بنسبة 1.8% في الربع السابق.

ومن المتوقع أن يبلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي 0.6%، وهو ما يمثل زيادة كبيرة عن الانكماش الذي سجله في الربع الأول بنسبة 0.5%. وسوف يرجع هذا التعافي إلى زيادة بنسبة 0.5% في الاستهلاك الخاص وزيادة بنسبة 0.9% في الإنفاق الرأسمالي. وسوف يقابل ذلك انخفاض بنسبة 0.1% في الطلب الخارجي.

إذا كانت الأرقام الاقتصادية قوية إلى هذا الحد، فإنها ستزيد من فرص رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في الاجتماع المقبل في 20 سبتمبر/أيلول.

بيانات التضخم في الولايات المتحدة في انتظارنا

الخبر المهم القادم على مؤشر نيكاي 225 سيكون تقرير التضخم الأمريكي القادم يوم الأربعاء. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات ارتفاع التضخم الرئيسي والأساسي بشكل طفيف في يوليو.

وعلى وجه التحديد، من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 3% في حين تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي قليلاً من 3.3% إلى 3.2%. ومع ذلك، هناك احتمالات بأن تأتي الأرقام أقل من المتوقع. ففي يوم الثلاثاء فقط، تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأخير إلى 2.2% و2.4% على التوالي.

تشكل أرقام التضخم في الولايات المتحدة أهمية كبيرة بالنسبة للأسهم العالمية لأنها تعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وهذا يفسر لماذا ارتفع مؤشرا داو جونز وناسداك 100 بمقدار 408 و407 نقاط يوم الثلاثاء.

وقد انتعشت العديد من الشركات اليابانية خلال الأيام القليلة الماضية. فقد ارتفع سهم فوجيكورا بنسبة 31% خلال الأيام الخمسة الماضية، في حين ارتفعت أسهم سابورو هولدينجز، وتريند ميكرو، وريزوناك هولدينجز، وميتسوي مايننج بنسبة تزيد عن 10%.

من ناحية أخرى، كانت الشركات المتخلفة في مؤشر نيكاي 225 هي SUMCO، وShiseido، وMeiji Holdings.

توقعات مؤشر نيكاي 225

الرسم البياني لمؤشر نيكاي 225 بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن مؤشر نيكاي 225 بلغ ذروته عند 42,435 ين في يوليو/تموز ثم عانى من انعكاس حاد ووصل إلى أدنى مستوى له عند 31,163 ين يوم الاثنين الماضي.

ثم ارتد المؤشر مرة أخرى وانتقل إلى 36273 ين. وشكل ما يشبه نموذج دوجي اليعسوب أو المطرقة، والذي يتميز بظل سفلي طويل. وفي معظم الحالات، يؤدي هذا النموذج إلى المزيد من الارتفاع، وهي الخطوة التي تأكدت من خلال حقيقة أنه شكل شمعة صعودية هذا الأسبوع.

يقترب مؤشر نيكاي 225 من نقطة المقاومة الرئيسية عند 36772 ين، وهو أدنى مستوى له في أبريل، وخط العنق لنمط القمة المزدوجة عند 41000 ين. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر المؤشر في الارتفاع مع استهداف المشترين لنقطة المقاومة الرئيسية عند 38000 ين.