لماذا هبطت أسهم شركة موديرنا اليوم؟ إليكم ما نعرفه

شهدت أسهم شركة موديرنا (NASDAQ: MRNA) انخفاضًا بأكثر من 14٪ يوم الخميس بعد أن أعلنت عن تخفيضات كبيرة في نفقات البحث والتطوير السنوية (R&D).

كشفت شركة التكنولوجيا الحيوية العملاقة عن خططها لخفض ميزانية البحث والتطوير بمقدار 1.1 مليار دولار بدءًا من عام 2027، مما يقلل الإنفاق السنوي من 4.8 مليار دولار في عام 2024 إلى ما بين 3.6 مليار دولار و3.8 مليار دولار بحلول عام 2027.

ويأتي هذا القرار في إطار جهد استراتيجي لإعطاء الأولوية لمحفظتها التجارية، مع التركيز على علم الأورام والأمراض النادرة واللقاحات غير التنفسية الأولى من نوعها.

ستوقف شركة موديرنا خمسة برامج، بما في ذلك علاجها لمستضد KRAS ولقاح فيروس كورونا المتوطن.

ويأتي هذا الإعلان في وقت تسعى فيه شركة موديرنا إلى التغلب على بيئة السوق الصعبة.

واجهت الشركة رياحًا معاكسة بسبب انخفاض مبيعات لقاح كوفيد-19، حيث تم تخفيض إرشادات إيراداتها للعام بأكمله 2024 إلى ما بين 3.0 و3.5 مليار دولار، وهو انخفاض ملحوظ عن توقعاتها السابقة البالغة 4 مليارات دولار.

آخر المستجدات حول شركة موديرنا

وعلى الرغم من المراجعة النزولية للإيرادات، تواصل شركة موديرنا تحقيق تقدم في توسيع محفظة لقاحاتها.

وقد صادقت وكالة الأدوية الأوروبية مؤخرًا على لقاح COVID-19 المحدث الذي طورته الشركة والذي يستهدف متغير Omicron.

كما حصلت شركة موديرنا على الموافقات التنظيمية للقاح mRESVIA المضاد لفيروس RSV في العديد من المناطق، بما في ذلك الولايات المتحدة وأوروبا.

ومع ذلك، من المتوقع أن يكون سوق لقاحات الفيروس المخلوي التنفسي أصغر من المتوقع، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين إلى توقعات إيرادات شركة موديرنا.

وتظل الصحة المالية لشركة موديرنا مصدر قلق بالنسبة للمستثمرين.

أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغت 1.3 مليار دولار للربع الثاني من عام 2024، وهو أفضل قليلاً من خسارة 1.4 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

أعلنت الشركة عن تحقيق إيرادات إجمالية بلغت 241 مليون دولار للربع، متجاوزة توقعات المحللين لكنها تعكس التحديات المستمرة في المشهد ما بعد الوباء.

تتمتع شركة موديرنا بمسار نقدي لمدة عامين

ويظل معدل استهلاك النقد كبيراً، مع انخفاض المركز النقدي لشركة موديرنا إلى 10.8 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2024، مقارنة بـ 12.2 مليار دولار في نهاية الربع الأول.

مع استمرار ارتفاع نفقات التشغيل، من المتوقع أن يدعم المدرج النقدي لشركة موديرنا الشركة لمدة عامين آخرين تقريبًا، مما يفرض ضغوطًا على الإدارة لتحقيق خط أنابيبها ودفع نمو الإيرادات من إطلاق المنتجات الجديدة.

تشير مقاييس تقييم الشركة إلى أنه في حين أن أسهم موديرنا ليست مبالغًا في قيمتها، فإن معنويات السوق الحالية حذرة.

كان من الصعب قياس نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للسهم بالنظر إلى الخسائر المستمرة للشركة، ولكن نسبة القيمة المؤسسية إلى الإيرادات (EV/الإيرادات) البالغة 4.16 تشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يعطون علاوة على النمو المستقبلي المحتمل لشركة موديرنا، على الرغم من النكسات الأخيرة.

وبينما لا تزال شركة موديرنا تواجه رياحا معاكسة، بما في ذلك الضغوط التنافسية في سوق لقاحات الجهاز التنفسي وعدم اليقين المحيط ببرامج الأورام والأمراض النادرة، فإن الطريق أمامها محفوف بالتحديات.

الآن، دعونا نلقي نظرة على ما تقوله الرسوم البيانية حول مسار سعر سهم موديرنا.

قد تقدم المؤشرات الفنية مزيدًا من الرؤى حول ما إذا كان الانخفاض الأخير يمثل فرصة شراء أو إشارة إلى استمرار خطر الهبوط.

التحليل الفني لسهم موديرنا

شهد سهم موديرنا اتجاهًا هبوطيًا ممتدًا منذ أن بلغ ذروته فوق 480 دولارًا في أواخر عام 2021.

بعد انخفاضه إلى ما دون 70 دولارا في نوفمبر/تشرين الثاني من العام الماضي، شهد السهم ارتفاعا قويا على المدى المتوسط، مما دفعه إلى مستويات 170 دولارا بحلول مايو/أيار من هذا العام، لكنه انخفض إلى النصف منذ ذلك الحين حيث يتداول الآن أقل من 80 دولارا.

المصدر: TradingView

لقد أدى هذا الانخفاض السريع الأخير إلى إضعاف سهم موديرنا عبر الأطر الزمنية، ومن المؤكد أن انهيار اليوم سيؤدي إلى تفاقم الأمر.

ومن ثم، يجب على المستثمرين الذين ينظرون إلى تحرك اليوم باعتباره فرصة للشراء، أن يتوخوا الحذر.

لا ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار اتخاذ موقف طويل الأجل إلا إذا شهد سهم موديرنا دعمًا مرة أخرى عند حوالي 67 دولارًا، وهو نفس مستوى الدعم الذي حصل عليه في أواخر العام الماضي.

ينبغي للمتداولين الذين يتوقعون هبوط السهم بعد أخبار اليوم أن يبحثوا عن ارتدادات فوق 70 دولارا قبل البدء في مراكز بيع.

إذا انخفض السهم إلى ما دون دعمه متوسط المدى عند 67 دولارًا، فسوف يضعف بشكل كبير وقد ينخفض إلى مستويات أقل بكثير.