توقعات الفوركس: الراند الجنوب أفريقي (ZAR) والليرة التركية (TRY)

سوف تشهد سوق الفوركس أحداثًا كثيرة هذا الأسبوع، حيث ستنشر البنوك المركزية في الولايات المتحدة واليابان والعديد من البلدان الأخرى قراراتها بشأن أسعار الفائدة. وسيكون أبرزها بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المتوقع أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وتتناول هذه المقالة الراند الجنوب أفريقي (ZAR) والليرة التركية (TRY).

تحليل الراند الجنوب أفريقي

كان الراند الجنوب أفريقي أحد أفضل العملات أداءً في الأسواق الناشئة، حيث قفز بنحو 9% من أدنى مستوى له هذا العام ويحوم حول أدنى مستوى له منذ يوليو/تموز 2023.

تراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الراند الجنوب أفريقي بسبب الانتخابات الأخيرة في جنوب أفريقيا حيث خسر حزب المؤتمر الوطني الأفريقي لأول مرة منذ نهاية نظام الفصل العنصري.

وقد أدت خسارة الانتخابات إلى دفع الحزب إلى إبرام صفقة مع التحالف الديمقراطي الصديق للأعمال التجارية.

ونتيجة لهذا، انتعشت ثقة الشركات في الأشهر القليلة الماضية في حين كان أداء المستهلكين جيداً نسبياً. كما ارتفعت أسهم جنوب أفريقيا أيضاً، بمساعدة المستثمرين المحليين والدوليين.

والأمر الأكثر أهمية هو أن هناك دلائل تشير إلى أن جنوب أفريقيا بدأت في التعامل مع أزمة الطاقة التي استمرت على مدى السنوات القليلة الماضية. ورغم استمرار انقطاع التيار الكهربائي، فقد تحسنت وتيرة انقطاعه في الأشهر القليلة الماضية. كما قامت وكالات مثل موديز وستاندرد آند بورز جلوبال برفع التصنيف الائتماني لجنوب أفريقيا.

ولذلك، سوف يكون بنك الاحتياطي في جنوب أفريقيا (SARB) في دائرة الضوء عندما يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

ويرى المحللون أن البنك المركزي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2020. وإلى جانب ذلك، هناك دلائل تشير إلى انخفاض التضخم في البلاد. ويتوقع المحللون أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 4.5% في أغسطس/آب، عند منتصف هدفه.

التحليل الفني لزوج USD/ZAR

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الراند الجنوب أفريقي كان في اتجاه هبوطي. وقد يستمر هذا البيع المكثف مع دفع تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من المستثمرين إلى بلدان الأسواق الناشئة مثل جنوب أفريقيا.

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي إلى مستوى 17.7، أي أقل ببضع نقاط من مستوى الدعم الرئيسي عند 17.86، وهو أدنى مستوى له في يونيو/حزيران. وظل الزوج أقل من المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و200 يوم.

كما شكل الزوج أيضًا نمطًا بيانيًا هبوطيًا على شكل راية، وهو علامة هبوطية شائعة. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي التالي عند 17.4، وهو أدنى مستوى له في يوليو 2023.

تحليل الليرة التركية

ستكون الليرة التركية أيضًا في دائرة الضوء هذا الأسبوع مع إعلان البنك المركزي للجمهورية التركية عن قراره بشأن أسعار الفائدة.

وعلى غرار عدد قليل من البنوك الأخرى، لا يُتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة أو يرفعها في هذا الاجتماع. وبدلاً من ذلك، سيترك أسعار الفائدة دون تغيير عند 50% للاجتماع السادس على التوالي.

البنك المركزي التركي هو البنك المركزي الذي يتعرض لضغوط شديدة بسبب انخفاض قيمة العملة وارتفاع التضخم.

لقد انهارت الليرة التركية بنسبة تزيد عن 15% هذا العام وبنسبة 26% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. كما انخفضت بنسبة 500% خلال السنوات الخمس الماضية.

ومع ذلك، هناك بعض الأخبار الجيدة من تركيا. فقد أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض من أكثر من 72% إلى 52%، ويأمل البنك المركزي التركي أن ينهي العام عند حوالي 40%.

كما حصلت البلاد على بعض الترقيات الائتمانية. ففي وقت سابق من هذا الشهر، قامت وكالة فيتش بترقية البلاد إلى BB- بسبب تحسن سياستها المالية. كما قامت وكالة موديز بترقية البلاد لأول مرة منذ أكثر من عقد من الزمان. كما قامت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال، وهي وكالة التصنيف العملاقة الأخرى، بترقية البلاد أيضًا.

واستشهدت هذه الوكالات بالسياسة التقليدية للبنك المركزي، وخطط خفض الميزانية، وتعديلات الأجور.

ومع ذلك، لا تزال التوقعات بشأن زوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية ضعيفة لأن الرئيس أردوغان قادر على تغييرها على الفور. وعلى عكس الدول الأخرى، يتمتع الرئيس التركي بسلطة تعيين وفصل مسؤولي البنك المركزي متى شاء.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية

الرسم البياني لزوج USD/TRY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الليرة التركية كان في اتجاه صعودي قوي لفترة طويلة. حيث بلغ ذروته عند 34.46، مرتفعًا عن أدنى مستوى له في العام الماضي عند 18.

ظل الزوج فوق جميع المتوسطات المتحركة باستمرار، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون. لذلك، من المرجح أن يظل الزوج في هذا النطاق عندما يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي التركي قراراتهما. لا يمكن استبعاد انتعاش الليرة التركية في الأشهر المقبلة مع انتقال المستثمرين الأجانب إلى البلاد.