قد تكون الفضة وصندوق SLV المتداول في البورصة على أعتاب ارتفاع كبير

واصل سعر الفضة ارتفاعه القوي، ليبلغ 32.25 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 29 مايو/أيار من هذا العام. وقد قفز بأكثر من 21% من أدنى مستوى له في أغسطس/آب، وبنحو 475% من أدنى مستوى له هذا العام.

وعلى نحو مماثل، واصل سهم iShares Silver Trust (SLV) الذي يحظى بمتابعة وثيقة ارتفاعه، حيث وصل إلى 29.38 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 28 مايو.

حصلت الفضة على دفعة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

السبب الرئيسي الأول وراء ارتفاع أسعار الفضة والذهب هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قرر خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في اجتماعه الأخير.

وفي الاجتماع، أشارت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى أنها تشعر بقلق بالغ بشأن سوق العمل وأنها واثقة من أن التضخم يتحرك نحو هدف 2%.

وأكدت بيانات هذا الشهر هذا الأمر، حيث ظل معدل البطالة أعلى من 4%، في حين تراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى أدنى مستوى له في عامين عند 2.5%.

وهناك أيضاً دلائل تشير إلى أن المستهلكين الأميركيين يشعرون بقلق متزايد بشأن سوق العمل. ففي تقرير صدر يوم الثلاثاء، أشار مجلس المؤتمرات إلى أن ثقة المستهلكين انخفضت بأسرع معدل في أكثر من ثلاث سنوات، حيث أعرب معظم الناس عن مخاوفهم بشأن سوق العمل.

وأظهر تقرير آخر أصدرته شركة ستاندرد آند بورز جلوبال أن قطاع التصنيع واصل الانكماش هذا الشهر.

لذلك، يعتقد المحللون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة في الاجتماعين الأخيرين من العام. والاحتمال الأساسي بين المحللين هو أنه سينتقل الآن إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% بدلاً من 0.50%. وتؤدي الفضة والمعادن الأخرى بشكل جيد عندما يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة حذرة.

ولقد تحولت بنوك مركزية عالمية أخرى إلى سياسة الحمائم. ففي أوروبا، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتين، في حين أشار بنك إنجلترا إلى أنه سوف يستأنف خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل.

ترتفع أسعار الفضة في أوقات انخفاض أسعار الفائدة لسببين رئيسيين. أولاً، غالبًا ما يُنظر إلى الفضة باعتبارها الشقيق الأصغر للذهب، وهو ما يفسر الارتباط بينهما. وعلى العكس من ذلك، يُنظر إلى الذهب عادةً باعتباره بديلاً للدولار الأمريكي، الذي استمر في الانخفاض.

ثانياً، سوف تستفيد الفضة مع بدء تعافي بعض القطاعات الكبرى المتضررة من ارتفاع أسعار الفائدة. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك قطاع الطاقة النظيفة، وخاصة الطاقة الشمسية، التي تعرضت لضغوط في السنوات القليلة الماضية. وتستخدم الفضة على نطاق واسع في تصنيع الألواح الشمسية.

اقرأ المزيد: جولدمان ساكس يعتبر الذهب أفضل استثمار في الوقت الحالي

مخاوف بشأن التحفيز الصيني

وفي الوقت نفسه، قفزت أسعار الفضة والمعادن الصناعية الأخرى بعد أن كشفت الصين عن أحدث الحوافز لتعزيز الاقتصاد المتعثر.

وقد جاء التحفيز الحالي في هيئة نسبة الاحتياطي، أو الأموال التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها في ميزانيتها العمومية. وفي بيان له، خفض بنك الشعب الصيني هذه النسبة، وهي الخطوة التي قد تؤدي إلى تحرير أكثر من 125 مليار دولار من البنوك، والتي سوف تستخدمها للإقراض.

وقد أدى هذا التحفيز إلى ارتفاع كبير في سوق السلع الأساسية. فقد انتعشت أسعار خام الحديد، الذي كان في سوق هبوطية عميقة، واقتربت من نقطة المقاومة الرئيسية عند 100 دولار. وعلى نحو مماثل، انتعشت أسعار النحاس والنفط الخام والذهب والنفط الخام.

ومع ذلك، لا يزال بعض المحللين يشعرون بالقلق من أن التحفيز جاء متأخرا للغاية وأن تأثيره سيكون محدودا.

ولكن بعض تدابير التحفيز الصينية الأخيرة لم تؤت ثمارها بعد. على سبيل المثال، كشفت الحكومة عن حزمة تحفيز بقيمة 70 مليار دولار قبل بضعة أشهر لمساعدة قطاع العقارات المتعثر. وبعد أشهر، لا تزال الصناعة تعاني من الركود لأن الأموال تأخرت في الوصول.

كما ارتفعت أسعار الفضة بسبب نسبة الذهب/الفضة التي تحظى بمتابعة دقيقة. وقد شكلت النسبة نمط القمة المزدوجة عند 89.90 دولار. وفي أغلب الفترات، كان هذا النمط أحد أكثر الأنماط هبوطاً. وقد تحرك الآن إلى ما دون خط عنق القمة المزدوجة، مما يشير إلى المزيد من الانخفاض في الأسابيع المقبلة.

تُستخدم نسبة الذهب/الفضة على نطاق واسع لتقييم السلعتين. وعندما تنخفض، فهذا يعني أن الفضة أغلى نسبيًا من الذهب.

تحليل سعر الفضة

بلغ سعر الفضة أدنى مستوياته عند 26.56 دولار في أغسطس/آب، وكان في مسار صعودي قوي منذ ذلك الحين. وعلى طول الطريق، تجاوز نقطة المقاومة المهمة عند 31.75 دولار، وهو أعلى مستوى له في 11 يونيو/حزيران.

كما قفزت الفضة فوق مستوى المقاومة النهائي لخطوط موراي الرياضية. بالإضافة إلى ذلك، تحركت فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا (EMA)، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون في الوقت الحالي.

في غضون ذلك، واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ارتفاعه، ويقترب من نقطة ذروة الشراء عند 70. مؤشر القوة النسبية هو مؤشر يستخدم لقياس معدل تغير الأصل. يشير الرقم الأعلى إلى وجود زخم.

كما تحول مؤشر MACD إلى إيجابي. وبالتالي، من المرجح أن يستمر الزخم الصعودي للفضة وصندوق SLV المتداول في البورصة مع استهداف المتداولين للجزء الأخير من خطوط موراي الرياضية، والذي يُعرف بالتجاوز الشديد عند 32.8 دولارًا. في هذه الحالة، سيقفز صندوق SLV إلى 32 دولارًا.