مؤشر Nifty 50 قد يختبر أعلى مستوى على الإطلاق بفضل هذه المحفزات

واصلت الأسهم الهندية ارتفاعها القوي هذا الشهر، بمساعدة الآمال المتزايدة في خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والروبية القوية إلى حد ما. ارتفع مؤشر Nifty 50 للأسهم القيادية إلى 24540 روبية يوم الاثنين، ارتفاعًا من أدنى مستوى له هذا الشهر عند 23875 روبية.

وعلى نحو مماثل، ارتفع صندوق iShares India 50 ETF (INDY) الذي يحظى بمتابعة وثيقة، والذي يزيد حجم أصوله عن 950 مليون دولار، إلى 54.21 دولار من أدنى مستوى له في 5 أغسطس عند 52.10 دولار.

خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

وقد قفز مؤشر نيفتي 50 في الأغلب بسبب الانتعاش المستمر في أسواق الأسهم العالمية. ففي الولايات المتحدة، انتعشت مؤشرات ناسداك 100 وداو جونز وستاندرد آند بورز 500، وهي تقترب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ويحدث نفس الاتجاه في بلدان أخرى في آسيا وأوروبا. ففي اليابان، قفز مؤشر نيكاي 225 للأسهم القيادية بأكثر من 25% من أدنى مستوياته هذا الشهر. كما انتعش مؤشر داكس الألماني ومؤشر كاك 40 الفرنسي.

يحدث هذا التحرك السعري في الوقت الذي يأمل فيه المستثمرون في أن تتلاشى التوترات الأخيرة بشأن تفكيك تجارة المناقلة اليابانية وقد انتهى الأسبوع الماضي. فضلاً عن ذلك، انخفض الين الياباني بنسبة تزيد عن 2.5% من أعلى مستوى له هذا العام.

والأمر الأكثر أهمية هو أن هناك آمالاً متزايدة في أن تتمكن البنوك المركزية من إنقاذ الموقف. ففي الولايات المتحدة، هناك تفاؤل متزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر/أيلول.

وقد أكد العديد من المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنك يدرس خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي مقابلة مع صحيفة فاينانشال تايمز، قالت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إنها تدعم التخفيضات التدريجية لأسعار الفائدة. وهي تعتقد أن التضخم أصبح الآن تحت السيطرة.

وقد شاركها في الرأي مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رافائيل بوسيك المتشدد في كثير من الأحيان. وبالتالي، يتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع القادم في سبتمبر/أيلول.

ومن المرجح أن يقدم جيروم باول المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع في اجتماع جاكسون هول سيمبوزيوم القادم في وايومنغ هذا الأسبوع.

بنك الاحتياطي الهندي يخفض

وفي الوقت نفسه، وبينما ظل بنك الاحتياطي الهندي يقاوم خفض أسعار الفائدة، يعتقد معظم المحللين أن البنك سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

إن القلق الأكبر الذي يساور بنك الاحتياطي الهندي هو أن التضخم لا ينخفض بالسرعة الكافية. فقد أظهرت أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض إلى 4.75% من 4.8% في السابق.

وتشهد مؤشرات الأسهم مثل مؤشر نيفتي 50 أداءً جيداً عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية المحلية أسعار الفائدة. وفي أغلب الأحوال، يحدث هذا لأن مستثمري السندات يتحولون إلى الأسهم مع انخفاض العائدات.

وأحدث مثال على ذلك هو ما حدث في بداية جائحة كوفيد-19 في عام 2020. ففي ذلك الوقت، انهارت أسواق الأسهم بشدة ثم انتعشت مرة أخرى مع استمرار البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة.

الأسهم الهندية تحقق نتائج جيدة

كما حدث ارتفاع مؤشر نيفتي 50 بعد الانتخابات الأخيرة التي فاز فيها مودي بالرئاسة ، وإن كان بهامش أقل من المتوقع. ويُنظر إلى مودي على أنه رئيس أكثر ملاءمة للأعمال التجارية ويركز على تحسين البنية الأساسية للبلاد وجذب الاستثمارات الأجنبية.

وقد ساعد هذا الاتجاه في دفع معظم الأسهم في مؤشر Nifty إلى الارتفاع هذا العام. فقد قفزت أسهم Bharti Airtel بأكثر من 47% هذا العام مع استمرار الشركة في اكتساب حصة سوقية. واستمر الارتفاع بعد أن استحوذ مؤسس الشركة وأكبر مساهم فيها على حصة كبيرة في BT Group. الأسبوع الماضي.

الرابح الأكبر الآخر في مؤشر Nifty 50 هذا العام هو شركة Bharat Petroleum، أحد أكبر اللاعبين في صناعة الطاقة، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 47% هذا العام.

ارتفعت أسهم شركة ماهيندرا آند ماهيندرا وتاتا موتورز بأكثر من 64% و41% هذا العام. ومع ذلك، تراجعت الشركتان مؤخرًا بعد ظهور علامات على أن صناعة السيارات تشهد طلبًا ضعيفًا. تُظهر البيانات الأخيرة أن العديد من تجار السيارات لديهم مخزونات تصل إلى 72 يومًا.

الشركات الأخرى الكبرى في مؤشر Nifty 50 هذا العام هي أسماء مثل Adani Ports، وOil & Natural Gas، وPower Grid، وNTPC، والتي حققت جميعها مكاسب بنسبة تزيد عن 40%.

بالإضافة إلى ذلك، يركز المتداولون على شركة ترينت، الشركة الأم لشركة زوديو، والتي تضاعفت أسهمها بأكثر من الضعف هذا العام. ويعتقد المحللون أنها قد تكون الشركة التالية التي ستنضم إلى مؤشر نيفتي 50 هذا العام.

تحليل مؤشر Nifty 50

الرسم البياني لمؤشر Nifty 50 بواسطة TradingView

كان مؤشر Nifty 50 للأسهم القيادية في ارتفاع قوي خلال السنوات القليلة الماضية. حدثت المرحلة الحالية من التعافي بعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 7516 روبية في مارس 2020، في بداية جائحة كوفيد-19.

ومنذ ذلك الحين، تلقى المؤشر دعمًا جيدًا من المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا، وهو ما يعد علامة إيجابية. كما واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) الارتفاع وشكل قناة صاعدة موضحة باللون الأخضر. وانتقل إلى نقطة ذروة الشراء عند 70.

كما ظل مؤشر Awesome Oscillator فوق النقطة المحايدة. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر المؤشر في الارتفاع مع استهداف المشترين لأعلى مستوى على الإطلاق عند 25000 روبية، والذي بلغه في وقت سابق من هذا الشهر.