أسعار قهوة روبوستا وأرابيكا ترتفع، والذرة وفول الصويا على وشك الموت

واصل سعر القهوة ارتفاعه القوي هذا الأسبوع، مواصلاً الاتجاه الذي استمر على مدار السنوات القليلة الماضية. وتُظهر بيانات TradingView أن القهوة قفزت في الأشهر السبعة الماضية على التوالي، لتصل إلى أعلى نقطة لها منذ عام 2011. وقد ارتفعت بنسبة تزيد عن 205% من أدنى مستوى لها في عام 2020.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لقهوة روبوستا بنحو 400% من أدنى نقطة لها في عام 2020، وارتفعت بنحو 100% هذا العام.

من ناحية أخرى، ارتفعت أسعار الذرة في الشهرين الماضيين على التوالي حتى مع بقائها أقل بنسبة 40% عن أعلى مستوى لها في أبريل/نيسان 2022. كما تحوم أيضًا بالقرب من أدنى مستوى لها منذ أبريل/نيسان 2021.

وارتفعت أسعار فول الصويا أيضًا بشكل طفيف وتحوم حول أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2021 وهي أقل بنحو 25% من أعلى نقطة لها في عام 2023.

أسعار القهوة ترتفع

شهدت أسعار القهوة ارتفاعا حادا خلال الأشهر القليلة الماضية، بمساعدة مشاكل الطقس المستمرة في بلدان رئيسية مثل البرازيل وفيتنام وكولومبيا وإندونيسيا.

والسبب الرئيسي وراء هذا الارتفاع هو أن ماركات القهوة العربية والروبوستا تعاني من انقطاعات كبيرة في الإمدادات. ففي البرازيل، حيث يجري الحصاد، كان الإنتاج أضعف نسبيا من المتوقع.

والأمر الأكثر أهمية هو أن آفاق الإمدادات المستقبلية معرضة للخطر في ظل تعرض البلاد لأسوأ موجة جفاف منذ عقود. كما تواجه بلدان أخرى مثل فيتنام وكولومبيا موجات جفاف كبيرة بسبب تأثير تغير المناخ.

وفي الوقت نفسه، ترتفع أسعار القهوة بسبب القوانين التي يصدرها الاتحاد الأوروبي حاليا لضمان عدم إنتاج القهوة من الأماكن التي شهدت إزالة الغابات.

ويرى المحللون أن أسعار البن ستظل عند مستويات مرتفعة لفترة من الوقت. فعلى عكس الذرة وفول الصويا، تستغرق أشجار البن الجديدة وقتا أطول لتنمو وتبدأ في إنتاج الحبوب. وعلى هذا، فبينما بدأ العديد من المزارعين في زراعة محاصيل جديدة، فإن تأثيرها في السوق سيستغرق بعض الوقت.

كما ترتفع أسعار القهوة بسبب المشكلات اللوجستية المستمرة في الصناعة. فقد استمرت قناة السويس، وهي الشريان الرئيسي للتجارة العالمية، في مواجهة الاضطرابات، مما يعني أن المزارعين يضيفون هذه المشكلات إلى أسعارهم.

ولا توجد أي دلائل تشير إلى ارتفاع الطلب على القهوة في بلدان رئيسية مثل الولايات المتحدة والصين.

توقعات أسعار القهوة

يوضح الرسم البياني الشهري أن أسعار القهوة كانت في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفعت خلال الأشهر السبعة الماضية على التوالي ولا يزال الزخم مستمرًا. وهذه هي أطول سلسلة مكاسب لها منذ سنوات.

تجاوزت القهوة نقطة المقاومة المهمة عند 260 دولارًا، وهي أعلى تأرجح لها في فبراير 2022 والجانب العلوي من نمط الفنجان والمقبض. في تحليل حركة السعر، تعد هذه واحدة من أكثر العلامات الصعودية شيوعًا في السوق.

ظل سعر القهوة أعلى من المتوسط المتحرك لخمسين شهرًا، مما يعني أن الثيران يسيطرون على السوق. وبالتالي، من المرجح أن يستمر السعر في الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 300 دولار.

ارتفاع أسعار الذرة بعد تقرير WASDE

وفي الوقت نفسه، عاود سعر الذرة إلى الارتفاع خلال الأيام القليلة الماضية. وارتفع صندوق الذرة Teucrium (CORN) الذي يحظى بمتابعة وثيقة إلى 18.16 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز من هذا العام وبنسبة تزيد عن 6.7% عن أدنى مستوى له هذا العام. وقد انخفض بأكثر من 40% عن أعلى مستوى له في مايو/أيار 2022.

كان أحدث محفز لأسعار الذرة هو تقرير WASDE الصادر الأسبوع الماضي، والذي أصدرته وزارة الزراعة الأمريكية (USDA). وفي تقريرها، أشارت الوكالة إلى أن إمدادات الذرة ستكون أقل، حيث انخفضت المخزونات الأولية بنحو 55 مليون بوشل. ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج الذرة في الولايات المتحدة بمقدار 55 مليون بوشل إلى 15.2 مليار بوشل.

توقعات أسعار الذرة

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، بلغ صندوق CORN ETF ذروته عند 30.31 دولارًا في عام 2022 ثم انخفض إلى 17 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أغسطس. وقد شكل نمط تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يوم مع بعضهما البعض.

كما تحركت أسعار الذرة إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر السعر في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي عند 15.50 دولار، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.2%.

تحليل سعر فول الصويا

مخطط SOYB بواسطة TradingView

وتوقع تقرير WASDE أن ينخفض إنتاج الولايات المتحدة بنحو 3 ملايين بوشل إلى 4.6 مليار بوشل هذا العام. كما توقع التقرير أن تقفز تجارة فول الصويا العالمية إلى 181.6 مليون طن، بفضل ارتفاع الصادرات من باراجواي والواردات من الأرجنتين.

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر فول الصويا شكّل نمطًا ثلاثي القمم عند 29.35 دولارًا ثم عبر أسفل خط العنق عند 23.80 دولارًا في 30 مايو.

من المتوقع أن يشكل فول الصويا تقاطع الموت مع تضييق الفارق بين المتوسطين المتحركين على مدى 50 أسبوعًا و200 أسبوعًا. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل هو نحو الأسفل، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 20 دولارًا، وهو ما يقل بنحو 10% عن المستوى الحالي.