4 محفزات رئيسية لصندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

لقد حقق صندوق Vanguard S&P 500 Index Fund (VOO) أداءً قويًا هذا العام حيث أصبح الصندوق الأفضل أداءً من حيث التدفقات الداخلة. فقد ارتفع سهمه لمدة ثلاثة أسابيع متتالية ويقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد تم تداوله عند 514 دولارًا يوم الثلاثاء، وهو أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى قياسي له عند 520 دولارًا.

VOO يتفوق على IVV وSPY

واصل صندوق Vanguard S&P 500 Index ETF إضافة مبالغ كبيرة من المال هذا العام. ووفقًا لموقع ETF.com ، فقد أضاف الصندوق أصولًا في كل شهر هذا العام، وكان شهر يوليو هو أفضل شهر له. ففي ذلك الشهر، أضاف الصندوق أكثر من 12 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة بعد أن أضاف 494 مليون دولار فقط في يونيو.

وقد جعلت هذه الإضافات منه ثاني أكبر صندوق متداول في البورصة ضمن مؤشر S&P 500 في العالم بقيمة تتجاوز 488 مليار دولار.

والأمر الأكثر أهمية هو أن الصندوق أضاف أموالاً أكثر من صندوق SPDR S&P 500 Index ETF الشهير، والذي خسر أكثر من 14 مليار دولار من الأصول. فقد خسر الصندوق أصولاً في خمسة من الأشهر الثمانية الماضية، وقد يستمر هذا الاتجاه. وهو يحتفظ الآن بأكثر من 565 مليار دولار من الأصول.

من ناحية أخرى، حقق صندوق iShares S&P 500 ETF (IVV) أداءً متميزًا هذا العام حيث أضاف ما يقرب من 42 مليار دولار من الأصول. وهو ثاني أكبر صندوق من حيث التدفقات الداخلة بعد صندوق VOO ETF.

وكانت صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى الأفضل أداءً من حيث التدفقات الواردة هي Vanguard Total Stock Market (VTI)، والتي أضافت 20 مليار دولار من الأصول وصندوق Invesco QQQ ETF (QQQ)، والذي أضاف أكثر من 18 مليار دولار.

لذلك، يعتقد المحللون أن الأمر مسألة وقت قبل أن يتجاوز صندوق VOO ETF وحتى صندوق IVV صندوق SPY التابع لشركة State Street.

يرجع هذا الأداء في المقام الأول إلى الفوارق في الرسوم بين الصناديق الثلاثة. حيث يتقاضى صندوق SPY نسبة مصاريف تبلغ 0.09% بينما يتقاضى الصندوقان الآخران 0.03% فقط. ونتيجة لهذا، منحت مورنينج ستار صندوق SPY تصنيف 4 نجوم بينما حصل صندوقا VOO وIVV على تصنيف 5 نجوم.

تزعم مورنينج ستار أنه لا معنى لدفع المستثمرين رسومًا أعلى مقابل SPY مقارنة بالصندوقين الآخرين رغم أنهما يتتبعان نفس الأصول. على سبيل المثال، إذا كان لديك استثمار بقيمة 100 ألف دولار، فسوف تدفع رسومًا سنوية إذا استثمرت هذا المبلغ في صندوق SPY المتداول في البورصة.

ستدفع بعد ذلك 30 دولارًا في صناديق الاستثمار المتداولة VOO وIVV. بعد عقد من الزمن، مع ثبات جميع العوامل، ستكون رسومك 900 دولار و300 دولار.

مؤشر S&P 500 لديه ثلاثة محفزات رئيسية

بالنظر إلى المستقبل، فإن VOO وصناديق المؤشرات المتداولة الأخرى المدرجة ضمن مؤشر S&P 500 لديها ثلاثة محفزات أساسية ومحفز فني واحد.

أولاً، هناك دلائل تشير إلى أن أرباح الشركات تحقق نتائج جيدة حتى مع استمرار التباطؤ الاقتصادي. وتُظهِر البيانات الصادرة عن شركة FactSet أن نمو أرباح الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 بلغ 10.90% في الربع الأخير.

وكان هذا النمو المذهل هو أعلى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2021. ويتوقع المحللون أن يستمر نمو الأرباح حيث قدمت معظم الشركات تقديرات إيجابية للنمو.

ثانياً، قد يشهد الصندوق المزيد من التدفقات إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة كما يتوقع معظم المحللين. وسوف يكون لهذه التخفيضات في أسعار الفائدة تأثير كبير على السوق المالية، حيث قام المستثمرون بتحويل أكثر من 6.1 تريليون دولار إلى صناديق سوق المال، التي تدر عائدات تزيد عن 5%.

عندما يبدأ سعر الفائدة في الانخفاض، فمن المحتمل أن يتحول المستثمرون من السندات إلى الأسهم. وإذا حدث هذا، فسوف تكون VOO واحدة من أكبر المستفيدين.

وبالتالي، فإن قمة جاكسون هول التي تعقد هذا الأسبوع ستكون حاسمة بالنسبة للأسهم والأصول الأخرى، حيث من المتوقع أن يؤكد بنك الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان سيبدأ في خفض أسعار الفائدة.

ثالثاً، يبدو أن المخاوف من الركود التي طالما خشيناها مبالغ فيها. فضلاً عن ذلك، واصلت الولايات المتحدة الإعلان عن أرقام قوية مؤخراً. فقد ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية لثلاثة أشهر متتالية، وتراجع معدل التضخم، في حين كانت مبيعات التجزئة نشطة.

علاوة على ذلك، قد يستفيد صندوق VOO ETF من العودة من الصيف واختتام الانتخابات العامة الأمريكية في نوفمبر.

تحليل VOO ETF

مخطط VOO بواسطة TradingView

العامل الصعودي الآخر لصندوق VOO ETF هو أنه يتمتع برياح فنية قوية، خاصة إذا تحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 520 دولارًا، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. التحرك فوق هذا المستوى سيجعل الصندوق يبطل نمط القمة المزدوجة الخطير كما فعل في مايو من هذا العام.

ظل صندوق Vanguard S&P 500 ETF أعلى من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و100 يوم، مما يعني أن الثيران هي المسيطرة.

بالإضافة إلى ذلك، قفز السعر للتو فوق المقاومة النهائية لخطوط موراي الرياضية، مما يعني أنه ليس أعلى من ذلك.

وفي الوقت نفسه، أشارت جميع المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) إلى الارتفاع.

وبالتالي، فإن الاختراق فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 520 دولاراً يعني أن الثيران انتصروا، وهو ما سيدفعه إلى الأعلى كثيراً إلى مستوى التجاوز عند 531 دولاراً ثم نقطة التجاوز القصوى عند 562 دولاراً.