شراء أسهم مايكروسوفت وارتفاعها بنسبة 15% - مورنينج ستار

حقق سعر سهم مايكروسوفت أداءً جيدًا في العقود الماضية، مما ساعد في دفعها إلى المرتبة الثانية من حيث الحجم بين أكبر الشركات في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 3.2 تريليون دولار. وقد قفزت بنسبة تزيد عن 220% في السنوات الخمس الماضية وأكثر من 750.000% منذ طرحها للاكتتاب العام في ثمانينيات القرن العشرين.

ويقدر المحللون في مورنينج ستار أن قيمة السهم تبلغ نحو 490 دولارا، أي أعلى بنسبة 14% من مستواه الحالي. ويبلغ متوسط تقديرات المحللين الذين يتابعهم موقع ياهو فاينانس 496 دولارا، أي أعلى بنسبة 15% من مستوى هذا الأسبوع.

تتمتع شركة Microsoft بمجموعة كبيرة من المنتجات

وفي تقرير لها، أشارت سوزان دزيوبينسكي من مورنينج ستار إلى أن مايكروسوفت تتمتع بنطاق واسع بسبب خدماتها العديدة.

اليوم، يتم استخدام منتجات الشركة من قبل عدد كبير من الشركات من جميع أنحاء العالم.

إن أبسط هذه المنتجات هو نظام التشغيل Microsoft Windows، الذي تبلغ حصته في السوق العالمية 71%. وهو أكثر شعبية من أنظمة التشغيل الأخرى في أجهزة الكمبيوتر الشخصية مثل macOS وLinux وChrome OS.

لقد رسخت شركة مايكروسوفت مكانتها في هذه الصناعة، ورغم أن حصتها في السوق انخفضت قليلاً، إلا أن هناك احتمالات بأنها سوف تصبح اللاعب الأكثر هيمنة.

المنتج الأساسي الآخر الذي تنتجه شركة Microsoft هو Office، والذي يستخدمه معظم الأشخاص. ورغم أن منتجات مثل Google Docs وDropbox Paper وOnly Office أصبحت أكثر شعبية، إلا أن معظم الأشخاص سيستمرون في استخدام Office لفترة طويلة.

في حين أن محرك بحث Microsoft Bing يأتي في المرتبة الثانية بعد محرك بحث Google، فهو عبارة عن منصة كبيرة حققت أكثر من 12 مليار دولار في عام 2022، وهو رقم ينمو باستمرار.

كما تعد مايكروسوفت لاعباً رائداً في صناعات أخرى. فقد اكتسبت خدمة Teams، وهي بديل Zoom Video، حصة سوقية قوية في الصناعة. كما أصبحت الشركة بديلاً كبيراً لشركة Salesforce من خلال حل Microsoft Dynamics. وقد حقق هذا الحل إيرادات تجاوزت 5.4 مليار دولار في العام الماضي.

كما أصبحت مايكروسوفت لاعباً رئيسياً في صناعة الذكاء الاصطناعي. فبالإضافة إلى حلول الذكاء الاصطناعي التي طورتها بنفسها، لديها شراكة مع OpenAI، مبتكر ChatGPT. واستثمرت الشركة 10 مليارات دولار في الشركة في عام 2023. وازدادت قيمة استثمارها الآن حيث تسعى الشركة إلى جمع الأموال بتقييم 150 مليار دولار.

والأهم من ذلك كله، أن مايكروسوفت هي واحدة من أهم الشركات على مستوى العالم لأنها تمتلك ثاني أكبر حصة سوقية في صناعة الحوسبة السحابية بعد أمازون.

مايكروسوفت تعمل بشكل جيد

أظهرت أحدث النتائج المالية أن أداء شركة مايكروسوفت كان جيداً. وأظهرت هذه الأرقام أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 15% لتتجاوز 64 مليار دولار. وارتفع دخلها التشغيلي بنسبة 15% لتبلغ 27.9 مليار دولار، في حين قفز صافي دخلها إلى 22 مليار دولار.

سجلت أعمال مايكروسوفت أداءً جيدًا في جميع قطاعاتها، بمساعدة الحوسبة السحابية، التي ارتفعت إيراداتها بنسبة 19% إلى أكثر من 28.5 مليار دولار.

وارتفعت إنتاجية الشركة وعملياتها التجارية، التي ذكرتها مورنينج ستار، بنسبة 11% إلى أكثر من 20.3 مليار دولار، في حين ارتفعت الحوسبة الشخصية بنسبة 14% إلى 15.9 مليار دولار. وارتفعت لينكد إن، التي اشترتها مايكروسوفت قبل بضع سنوات، بنسبة 10%.

كانت نتائجها السنوية قوية، حيث بلغت إيراداتها السنوية ذروتها عند 245.1 مليار دولار، بزيادة 16% عن العام السابق. وكان هذا النمو مدفوعًا جزئيًا بأعمال المحتوى والخدمات الخاصة بـ Xbox بسبب استحواذها على Activision Blizzard.

إن شركة مايكروسوفت تقدم مكافآت كبيرة للمساهمين. فقد أعادت 8.4 مليار دولار إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح. وفي هذا الأسبوع، أعلنت الشركة عن المزيد من التدابير لإعادة الأموال الفائضة إلى المستثمرين.

وقد رفعت الشركة توزيعاتها النقدية بنسبة 10% إلى 83 سنتًا وأطلقت برنامجًا جديدًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 60 مليار دولار. وعلى مر السنين، دفعت عمليات إعادة الشراء هذه عدد الأسهم القائمة من 7.73 مليار إلى 7.43 مليار.

ويعني هذا الأداء أن مايكروسوفت ستصبح من أرستقراطيي توزيعات الأرباح في المستقبل، لأنها رفعت توزيعات أرباحها في الأعوام التسعة عشر الماضية.

إن أحد المخاوف الرئيسية بين المستثمرين بشأن مايكروسوفت هو ما إذا كان تقييمها البالغ 3.2 تريليون دولار يمكن تبريره. علاوة على ذلك، فإن هذا التقييم هو 13.19x مبيعات 2024، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 2.85.

إن إلقاء نظرة فاحصة على مقاييس التقييم الأخرى يظهر أن شركة مايكروسوفت ليست مبالغاً في قيمتها. فهي تتداول عند مضاعف سعر السهم إلى الأرباح المستقبلي 33، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 28. وهذا المضاعف يتماشى مع متوسطها على مدى خمس سنوات. وهو أيضاً مضاعف ممتاز بسبب نموها القوي وهامشها الأعلى حيث يبلغ هامش صافي الربح 36.

تحليل سعر سهم مايكروسوفت

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم مايكروسوفت بلغ ذروته عند 467 دولارًا في يوليو ثم تراجع إلى أدنى مستوى له عند 385 دولارًا. وقد ارتد الآن ويتداول عند 430 دولارًا.

ظل السهم فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، مما يعني أن الثيران هي المسيطرة.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى تشكيل السهم لنمط رأس وكتفين، وهو علامة انعكاس شائعة. وهذا يعني أنه قد يشهد بعض التقلبات في الأسابيع المقبلة. ومع ذلك، على المدى الطويل، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع. وسوف يتم تأكيد توقعات مورنينج ستار لشركة مايكروسوفت إذا تجاوز السهم أعلى مستوى على الإطلاق عند 467 دولارًا.