لماذا يختار المليارديرات Dutch Bros بدلاً من Starbucks: اتجاه استثماري جديد؟

يقوم عدد متزايد من المليارديرات بتحويل استثماراتهم من شركة Starbucks Corp (NASDAQ: SBUX) إلى منافستها الأقل شهرة، Dutch Bros Inc (NYSE: BROS).

وقد أثار هذا الاتجاه الدهشة في مجتمع الاستثمار، وخاصة بعد أن عينت شركة ستاربكس مؤخرا المخضرم في الصناعة براين نيكول كرئيس تنفيذي جديد لها.

في حين تظل شركة ستاربكس عملاقًا في صناعة القهوة، يراهن مديرو صناديق التحوط المؤثرون وكبار المستثمرين بشكل متزايد على شركة Dutch Bros. ولكن هل يجب أن تحذو حذوهم؟

لماذا يدعم المليارديرات الهولنديين؟

وقد قام بعض أبرز الشخصيات في مجال التمويل، بما في ذلك بول تيودور جونز وستيفن أ. كوهين ولاري فينك من بلاك روك، بزيادة حصصهم في شركة داتش بروس مؤخرًا.

وقد قام جونز وكوهين بزيادة استثماراتهما في BROS بنسبة 82% و90% على التوالي، في حين قام فينك بخطوة أكثر جرأة، حيث زاد من حصته بنسبة 177%.

وتشير هذه الاستثمارات الكبيرة إلى أن هؤلاء المليارديرات يرون إمكانات نمو كبيرة في شركة Dutch Bros، حتى بعد أن شهد السهم انخفاضًا بنسبة 20% في أوائل أغسطس.

ومن الجدير بالذكر أن توقيت هذه الاستثمارات جدير بالملاحظة.

على الرغم من عمليات البيع الأخيرة،تمكنت شركة Dutch Bros من التغلب على توقعات وول ستريت في نتائجها للربع الثاني من السنة المالية في السابع من أغسطس.

وتشير التحركات الصعودية التي اتخذتها هذه الشركات المالية العملاقة إلى أنها تنظر إلى الانخفاض باعتباره رد فعل مبالغ فيه، وأنها واثقة من آفاق الشركة.

هل Dutch Bros أفضل من Starbucks؟

يقدم Dutch Bros بديلاً مميزًا لستاربكس، حيث يوفر أجواءً أكثر استرخاءً ووديةً مقارنة بأجواء ستاربكس الراقية.

وتسمح هذه الاستراتيجية لشركة Dutch Bros بالحفاظ على أسعارها التنافسية، مما يجذب المستهلكين الذين يهتمون بالميزانية والذين يحذرون من الإنفاق وسط مخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي محتمل في الولايات المتحدة.

في فبراير 2023، عينت شركة Dutch Bros كريستين باروني كرئيسة تنفيذية لها، وهي خطوة تهدف إلى دفع المرحلة التالية من نمو الشركة.

تحت قيادة باروني، أعلنت شركة Dutch Bros عن زيادة بنسبة 4.1% على أساس سنوي في مبيعات نفس المتجر، وحققت رقماً قياسياً بلغ 2 مليون دولار في متوسط المبيعات لكل متجر، وحسنت هوامش المتاجر بنحو 50 نقطة أساس في الربع الأخير.

علاوة على ذلك، افتتحت الشركة 36 متجراً جديداً في الربع الثاني، مما يشير إلى جهود التوسع العدوانية.

في حين أن شركة Dutch Bros تحقق خطوات كبيرة مثيرة للإعجاب، فمن الجدير بالذكر أنها لا تدفع حاليًا أرباحًا، وهو ما قد يجعل ستاربكس خيارًا أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

بايبر ساندلر تحذر من فيلم Dutch Bros

وعلى الرغم من الحماس الذي أبداه المستثمرون المليارديرات، فليس الجميع متفائلين بشأن شركة Dutch Bros.

قام المحلل بريان مولان من شركة Piper Sandler مؤخرًا بخفض تصنيف سهم Dutch Bros إلى "محايد"، وخفض سعره المستهدف من 41 دولارًا إلى 36 دولارًا.

لا يزال هدف مولان المعدل يشير إلى ارتفاع محتمل بنحو 10% من المستويات الحالية، لكنه يعتقد أن ملف المخاطرة/المكافأة متوازن الآن.

وفي مذكرة بحثه، أعرب مولان عن ثقته في قيادة الرئيسة التنفيذية كريستين باروني وأقر بنمو المبيعات المستقبلية المحتمل الذي تدعمه مبادرة Dutch Bros' Mastery of All Operations and Production (MOAP)، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير بحلول عام 2025.

ومع ذلك، يشير تحذيره إلى أنه على الرغم من أن شركة Dutch Bros تتمتع بإمكانات نمو قوية، إلا أن هناك مخاطر ينبغي على المستثمرين أخذها في الاعتبار.

ويؤكد التحول في استثمارات المليارديرات من ستاربكس إلى داتش بروس على الطبيعة الديناميكية لصناعة القهوة والمنافسة المتزايدة التي تواجهها ستاربكس.

تمكنت شركة Dutch Bros من ترسيخ مكانتها من خلال علامتها التجارية الفريدة واستراتيجيتها التوسعية العدوانية، مما يجعلها خيارًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين المهتمين بالنمو.

ومع ذلك، وكما يسلط تخفيض تصنيف بايبر ساندلر الضوء، فإن شركة Dutch Bros ليست خالية من التحديات.

بالنسبة للمستثمرين، ربما يعتمد القرار بين ستاربكس وداتش بروس على مدى تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار.

في حين توفر شركة ستاربكس الاستقرار والأرباح، تقدم شركة داتش بروس فرصة ذات مخاطر أعلى ومكافآت أعلى مع آفاق نمو قوية.

ومع استمرار المليارديرات في دعم شركة Dutch Bros، فإن مسار سلسلة المقاهي سيكون أمراً يستحق المتابعة عن كثب.