صندوق المؤشرات المتداولة S&P 500 Equal Weight (RSP) يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ولديه العديد من المحفزات

ارتفع صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الاثنين مع تركيز المستثمرين على قرار أسعار الفائدة القادم من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقفز الصندوق إلى أعلى مستوى عند 176.55 دولارًا، مواصلًا الاتجاه الصعودي الذي بدأ في الحادي عشر من سبتمبر.

يُنظر إلى RSP على أنه بديل أفضل لمؤشر S&P 500

يعد مؤشر S&P 500 أحد أكثر الصناديق شعبية في وول ستريت لأنه يتتبع أكبر الشركات في الولايات المتحدة.

تم تأسيسها في عام 1957 عندما كان يتم تداولها بسعر 386 دولارًا، والذي يساوي اليوم حوالي 4071 دولارًا بعد تعديل التضخم.

يتألف الصندوق من 500 شركة، يتم تصنيفها من حيث القيمة السوقية. ونتيجة لذلك، غالبًا ما يتركز الصندوق بشكل كبير في صناعة التكنولوجيا. تمثل أسهم التكنولوجيا 32% من الصندوق، تليها الخدمات المالية والرعاية الصحية والخدمات الاستهلاكية الدورية وخدمات الاتصالات.

ونتيجة لذلك، تلعب شركات كبيرة مثل أبل ومايكروسوفت وإنفيديا وأمازون وميتا بلاتفورمز وألفابت دورًا كبيرًا في الصندوق. وتمثل الشركات العشر الكبرى نحو 34% من الصندوق، مما يجعله محفوفًا بالمخاطر نسبيًا.

يحقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً جيدًا في الأوقات الجيدة لشركات التكنولوجيا. ثم ينخفض أداؤه إلى مستوى أدنى من السوق عندما لا تحقق هذه الشركات أداءً جيدًا. ومع ذلك، نظرًا لأن التكنولوجيا حققت أداءً جيدًا في العقد الماضي، فقد حقق الصندوق أداءً أفضل بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى.

يعمل صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF على حل مشكلة التركيز من خلال ضمان حصول جميع الشركات في الصندوق على وزن متساوٍ. ونتيجة لذلك، يميل الصندوق غالبًا نحو الشركات الأصغر في مؤشر S&P 500 ويقلل من المخاطر.

على عكس مؤشر S&P 500، يتألف صندوق RSP في الغالب من الصناعات، والمؤسسات المالية، والتكنولوجيا، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية التقديرية، والسلع الاستهلاكية الأساسية. تمثل الصناعات 15.8% من الصندوق بينما تمثل المؤسسات المالية، والتكنولوجيا، والرعاية الصحية 14.9%، و12.5%، و12.5% على التوالي.

أكبر الشركات في صندوق RSP ETF هي Kellanova، وMohawk Industries، وDR Horton، وCBRE Group، وFair Isaac Corp، وGlobe Life، وGE Vernova، وIron Mountain.

ستغادر شركة Kellanova، المعروفة سابقًا باسم Kellog، الصندوق قريبًا بعد أن استحوذت عليها شركة Mars مؤخرًا في صفقة بقيمة 36 مليار دولار. تعد شركة Mohawk Industries أكبر شركة للأرضيات في العالم، حيث تتمتع بحصة سوقية كبيرة في السجاد والبلاط وأسطح العمل والأرضيات الخشبية.

DR Horton هي علامة تجارية كبيرة للمطاعم بينما CBRE Group هي شركة رائدة في تقديم خدمات العقارات التجارية. الشركة البارزة الأخرى هي Iron Mountain ، وهي شركة استثمار عقاري تركز على تخزين البيانات ومراكز البيانات.

المحفزات لصندوق RSP المتداول في البورصة

هناك عدد قليل من المحفزات التي قد تدفع صندوق RSP المتداول في البورصة إلى الارتفاع في السنوات القادمة. أولاً، تاريخيًا، في حين تأخر صندوق RSP عن مؤشر S&P 500، فقد حقق أداءً جيدًا. فقد قفز سهمه بنسبة 168% من أدنى نقطة له في عام 2020. وباستثناء الأرباح، قفز الصندوق بنسبة 751% منذ إنشائه في عام 2003.

ثانيًا، يُعد صندوق RSP المتداول في البورصة أرخص نسبيًا من الصناديق الأخرى التي تتبع مؤشر S&P 500. حيث يبلغ معدل السعر إلى العائد اللاحق له 17.9 ومعدل السعر إلى القيمة الدفترية 3.04. ويبلغ معدل السعر إلى العائد لصندوق SPDR S&P 500 (SPY) وصندوق Vanguard S&P 500 (VOO) 23 ومضاعف السعر إلى القيمة الدفترية 4.71.

ثالثا، من المرجح أن يستفيد الصندوق من تخفيضات أسعار الفائدة التي يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي تنفيذها، والتي من المقرر أن تبدأ يوم الأربعاء. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يخفض البنك أسعار الفائدة إما بنسبة 0.25% أو 0.50%.

وسيكون العنوان الرئيسي للقرار هو ما سيقوله مسؤولو البنك مثل جيروم باول بعد الاجتماع. ومن المتوقع أن يحافظوا على نبرة أكثر تشاؤما، مما يعني أنهم سيشيرون إلى المزيد من خفض أسعار الفائدة.

يحقق صندوق التقاعد المبكر وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى أداءً جيدًا عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما رأينا خلال دورة الخفض الأخيرة في عامي 2020 و2021.

رابعا، سوف يستفيد الصندوق من النتائج المالية الفصلية القوية التي تحققها الشركات الأميركية. وتشير تقديرات شركة FactSet إلى أن الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 سوف تحقق نموا في الإيرادات بنسبة 4.9% في الربع الثالث، وهو الربع الخامس على التوالي من النمو.

هناك دلائل تشير إلى أن الشركات الأميركية تحقق نتائج جيدة، مع انخفاض عدد الشركات التي تذكر التضخم في تقارير أرباحها إلى أدنى مستوى له في عام 2021.

المحفزات الفنية لصندوق RSP ETF

مخطط RSP بواسطة TradingView

المحفز الآخر لصندوق RSP ETF هو المؤشرات الفنية. على الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن الصندوق كان في مسار صعودي قوي، ومؤخرًا، عبر نقطة المقاومة المهمة عند 157.85 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في يناير 2022 وأعلى مستوى له على الإطلاق.

ظل الصندوق ذو الوزن المتساوي فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 أسبوعًا بينما تحرك مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى 27، مما يعني أنه يتمتع باتجاه صعودي قوي.

لذلك، من المرجح أن يواصل الصندوق الارتفاع مع استهداف الثيران للنقطة النفسية التالية عند 200 دولار.