هل يواجه لويدز بنك وناتويست وباركليز خطرًا بسبب ريفولوت؟

سجلت أسهم البنوك في المملكة المتحدة أداءً جيدًا هذا العام، بمساعدة الاقتصاد القوي نسبيًا وأسعار الفائدة المرتفعة التي دفعت صافي دخل الفائدة (NII) إلى أعلى مستوى له منذ سنوات.

ارتفعت أسهم بنك لويدز (LLOY) بأكثر من 55% من أدنى مستوياتها في عام 2023 وتحوم بالقرب من أعلى مستوى لها منذ سنوات.

ارتفع سهم بنك باركليز (BARC) إلى أعلى مستوى له عند 238 بنسًا في أغسطس، بزيادة تزيد عن 95% عن أدنى مستوى له في العام الماضي، بينما ارتفع سهم NatWest (NWG) بنسبة تزيد عن 133% في نفس الفترة.

وتحظى البنوك الثلاثة بشعبية كبيرة في المملكة المتحدة، حيث يمتلك لويدز أكثر من 26 مليون عميل عبر الشركات التابعة له، بما في ذلك هاليفاكس، وبنك اسكتلندا، وبنك سكوتش ويدوز، وبلاك هورس.

يضم بنك NatWest أكثر من 20 مليون عميل عبر علاماته التجارية الكبرى مثل Royal Bank of Scotland وCoutts.

كما أنها شركات كبيرة بقيمة سوقية تتجاوز 46 مليار دولار، و41 مليار دولار، و36 مليار دولار مجتمعة. وتبلغ أصول باركليز أكثر من 1.6 تريليون دولار، بينما تبلغ أصول لويدز وناتويست أكثر من 1.1 تريليون دولار وتريليون دولار على التوالي.

بنك لويدز ضد نات ويست ضد باركليز

صعود ريفولوت

يواجه القطاع المصرفي البريطاني تحديًا يتمثل في الارتفاع المستمر ونمو شركة ريفولوت، وهي شركة تكنولوجيا مالية تم إطلاقها في عام 2015.

Revolut هي شركة عملت على تبسيط كيفية تعامل الأشخاص، وخاصة الشباب، مع أموالهم ومدفوعاتهم. يمكن للمستخدمين فتح حساباتهم وتوفير الأموال والاستثمار في العملات المشفرة والدفع بسهولة.

تتمثل ميزة Revolut في أنها تستخدم نموذجًا مجانيًا، حيث يبدأ الأشخاص رحلتهم دون دفع أي أموال. تبدأ الحسابات المميزة من 3.99 جنيه إسترليني شهريًا، وتكلف أغلى حساب 45 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا.

يحصل حاملو البطاقة الأغلى على بطاقة بلاتينية، وسحوبات مجانية من ماكينات الصراف الآلي، ودخول غير محدود إلى صالات المطارات، وتأمين على تأجير السيارات، وفائدة أعلى على مدخراتهم. يعد هذا النهج القائم على الاشتراك جيدًا لأنه يتيح له الحصول على إيرادات منتظمة من العملاء.

ريفولوت ينمو

شهدت شركة ريفولوت نموًا بمعدلات قياسية، مما أدى إلى وصول إجمالي عدد عملائها إلى أكثر من 45 مليونًا.

وقد ساعد في هذا النمو المبالغ الكبيرة من المال التي جمعتها الشركة بمرور الوقت. فقد جمعت 10 ملايين دولار في جولتها التمويلية الأولية، ثم 66 مليون دولار في عام 2017، و250 مليون دولار في عام 2018، و500 مليون دولار في عام 2019، و80 مليون دولار في عام 2020، و800 مليون دولار في عام 2021.

وقد أدت هذه التمويلات إلى تحويلها إلى علامة تجارية ذات قيمة عالية، حيث بلغت قيمتها في أحدث معاملة أكثر من 45 مليار دولار ، مما يجعلها أكبر من لويدز وباركليز وناتويست.

وأظهرت النتائج المالية الأخيرة أن أعمال شركة ريفولوت واصلت تحقيق أداء جيد في السنة المالية الماضية.

وارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 95% إلى 2.2 مليار دولار أو 1.8 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفعت أرباحها قبل الضرائب إلى 545 مليون دولار، مما يجعلها شركة مربحة للغاية. وبلغ هامش صافي الربح 19%، في حين ارتفع عدد العملاء الجدد بنحو 12 مليون عميل، بينما بلغت أرصدة العملاء 23 مليار دولار.

حقق بنك لويدز إيرادات سنوية تجاوزت 19.2 مليار جنيه إسترليني وأرباحًا تجاوزت 7 مليارات جنيه إسترليني. حقق بنك نات ويست دخلًا إجماليًا بلغ 14 مليار جنيه إسترليني وأرباحًا تجاوزت 4 مليارات جنيه إسترليني بينما حقق بنك باركليز إيرادات تجاوزت 30 مليار جنيه إسترليني.

وتعتقد شركة ريفولوت أنها ستحقق المزيد من النمو، خاصة بعد حصولها على ترخيص مصرفي في المملكة المتحدة. كما أصبحت تحت إشراف البنك المركزي الأوروبي. ويسمح لها الترخيص المصرفي بتقديم المزيد من الخدمات، مع خطط لبدء الإقراض العقاري في المملكة المتحدة في عام 2023.

وستبدأ شركة Revolut أيضًا في تقديم خدمات السحب على المكشوف والقروض والادخار لأكثر من 9 ملايين مستخدم في المملكة المتحدة عندما تحصل على الترخيص المصرفي الكامل.

التأثير على البنوك التقليدية

لذلك، هناك مخاوف بشأن ما إذا كان نمو ريفولوت سيؤثر على البنوك القائمة مثل لويدز، وناتويست، وباركليز. فضلاً عن ذلك، من المتوقع أن تقدم الشركة حلولها المصرفية بشروط أكثر ودية من هذه الشركات الكبرى. فضلاً عن ذلك، ليس لديها العديد من الفروع في البلاد، مما يساعدها على توفير الأموال.

إن أفضل طريقة للنظر إلى تأثير ريفولوت على البنوك المحلية هي النظر إلى شركات مماثلة أخرى في أماكن أخرى. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة نو هولدينجز ، التي أصبحت أكبر بنك في أمريكا اللاتينية من حيث القيمة السوقية. وهي أيضًا ثاني أكبر بنك برازيلي بعد بتروبراس.

لقد نجح بنك Nu في استقطاب ملايين العملاء من دول مثل البرازيل والمكسيك وكولومبيا. كما تفوق على بنوك أخرى كبيرة في المنطقة مثل Itau Unibanco وBanco do Brasil وBanco Bradesco من حيث القيمة السوقية.

ومع ذلك، واصلت هذه البنوك أيضًا تحقيق أداء جيد على الرغم من شعبية Nubank. على سبيل المثال، قفز سهم Itau Unibanco بأكثر من 67% من أدنى مستوى له في عام 2023.

لذلك، أعتقد أن ريفولوت سوف يتعايش بشكل جيد مع البنوك البريطانية الأخرى في الأمد البعيد. فضلاً عن ذلك، لا يزال معظم عملائها يتعاملون مع شركات تقليدية أخرى مثل لويدز وناتويست.