أسهم فاراداي وكانو: هل لدى هؤلاء الذين يريدون أن يقلدوا تسلا مستقبل؟

سجلت أسهم السيارات الكهربائية أداءً سيئًا آخر في أغسطس/آب، حيث نشرت معظمها نتائج مالية مخيبة للآمال. فقد انخفضت أسهم شركة تسلا (TSLA)، الشركة الرائدة في صناعة السيارات الكهربائية، بأكثر من 20% من أعلى نقطة لها في يوليو/تموز.

سجلت شركات السيارات الكهربائية الأصغر الأخرى مثل ريفيان (RIVN)، وفاراداي فيوتشر (FFIE)، وكانو (GOEV)، ونيو (NIO) أداءً أسوأ في أغسطس. وانخفض سهم كانو بنسبة 4.60% في أغسطس وانخفض بأكثر من 73% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

انخفضت أسهم شركة فاراداي فيوتشر بأكثر من 66% في أغسطس وبنحو 90% منذ يناير من هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن مستقبلها.

كانو حقق تقدما لكن المخاطر لا تزال قائمة

Canoo هي شركة مركبات كهربائية تقوم ببناء مركبات تجارية تستخدمها شركات مثل Walmart ومنظمات مثل NASA. ستستخدم Walmart المركبات في الغالب للتوصيلات القصيرة أو الأخيرة في بعض مواقعها. لقد وضعت اتفاقية ملزمة بقيمة 4500 دولار للمركبات.

يعد USPS عميلاً مثاليًا آخر لمركبات Canoo نظرًا لخدمات التوصيل الشاملة التي يقدمها.

ولذلك، قد تشهد شركة كانو طلبًا كبيرًا مع عمل الشركات على تقليل بصمتها الكربونية.

أظهرت نتائج شركة كانو التي صدرت في أغسطس أنها أحرزت تقدمًا في التصنيع وتسليم المركبات. بلغت إيراداتها رقمًا قياسيًا قدره 605 آلاف دولار في الربع الأخير حيث سلمت المركبات إلى وكالة ناسا.

كما نجحت الشركة في خفض صافي خسارتها المعدلة إلى 61 سنتًا، حيث قامت بخفض نفقات التشغيل بنسبة 33%.

كما واصلت الشركة عملية نقل مقرها الرئيسي إلى تكساس ومنشأتها التصنيعية إلى أوكلاهوما، حيث حصلت على وثائق منطقة التجارة الحرة في وقت سابق من هذا العام. كما استمرت في تلقي الأصول من Arrival، وهي شركة سيارات كهربائية أفلست.

تتمثل أكبر فائدة لشركة Canoo في أنها تمتلك عددًا كبيرًا من الطلبات من شركات موثوقة مثل Walmart وUSPS. ولديها حوالي 3 مليارات دولار من الطلبات، منها 750 مليون دولار طلبات ملزمة. وتأمل الشركة في الفوز ببعض الطلبات من USPS في طلب عروض الأسعار القادم، والذي سيتراوح بين 10 آلاف و12 ألف وحدة.

ولكن التحدي يكمن في احتياج الشركة إلى المال لتمويل هذه العمليات. وسوف تحتاج إلى مبالغ ضخمة لعدة سنوات حتى مع بدء تسليم المركبات.

وبالعودة إلى تقرير أرباحها ، قالت الشركة إنها تكبدت خسارة صافية بلغت 115 مليون دولار في النصف الأول من العام، وهو تحسن مقارنة بخسائر بلغت 161 مليون دولار في العام السابق. وهذا يعني أنها من المرجح أن تخسر مبلغًا مماثلًا في النصف الثاني من العام.

إن الميزانية العمومية لشركة كانو، في وضعها الحالي، لا يمكنها دعم الأعمال التجارية حيث أنهت الربع بمبلغ 19.1 مليون دولار. وفي المجموع، لديها الآن حوالي 33.2 مليون دولار نقدًا، بما في ذلك 14.1 مليون دولار جمعتها في يوليو.

وفي بيان الأرباح، قالت الشركة إنها تبحث عن تمويل من صناديق ومكاتب عائلية. وأشارت أيضًا إلى أنها ستفكر في جمع الأموال من السوق العامة، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى تخفيف قيمة الشركة إلى حد كبير.

تحليل سهم كانو

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم GOEV كان في اتجاه هبوطي قوي حيث ظلت المخاوف بشأن الشركة قائمة. بلغ أدنى مستوياته عند 1.19 دولار في مارس ثم ارتد إلى 4.48 دولار في أبريل. ومؤخرًا، فقد السهم زخمه ويقترب من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 1.20 دولار.

ظلت أسهم كانو أقل من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا وشكلت نمط مثلث هابط. وبالتالي، فإن التوقعات للسهم هبوطية نسبيًا حيث لا تزال المخاوف مستمرة. وسوف يتم تأكيد المزيد من الانخفاضات إذا انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم عند 1.19 دولار.

مستقبل فاراداي أسوأ

في حين أن أداء شركة كانو ليس جيداً، فإن أداء شركة فاراداي فيوتشر أسوأ كثيراً. فعلى النقيض من شركة كانو التي تصنع مركبات ذات استخدام حقيقي، تصنع شركة فاراداي مركبات كهربائية فاخرة تبدأ أسعارها من أكثر من 300 ألف دولار.

ورغم أن سوق السيارات الفاخرة كبير، إلا أنني أعتقد أن قِلة قليلة من الناس سوف يشعرون بالارتياح لإنفاق 300 ألف دولار على مثل هذه المركبات. فضلاً عن ذلك، فقد شهد العديد ممن اشتروا مركبات مثل بورشه تايكان انخفاضاً في قيمة مركباتهم. وتخسر بورشه تايكان الكهربائية أكثر من 100 ألف دولار من قيمتها في غضون أربع سنوات.

أنهت شركة فاراداي الربع الأخير بإجمالي أصول متداولة تجاوزت 70 مليون دولار والتزامات متداولة تجاوزت 268 مليون دولار أو رأس مال عامل سلبي تجاوز 198 مليون دولار. وكان لديها أقل من 2 مليون دولار نقدًا واستثمارات.

ومن المقرر الآن أن تقدم شركة فاراداي فيوتشر بيانًا مهمًا هذا الشهر. وفي هذا البيان، ستعلن أنها ستبدأ في تقديم برمجياتها إلى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية الصينية في حين تواصل بيع مركباتها.

في مقالتي الأخيرة عن مستقبل فاراداي ، أشرت إلى أن السهم سينخفض إلى أقل من 5 دولارات. وكان هذا التوقع صحيحًا حيث هبط السهم إلى 3.43 دولار. وإذا استمر هذا الاتجاه، فسوف يهبط السهم إلى أقل من دولار واحد في وقت لاحق من هذا العام، مما يؤدي إلى تقسيم عكسي آخر للسهم.

تذكر أن الشركة نفذت ثلاث عمليات تقسيم عكسي خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذه العمليات إلزامية حيث يتعين على الشركات المدرجة في بورصة ناسداك الحفاظ على سعر سهم أعلى من دولار واحد لفترة معينة.