تحليل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مع إشارة بنك كندا إلى سلسلة من التخفيضات الضخمة في أسعار الفائدة

تحرك سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل جانبي صباح يوم الاثنين بعد أن أثار محافظ بنك كندا احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير مع ركود الاقتصاد. وتراجع الزوج قليلاً إلى 1.3577، أي أقل ببضع نقاط عن أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.3620.

تخفيضات أسعار الفائدة في بنك كندا وبيانات التضخم

تفاعل سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل معتدل مع قرار سعر الفائدة الذي اتخذه بنك كندا الأسبوع الماضي، والذي قرر فيه البنك خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%.

خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة إلى 4.25%، انخفاضا من أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 5%، مما يجعله البنك المركزي الأكثر تساهلا في العالم المتقدم.

وفي تصريح لصحيفة فاينانشال تايمز ، أشار محافظ البنك المركزي البريطاني تيف ماكليم إلى أن النمو الاقتصادي قد يؤثر على المرحلة التالية من التخفيضات. ويتوقع أن يتحول البنك إلى تخفيضات أسعار الفائدة بنسبة 0.50%.

ويشعر المحافظ بالقلق إزاء ضعف سوق العمل في وقت تتزايد فيه الهجرة إلى كندا. وأظهرت أحدث البيانات أن معدل البطالة في كندا بلغ 6.6%، وهو أعلى رقم منذ عام 2017. وهو أعلى رقم في السوق المتقدمة.

ويشعر ماكليم بالقلق أيضاً إزاء سوق الإسكان، الذي أصبح بعيداً عن متناول أغلب الكنديين. فقد ارتفعت الإيجارات في حين قفز مؤشر أسعار المساكن إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في الأشهر القليلة الماضية.

ويأمل أن يساعد خفض أسعار الفائدة في تحفيز بناء المزيد من الوحدات السكنية وخفض الأسعار.

وفي الوقت نفسه، يواجه الاقتصاد الكندي ضغوطاً مع انخفاض أسعار النفط الخام. فقد تراجع خام برنت، وهو المعيار العالمي، إلى 71 دولاراً، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى 67 دولاراً. وكان النفط الكندي، الذي يتداول عادة بخصم أكبر، يتداول عند 53 دولاراً بعد أن انخفض بنحو 125 دولاراً في آخر 30 يوماً وبنسبة 24% في السنوات الخمس الماضية.

تتأثر كندا غالبًا بانخفاض أسعار النفط بسبب حجم إنتاجها وتصديرها يوميًا. وتُظهِر البيانات أن شركات النفط عززت إنتاجها إلى أكثر من 6 ملايين برميل يوميًا، مما يجعلها رابع أكبر منتج بعد الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية وروسيا.

بالنظر إلى المستقبل، فإن الأخبار الرئيسية التالية لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ستكون بيانات التضخم الاستهلاكي الكندي القادمة المقرر صدورها يوم الثلاثاء. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض من 2.5% إلى 2.4% بينما انخفض متوسط أسعار المستهلك والمتوسط المخفض إلى 2.3% و2.6% على التوالي.

قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

كما هو الحال مع أزواج العملات الأجنبية الأخرى، سوف يتفاعل سعر صرف زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مع قرار أسعار الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والمقرر يوم الأربعاء.

ويتوقع خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى في هذا الاجتماع.

في هذا الصدد، من المتوقع أن يخفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25% إلى ما بين 5.0% و5.25%. ويتوقع محللون آخرون أن يخفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.50% نظرًا لوجود دلائل تشير إلى أن الاقتصاد لا يعمل بشكل جيد على الإطلاق. ويتوقع 50% من المشاركين في بولي ماركت خفضًا بنسبة 0.50% بينما يرى 49% خفضًا بنسبة 0.25%.

أظهرت البيانات الصادرة هذا الشهر أن الاقتصاد الأميركي على وشك أن يصل إلى حالة يرثى لها. وأظهرت الأرقام أن مؤشري مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات انخفضا إلى ما دون 50 نقطة في أغسطس/آب من هذا العام.

وكشف تقرير آخر أن الإنتاج الصناعي في البلاد لا يسير على ما يرام حتى مع تنفيذ إدارة بايدن لسلسلة من التدابير لتحفيز الاقتصاد. على سبيل المثال، هناك دلائل تشير إلى أن قانون CHIPS يواجه صعوبات مع تفاقم مشاكل شركة Intel.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات القادمة أن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 0.2% في يوليو/تموز بعد أن سجلت نموا بنسبة 1.0% في الشهر السابق. ومن المتوقع أن تتباطأ المبيعات الأساسية إلى 0.2% من 0.4% في الشهر السابق.

كما سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسبب انخفاض التضخم في حين تدهورت سوق العمل. وأظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض إلى 2.5% ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2021. وظل التضخم الأساسي، الذي يستبعد المنتجات الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 3.2%.

كما شهد سوق العمل تراجعا خلال الأشهر القليلة الماضية، إذ ارتفع معدل البطالة إلى أكثر من 4% في أغسطس/آب.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي بلغ ذروته عند 1.3945 في أغسطس ثم انخفض إلى 1.3442 في وقت سابق من هذا الشهر. ثم ارتد مرة أخرى وانتقل إلى أعلى مستوى عند 1.3595، أي أعلى ببضع نقاط من أدنى مستوى له في مايو عند 1.3590.

اتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الارتفاع ويقترب من النقطة المحايدة 50 في حين قام خطي MACD بتقاطع صعودي.

كما أن المتوسطات المتحركة الأسية لـ 200 يوم و 50 يوم على وشك تشكيل نمط تقاطع الموت، وهو علامة هبوطية شائعة. لذلك، من المرجح أن يستأنف الزوج الاتجاه الهبوطي ويعيد اختبار الدعم الرئيسي التالي عند 1.3442، وهو أدنى نقطة هذا الشهر. البديل هو أن يرتفع الزوج ويعيد اختبار النقطة النفسية التالية عند 1.3700.