إليكم السبب وراء ارتفاع مؤشر China A50 ومؤشر Hang Seng

وارتفعت مؤشرات هانغ سنغ وتشاينا أ50 هذا الأسبوع مع استجابة السوق لحزمة التحفيز التي أقرتها البلاد. وقفز مؤشر تشاينا أ50، الذي يتتبع أكبر الشركات في الصين، إلى مستوى مرتفع بلغ 13273 دولارا، وهو أعلى مستوى له منذ الرابع من أغسطس/آب، في حين ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج إلى 20633 دولارا هانجتشويا، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان من العام الماضي.

آمال التحفيز في الصين

سجلت الأسهم الصينية أفضل أسبوع لها منذ أكثر من 15 عاما حيث رحب المستثمرون بالإجراءات الأخيرة التي اتخذتها الحكومة والبنك المركزي.

وفي بيان صدر في وقت سابق من هذا الأسبوع، قال البنك المركزي إنه سيعدل متطلبات الاحتياطي لدى البنوك. ومن شأن هذه الخطوة أن تتيح أكثر من 120 مليار دولار، والتي سيتم استخدامها لأغراض الإقراض.

وفي الوقت نفسه، ألمح المسؤولون الصينيون إلى أنهم سيقدمون ما يصل إلى 145 مليار دولار من التحفيز.

وسوف يتم توجيه بعض هذه الأموال لدعم سوق الأسهم والإسكان، وهي الخطوة التي يعتقد السوق أنها ستكون إيجابية.

ولكن ليس الجميع مقتنعين. إذ يعتقد بعض المحللين أن هذه السياسات الصينية جاءت في وقت مبكر للغاية وأن التأثير الحقيقي سوف يستغرق بعض الوقت قبل أن يشعر به الناس. وهناك أيضاً مخاوف بشأن ديون الصين، وهو ما يفسر ارتفاع عائدات السندات الحكومية إلى أعلى مستوياتها في عامين.

تأتي حزمة التحفيز الصينية في وقت تخفض فيه أغلب البنوك المركزية أسعار الفائدة. ففي الولايات المتحدة، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.50% الأسبوع الماضي، وألمح إلى أنه سيخفضها مرة أخرى. كما خفض البنك المركزي في هونج كونج أسعار الفائدة بسبب ربط العملة بالدولار.

وعلى نحو مماثل، خفضت بنوك أخرى مثل البنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، والبنك الوطني السويسري أسعار الفائدة هذا العام.

وارتفعت أغلب الأسهم في مؤشري الصين A50 وهانغ سنغ. وفي هونغ كونغ، كانت شركة نيو وورلد ديفيلوبمنت، وهي شركة عقارية رائدة، الأكثر تحركاً حيث قفزت أسهمها بنسبة 20% بعد استقالة أدريان تشنغ من منصبه كرئيس تنفيذي.

وكان من بين الشركات الأخرى التي حققت أداء أفضل في مؤشر هانغ سنغ شركة علي بابا التي ارتفعت أسهمها بأكثر من 6%، وجالاكسي إنترتينمنت، وهانسوه للأدوية، وهونج كونج إكس، وجيه دي دوت كوم، وجيه دي هيلث. ومن بين الشركات التي تخلفت عن الركب شركة آي سي بي سي، ومجموعة دبليو إتش، وسي كيه إنفراستراكتشر، وسي إن أو أو سي.

وفي الصين، كانت الشركات الأكثر ارتفاعاً يوم الجمعة هي شركات مثل Baoshan Iron & Steel وCITIC Securities وKweichow Moutai وAnhui Conch Cement وInner Mongolia Yili. وقد قفزت أسهم كل هذه الشركات بأكثر من 20% يوم الجمعة.

وكانت الشركات الصينية الأخرى المدرجة في قائمة A50 هي شركة نيو لايف للتأمين، وشركة تشاينا ريلوي كونستركشن، وشركة تشاينا فانكي.

تحليل مؤشر هانغ سنغ

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر هانغ سنغ بلغ أدنى مستوياته عند 14813 دولارًا في وقت سابق من هذا العام. ثم ارتد مرة أخرى ليصل إلى أعلى مستوى له عند 20645 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عام.

كما شكل المؤشر تقاطعًا ذهبيًا مع تقاطع المتوسطين المتحركين على مدار 200 يوم و50 يومًا. والأمر الأكثر أهمية هو أنه قفز فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 19712 دولارًا هاريشي، وهو أعلى مستوى له في 20 مايو.

كما اتجهت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD إلى الارتفاع، مما يشير إلى زخم محتمل. لذلك، من المرجح أن يستمر المؤشر في الارتفاع مع استهداف الثيران للمستوى الرئيسي التالي عند 22705 دولارًا، وهو أعلى نقطة في يناير 2023، وهو ما يقرب من 10٪ فوق المستوى الحالي.

تحليل الصين A50

مثل مؤشر هانغ سنغ، وصل مؤشر الصين A50 إلى القاع عند 10642 في وقت سابق من هذا العام، ثم انتعش إلى مستوى مرتفع عند 13273، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2023. وقد حوّل المقاومة المهمة عند 12945 دولارًا إلى مستوى مقاومة وقفز فوق المتوسطات المتحركة على مدار 50 يومًا و100 يوم.

كما قفز مؤشر القوة النسبية إلى مستوى ذروة الشراء عند 80. وبالتالي، من المرجح أن يستمر مؤشر A50 في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة التالية عند 14433 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يناير 2023.

لكن في الأمد القريب، قد يتراجع مؤشرا هانغ سنغ والصين A50 قليلا مع تلاشي أخبار التحفيز.