مؤشر ASX 200 الأسترالي يرتفع مع تباعد البنوك الكبرى وشركات التعدين

سجل مؤشر ASX 200 عودة قوية في أغسطس/آب بعد هبوطه إلى أدنى مستوى له عند 7525 دولارا أستراليا. ثم ارتفع لمدة خمسة أسابيع متتالية واقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 8163 دولارا أستراليا. وقد قفز بنسبة 6.50% هذا العام، متخلفا عن المؤشرات العالمية الأخرى مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز.

بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد

سجل مؤشر ASX 200 أداء أضعف من نظرائه العالميين مع تركيز المستثمرين على بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد.

على عكس البنوك المركزية العالمية الأخرى، ترك بنك الاحتياطي الأسترالي الباب مفتوحا على مصراعيه لرفع أسعار الفائدة بسبب التضخم المرتفع بشكل كبير.

أظهرت أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 3.6% في الربع الأول إلى 3.8% في الربع الثاني. وفي حين تراجعت أرقام التضخم المتوسطة المقللة والمرجحة، إلا أنها ظلت أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2.0%.

ولذلك، أظهرت محاضر الاجتماع التي صدرت الشهر الماضي أن مسؤولي بنك الاحتياطي الأسترالي ناقشوا رفع أسعار الفائدة. وأصرت ميشيل بولوك، محافظ البنك، على أن البنك قد يفكر في زيادة أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

يعتقد معظم المحللين أن احتمالات خفض أسعار الفائدة منخفضة ولكنهم يتفقون على أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيكون أحد البنوك المركزية الأخيرة التي تبدأ في خفض أسعار الفائدة.

إن سوق الأوراق المالية تميل إلى الأداء الضعيف عندما يكون البنك المركزي متشدداً نسبياً. والواقع أن أحد الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع المؤشرات الأميركية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك 100 إلى مستويات قياسية عالية هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ألمح إلى أنه سوف يخفض أسعار الفائدة.

النمو الاقتصادي في الصين وأسعار السلع الأساسية

كما تأخر مؤشر ASX 200 عن نظرائه العالميين بسبب الضعف المستمر في الاقتصاد الصيني، مما أثر على السلع الأساسية الرئيسية.

وأظهر تقرير صدر في وقت سابق من هذا الشهر أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي في البلاد ظل أقل من 50 في أغسطس، مما يشير إلى أن القطاع كان في منطقة انكماش.

وأظهرت بيانات أحدث أن مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الصين كانت ضعيفة نسبيا هذا العام. فقد توسع الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 4.7% في الربع الثاني، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 5.1%.

أدى ضعف الصين إلى انخفاض حاد في أسعار السلع الأساسية. تُظهر البيانات أن خام الحديد كان يتداول عند 96 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 32٪ عن أعلى نقطة له في عام 2023. يعتقد المحللون أن عصر طفرة خام الحديد قد انتهى حيث لم تعد الصين تستثمر مبالغ ضخمة من المال في مشاريع الإسكان والبنية التحتية الكبيرة.

كما تراجعت أسعار السلع الأساسية الأخرى مثل الفحم والنحاس والليثيوم والنيكل بشكل حاد في الأشهر القليلة الماضية.

يتمتع مؤشر ASX 200 بتعرض كبير لصناعة السلع الأساسية نظرًا لكونه أحد أكبر شركات التعدين في العالم. كما أنه معرض بشكل كبير للصين، أكبر مشترٍ لسلعه الأساسية.

ونتيجة لهذا، تراجعت أسهم شركات التعدين الكبرى في الأشهر القليلة الماضية. فقد هبط سهم مجموعة بي إتش بي، أكبر شركة تعدين في العالم، إلى 40 دولاراً أسترالياً يوم الثلاثاء، بانخفاض يزيد عن 18% هذا العام. وعلى نحو مماثل، هبط سهم شركة فورتيسكيو للتعدين بنسبة 35% هذا العام.

على الجانب الإيجابي، واصلت العديد من شركات التعدين الذهبي في أستراليا مثل نيوكريست، ونورثرن ستار ريسورسس، وإيفولوشن ماينينج، وجولد فيلدز تحقيق أداء جيد مع ارتفاع سعر المعدن إلى مستوى قياسي مرتفع.

البنوك الأسترالية تحقق نتائج جيدة

الأمر الملحوظ في مؤشر ASX 200 هو أن البنوك الكبرى تحقق أداءً جيدًا، بمساعدة أسعار الفائدة المرتفعة.

سجل سهم بنك الكومنولث الأسترالي (CBA) ارتفاعًا هائلاً وتم تداوله عند مستوى قياسي مرتفع بلغ 142.43 دولارًا أستراليًا. وقد ارتفع السهم في الأيام الخمسة الماضية على التوالي وبنسبة تزيد عن 32% هذا العام.

وأظهرت أحدث نتائجها أن صافي ربح CBA بعد الضريبة تراجع بنسبة 8% في النصف الأول من العام إلى أكثر من 4.8 مليار دولار أسترالي بسبب ارتفاع النفقات. واستقرار الدخل التشغيلي. وانخفض هامش الفائدة الصافي (NIM) قليلاً إلى 1.99% خلال الشهر.

كما سجل سعر سهم بنك أستراليا الوطني (NAB) أداءً جيدًا، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 30% هذا العام واقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 38 دولارًا أستراليًا.

كما ارتفع سهم مجموعة بنك ANZ إلى 30.73 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. وكانت البنوك الأسترالية الأصغر الأخرى من بين الأفضل أداءً في مؤشر ASX 200.

تحليل مؤشر ASX 200

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر S&P/ASX 200 كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. فقد بلغ أدنى مستوياته عند 6728 دولارًا في عام 2023 ثم انتعش إلى 8100 دولار.

يقترب المؤشر الآن من نقطة المقاومة المهمة عند 8,163 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. كما تحرك فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و100 يوم بينما تُظهر المذبذبات العليا أنه يتمتع بالزخم.

لقد تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق النقطة المحايدة 50. وبالتالي، سوف يحتاج مؤشر ASX 200 إلى التحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 8,163 دولار أسترالي لإبطال نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل. وإذا حدث هذا، فسوف يرتفع بعد ذلك إلى نقطة المقاومة عند 8,200 دولار أسترالي.