سعر سهم فولكس فاجن عند مستوى حاسم

سجل سعر سهم فولكس فاجن هبوطًا حادًا في الأسابيع القليلة الماضية مع استمرار مشاكل الشركة. وانخفض السهم إلى أدنى مستوى له عند 87.90 يورو هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2020، وانخفض بنسبة 50% عن أعلى نقطة له في عام 2022.

لا يزال هناك جبل من التحديات

وتواجه شركة فولكس فاجن وشركات صناعة السيارات الأخرى عاما سيئا مع تزايد المنافسة وتراجع الطلب في أسواق رئيسية مثل الصين وأوروبا.

في الولايات المتحدة، انخفضت أسهم فورد وجنرال موتورز بنسبة 50% عن أعلى مستوياتها في عام 2022. كما لا تحقق شركات السيارات الكهربائية مثل تيسلا وريفيان ولوسيد جروب نتائج جيدة، في حين لا تزال شركات مثل فيسكر ومولين أوتوموتيف تعاني من ركود. هم على دعم الحياة.

وفي أوروبا، هبطت أسهم ستيلانتيس ورينو وبي إم دبليو بأكثر من 30% عن أعلى مستوياتها منذ بداية العام. ويحدث نفس الشيء في اليابان، حيث تراجعت أسهم شركات مثل تويوتا وهوندا.

الدولة الوحيدة التي تحقق فيها شركات صناعة السيارات أداءً جيدًا بشكل متواضع هي الهند، حيث شركات مثل تاتا موتورز وقفزت شركة ماروتي سوزوكي هذا العام.

وفي هذا الشهر، تصدرت شركة فولكس فاجن عناوين الأخبار عندما أعلنت عن خططها لبدء إغلاق مواقع في ألمانيا لأول مرة منذ عقود، مشيرة إلى انخفاض المبيعات والحاجة إلى تعزيز الكفاءة.

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه الشركة هو أن سياراتها الكهربائية لم تحقق نجاحاً كبيراً في حين لا تزال أسواقها الأوروبية والصينية تحت الضغط. فضلاً عن ذلك، لا تزال فولكس فاجن تتعامل مع ارتفاع التكاليف مع بقاء تكاليف الطاقة والعمالة مرتفعة بشكل ملحوظ في أوروبا.

كما تواجه الشركة تحديات كبيرة مع تزايد المنافسة من جانب شركات صينية مثل Xpeng وNio وBYD وLi Auto. وتستهدف هذه الشركات السوق الأوروبية مع تباطؤ نموها في الداخل.

الأرباح تتباطأ

وأظهرت النتائج الأخيرة أن إجمالي وحدات فولكس فاجن المسلمة للعملاء انخفض بنسبة 3.8% في الربع الأخير إلى أكثر من 2.24 مليون و4.38 مليون في النصف الأول.

وارتفعت إيراداتها الفصلية بنسبة 4% إلى 83.3 مليار يورو، بفضل ارتفاع أسعار المركبات، في حين تراجعت أرباحها بعد الضريبة إلى 3.6 مليار يورو. وحدث هذا الانخفاض حتى مع استمرار انخفاض عدد موظفيها. والأهم من ذلك، تجاوز صافي التدفق النقدي الحر للشركة 2.4 مليار يورو.

يعتقد المحللون أن استراتيجية التحول التي تنتهجها شركة فولكس فاجن لابد وأن تنجح، وهو موقف سيكون بالغ الصعوبة. على سبيل المثال، سيكون قرار إغلاق المواقع في ألمانيا صعباً بسبب جهود الحكومة والنقابات.

التحدي الآخر هو أن فولكس فاجن تعهدت بالتحول إلى السيارات الكهربائية بالكامل بحلول عام 2035، وهو هدف يبدو غير قابل للتحقيق بسبب الطلب الفاتر في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة.

لقد اتخذت الشركة عدة تدابير لتحقيق هدفها في مجال السيارات الكهربائية. ففي الولايات المتحدة، استثمرت أكثر من 5 مليارات دولار في شركة ريفيان، الشركة المصنعة لشاحنات البيك أب الشهيرة. وكان هذا استثمارًا كبيرًا، حيث بلغ ما يقرب من 50% من القيمة السوقية الإجمالية للشركة.

في حين تصنع شركة ريفيان مركبات رائعة، يحذر المحللون من أن سجلها في حرق الأموال قد لا يكون قابلاً للاستمرار في المستقبل. هناك مخاطر من إفلاس شركة ريفيان ، وفقًا للمحللين.

الأهم من ذلك هو أن الشركة استثمرت في تكنولوجيا البطاريات من خلال الاستحواذ على حصة كبيرة في شركة QuantumScape ، وهي شركة تعمل على بطاريات الحالة الصلبة.

كما استثمرت فولكس فاجن في شركة Xpeng، وهي شركة صينية للسيارات الكهربائية. ويهدف الاستثمار إلى مساعدتها في اكتساب حصة سوقية في دول رئيسية مثل الولايات المتحدة والصين. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه الاستثمارات ستؤتي ثمارها على المدى الطويل.

لكن من الواضح أن شركة فولكس فاجن لديها الكثير من العمل الذي يتعين عليها القيام به لاستعادة مجدها السابق في ظل الوضع الطبيعي الجديد الذي تمر به صناعة السيارات.

تحليل سعر سهم فولكس فاجن

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم فولكس فاجن بلغ ذروته عند 173.10 يورو في عام 2021 ثم انخفض إلى أدنى مستوى له عند 87.90 يورو هذا الأسبوع مع تصاعد مشاكله.

فشل السهم في التحرك دون هذا المستوى عدة مرات منذ يوليو 2022، مما يعني أنه نقطة دعم قوية. كما انخفض أيضًا إلى ما دون المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

كما تحرك السهم إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% في حين انحدر مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الأسفل. وبالتالي فإن مسار المقاومة الأقل لسهم فولكس فاجن هو إلى الأسفل، خاصة إذا انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 90.72 يورو. وإذا حدث هذا، فسوف ينخفض إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 77.90 يورو، نقطة تصحيح 78.6%.