أهم 3 محفزات لصناديق المؤشرات المتداولة S&P 500 (VOO) وSCHD

وقد حقق صندوقا Vanguard S&P 500 (VOO) وSchwab US Dividend Equity (SCHD) أداءً جيدًا هذا العام وهما الآن بالقرب من أعلى مستوياتهما على الإطلاق. وكان صندوق SCHD يتداول عند 83.75 دولارًا، وهو أقل ببضع نقاط من أعلى مستوياته على الإطلاق عند 84.56 دولارًا، بينما كان صندوق VOO عند 530 دولارًا. وقد ارتفعا بنسبة 21% و13% على التوالي. وفيما يلي ثلاثة محفزات قد تدفعهما إلى الارتفاع هذا العام.

خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

إن المحفز المهم الأول لصناديق المؤشرات المتداولة VOO و SCHD هو بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي بدأ في خفض أسعار الفائدة.

وفي قراره الأسبوع الماضي، قرر البنك خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% ، وهي نسبة أكبر مما توقعه معظم المحللين.

وأشار البنك إلى أنه سيواصل خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القليلة المقبلة بسبب ضعف سوق العمل.

كان لخفض أسعار الفائدة تأثير كبير لأن كمية الأموال التي تم ادخارها في صناديق سوق المال أصبحت أكبر مع استفادة المستثمرين من أسعار الفائدة البالغة 5%.

وسوف يعود العديد من المستثمرين إلى الأسهم بعد أن أصبحت صناديق سوق المال غير قادرة على توليد هذه العائدات. وفي هذا السياق، من المرجح أن ينتقلوا إلى الصناديق الأفضل في فئتها مثل تلك التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وصندوق SCHD.

والنتيجة الأخرى المترتبة على انخفاض أسعار الفائدة هي أن تصرفات الشركات ستبدأ في التعافي. ففي هذا الأسبوع فقط، استحوذت شركة بلاكستون على شركة سمارتشي ، ويتوقع المحللون أن يستمر هذا الاتجاه. وقد تم الإعلان عن صفقات اندماج واستحواذ بقيمة تزيد عن 1.5 تريليون دولار هذا العام. وغالبًا ما تحقق الأسهم أداءً جيدًا عندما يزدهر نشاط الاندماج والاستحواذ، كما رأينا في عام 2021.

إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس البنك المركزي الوحيد الذي يخفض أسعار الفائدة. فقد قامت بنوك مثل البنك الوطني السويسري، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، والبنك المركزي السويدي بخفض أسعار الفائدة، الأمر الذي أدى إلى خفض تكاليف الاقتراض.

نمو قوي في الأرباح

إن المحفز المهم التالي لصناديق المؤشرات المتداولة VOO وSCHD هو أرباح الشركات، والتي كانت قوية نسبيًا هذا العام.

وتظهر البيانات الصادرة عن FactSet أن الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 حققت نمواً في الأرباح المختلطة بنسبة تزيد عن 10% في الربع الثاني.

وتتوقع الشركة أن يبلغ نمو أرباح الربع الثالث 4.6% ، وهو ما يمثل الربع الخامس من نمو الأرباح. ورغم أن معدل النمو هذا سيكون أقل من معدل الربع الثاني، إلا أنه يظل رقماً جيداً.

هناك أيضًا احتمال أن تعلن الشركات عن نتائج أقوى من المتوقع كما فعلت في الماضي. وبالتالي، فمن المرجح أن تحقق الأسهم أداءً جيدًا بسبب نمو الأرباح هذا.

الانتخابات الأميركية كمحفز

إن المحفز المهم الآخر لصندوق SCHD وVOO هو الانتخابات الأمريكية، التي ستجري في نوفمبر/تشرين الثاني.

تاريخيا، تميل الأسهم إلى بعض التقلبات قبل الانتخابات العامة الأمريكية مع ارتفاع حالة عدم اليقين بشأن من سيكون الرئيس.

ثم ترتفع الأسهم بعد انتهاء الانتخابات مع احتضان المستثمرين للوضع الطبيعي الجديد في السوق المالية. وفي هذا، يدرك المستثمرون أن الأسهم الأميركية تحقق أداءً جيدًا بغض النظر عمن سيتولى الرئاسة في البيت الأبيض. فقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 دائمًا إلى أعلى مستوياته القياسية خلال أغلب فترات الرئاسة.

كما أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتمتعان بمحفزات فنية حيث تحركا فوق كل المتوسطات المتحركة، مما يشير إلى المزيد من الصعود. بالإضافة إلى ذلك، عزز المحللون من معظم البنوك، بما في ذلك جولدمان ساكس وبنك أوف أميركا، توقعاتهم المستقبلية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.