قد يصل سهم شركة Super Micro Computer إلى 600 دولار على الرغم من هجمات البائعين على المكشوف المستمرة: Needham

حصلت شركة Super Micro Computer (SMCI) اليوم على تصويت ثقة كبير حيث بدأت Needham التغطية بسعر مستهدف يبلغ 600 دولار وتصنيف "شراء".

يتم تداول أسهم الشركة حاليًا بأقل من 450 دولارًا، وهي في وضع يسمح لها بتحقيق نمو كبير، وخاصة بفضل هيمنتها في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي.

وعلى الرغم من هجوم البائع على المكشوف مؤخرًا وضغوط الهامش، فإن النظرة الصعودية لشركة Needham تؤكد على إمكانية حدوث ارتفاع حاد في سعر سهم SMCI مع استفادتها من الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي.

الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي سيقود نمو SMCI

يسلط تقرير نيدهام الضوء على المكانة القوية التي تتمتع بها شركة Super Micro Computer في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي باعتبارها محركًا رئيسيًا للنمو المستقبلي.

استفادت الشركة من ميزتها كأول شركة تعمل في مجال أنظمة الحوسبة المعتمدة على وحدات معالجة الرسوميات ورفوف الخوادم المبردة بالسائل، والتي شهد كلاهما طلبًا متزايدًا بسبب الارتفاع السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي.

وقد أدى هذا إلى تمكين SMCI من التفوق على المنافسين، حيث يتوقع المحللون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 55٪ في الإيرادات من عام 2021 إلى عام 2026.

ومن المتوقع أن يؤدي هذا النمو القوي في الإيرادات إلى دعم مسار صعودي مستمر للسهم.

من المتوقع أن تتحسن هوامش سوبر ميكرو

على الرغم من أن الشركة تعاني حاليًا من ضغوط الهامش، إلا أن محللي نيدهام يعتقدون أن هذه مشكلة قصيرة الأجل.

وتعزو إدارة سوبر مايكرو الانخفاض في الهوامش إلى ارتفاع تكاليف تلبية الطلب المتزايد من العملاء.

ومع ذلك، ومع قيام الشركة بتوسيع إنتاجها لمواكبة هذا الطلب، فمن المتوقع أن يخف الضغط على الهامش.

وتظل التوقعات على المدى الطويل إيجابية، مع توقع تحسن الهوامش مع زيادة كفاءة الإنتاج وتأثير اقتصاديات الحجم.

تقرير هيندينبيرج القصير يؤثر على الانخفاض

يظل معدل الفائدة القصيرة لشركة Super Micro Computer مرتفعًا عند أكثر من 17%، وهو رقم مفاجئ نظرًا للأساسيات القوية للشركة وآفاق النمو في قطاع الذكاء الاصطناعي.

لقد ألقى تقرير البائع على المكشوف من هيندينبورج بثقله على السهم، لكن تحليل نيدهام يشير إلى أن تأثيره سوف يتضاءل.

وتحدث الرئيس التنفيذي للشركة عن المخاوف، بما في ذلك التأخير في تقديم التقرير السنوي، مطمئنا المستثمرين بأن هذا يهدف إلى ضمان الدقة القانونية وليس عكس أي مخالفات مالية.

ومن المهم أن الشركة لم تقم بمراجعة توجيهاتها لعام 2024، مما يشير إلى الاستقرار في عملياتها.

وأكدت الإدارة أن الهجوم على البائع على المكشوف لم يكن له أي تأثير على قدرة الشركة على تلبية طلب العملاء، وأن أساسيات العمل لا تزال سليمة.

وعلى الرغم من انخفاض السهم بنسبة 50% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، إلا أنه لا يزال مرتفعا بنسبة 85% على أساس سنوي.

ومن المتوقع أن تستمر التقلبات في الأمد القريب مع استمرار ظهور تأثيرات تقرير هيندينبيرج.

ومع ذلك، يؤكد تقرير نيدهام أنه بمجرد أن يستوعب السوق تأثير البائع على المكشوف وتظهر أساسيات SMCI، فقد يشهد السهم ارتفاعًا كبيرًا.

بفضل موقعها القوي في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي وتحسين الهوامش، أصبحت شركة Super Micro Computer على أهبة الاستعداد للنمو، وقد يرى المستثمرون ارتفاعًا صاروخيًا في أسهمها إلى مستويات مرتفعة جديدة بمجرد أن تهدأ الرياح المعاكسة الحالية.