TQQQ مقابل SQQQ: أيهما صندوق تداول متداول أفضل للشراء مع انخفاض مؤشر ناسداك 100؟

تحركت صناديق الاستثمار المتداولة ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) وProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) في اتجاهات مختلفة في أول يوم تداول من شهر سبتمبر.

ارتفع سهم SQQQ بأكثر من 9.15% بينما انهار صندوق TQQQ بمقدار مماثل. حدث هذا التراجع مع انخفاض صندوق Invesco QQQ ETF (QQQ) بنسبة 3% وإعادة اختبار الدعم الرئيسي عند 460 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس 2024.

انخفض مؤشر QQQ، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100 الذي يعتمد على التكنولوجيا، بأكثر من 8.26% من أعلى مستوى له هذا العام، مما يعني أنه يقترب من منطقة التصحيح.

تجارة الذكاء الاصطناعي تفقد زخمها

السبب الرئيسي وراء انهيار أسهم التكنولوجيا المستمر هو أن تجارة الذكاء الاصطناعي التي دفعت السوق إلى الارتفاع في العامين الماضيين بدأت في التلاشي.

انخفضت أسهم شركة إنفيديا (NVDA)، وهي الشركة الأكثر شهرة في مجال الذكاء الاصطناعي، بنحو 10%، لتفقد مليارات الدولارات من قيمتها. وقد انخفضت الآن بأكثر من 23% من أعلى نقطة لها هذا العام، مما يعني أنها في سوق هبوطية عميقة.

انهارت أسهم شركة إنفيديا حتى بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية قوية. فقد ارتفعت المبيعات بأكثر من 115% في الربع الأخير إلى أكثر من 30 مليار دولار، في حين تشير توقعاتها المستقبلية للربع الثالث إلى أن إيراداتها سترتفع إلى أكثر من 32 مليار دولار.

ويتوقع المحللون أن تصل إيرادات الشركة لهذا العام إلى 125.5 مليار دولار تليها 178 مليار دولار في عام 2025. ومع ذلك، هناك مخاوف من أن الطلب على وحدات معالجة الرسوميات المتقدمة الخاصة بها سيبدأ في الانخفاض في السنوات القادمة، وهو ما يفسر سبب انخفاض السهم بشكل حاد.

إن شركة إنفيديا ليست الشركة الوحيدة في قطاع الذكاء الاصطناعي التي انخفضت بشكل حاد هذا العام. فقد انخفضت أسهم شركة C3.ai، التي تقدم برامج الذكاء الاصطناعي للشركات، بنسبة تزيد عن 52% عن أعلى نقطة لها في عام 2023 وبنسبة 38% عن أعلى مستوى لها منذ بداية العام.

كان أداء سهم Palantir Technologies أفضل حيث انخفض بأكثر من 8% من أعلى مستوى له منذ بداية العام. وانخفض سهم Super Micro Computer (SMCI) بنسبة 63% بينما انخفض سهم SoundHound بنسبة 62%.

تعد شركة Nvidia جزءًا أساسيًا من صناديق المؤشرات المتداولة QQQ وTQQQ وSQQQ لأنها ثالث أكبر حيازة لمؤشر Nasdaq 100 بعد Apple وMicrosoft.

توم لي يحذر من الأسهم

السبب الرئيسي الآخر وراء الانهيار الشديد لصناديق الاستثمار المتداولة QQQ وTQQQ هو تحذير أطلقه توماس لي ، المحلل المحترم للغاية الذي أسس FundStrat.

وفي ظهور له على قناة سي إن بي سي يوم الثلاثاء، حذر من أن المستثمرين يجب أن يستعدوا لتصحيح في الأشهر القليلة المقبلة مع توجه الولايات المتحدة إلى الانتخابات. ويتماشى هذا الأداء أيضًا مع ما توقعته في يوليو ، عندما أشرت إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيعاني من انعكاس عميق.

وفي بيانه، أشار لي إلى أن المستثمرين يميلون إلى تجنب المخاطرة فيما يتعلق بالانتخابات الأمريكية مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسات.

وقد سلط ترامب وبايدن الضوء الآن على مقترحاتهما الاقتصادية، والتي إذا تم تنفيذها، سيكون لها تأثير على الأسهم. ويتمثل الاقتراح الاقتصادي الأساسي لدونالد ترامب في فرض رسوم جمركية على الواردات بينما تعهدت كامالا بزيادة الضرائب لتمويل الإسكان.

وأشار توماس لي أيضًا إلى أن الأسهم ارتفعت في ستة أشهر هذا العام وأن التراجع سيكون مناسبًا.

كان تصريحه جديرًا بالملاحظة لأنه أحد أكثر المحللين دقة في وول ستريت وكان دائمًا متفائلًا بالصعود. وهو يحافظ على تحيزه الصعودي، مشيرًا إلى أن أي انهيار سيكون فرصة للشراء.

كما تراجعت الأسهم لأن المشاركين في السوق أخذوا في الحسبان الآن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ففي يوم الثلاثاء، أظهرت تقارير صادرة عن معهد إدارة التوريدات وستاندرد آند بورز جلوبال أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي انخفض في أغسطس/آب. وإذا جاء تقرير الوظائف يوم الجمعة أضعف من المتوقع، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في سبتمبر/أيلول.

TQQQ مقابل SQQQ: أيهما أفضل للشراء؟

لذلك، مع إظهار الأسهم لبعض التقلبات، قد يفكر المستثمرون المغامرون في الاستثمار إما في TQQQ أو SQQQ. هذان الصندوقان عبارة عن صناديق رافعة مالية تشهد ثلاثة أمثال حركة مؤشر ناسداك 100.

يرتفع صندوق TQQQ ثلاث مرات عندما يرتفع مؤشر Nasdaq 100 بينما يرتفع صندوق SQQQ عندما ينخفض المؤشر.

ونتيجة لهذا، تحرك الصندوقان على مر السنين في اتجاهين متعاكسين. فمنذ أن ارتفعت أسهم التكنولوجيا في العقود الأخيرة، كان أداء TQQQ أفضل كثيراً في حين انخفض أداء SQQQ بأكثر من 99%.

كما كتبت من قبل ، أعتقد أن صندوق TQQQ المتداول في البورصة لا يزال أفضل صندوق للاستثمار مقارنة بصندوق SQQQ. من الصعب التنبؤ بالمستقبل، وهو ما يفسر أهمية الماضي.

تاريخيًا، كانت الانخفاضات في مؤشر ناسداك 100 والأسهم الأمريكية قصيرة الأجل حيث تتعافى الأسهم في النهاية. على سبيل المثال، انهارت المؤشرات الرئيسية في بداية جائحة كوفيد-19 في عام 2022 وأثناء الأزمة المالية العالمية في عامي 2008 و2009 ثم تعافت.

إن شراء SQQQ هو في الغالب رهان ضد أمريكا، وهو الأمر الذي أوصى وارن بافيت دائمًا بعدم القيام به.