تحليل أسهم TPG: شركة استثمارية خاصة عملاقة لديها محفزات محتملة

تنطلق شركات الاستثمار الخاص بكامل طاقتها هذا العام، حيث تفوقت معظمها على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. فقد ارتفعت أسهم شركة TPG (NASDAQ: TPG)، التي طرحت أسهمها للاكتتاب العام في عام 2022، من أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 20.96 دولارًا إلى 60 دولارًا. وقد ارتفعت بنحو 50% هذا العام، متفوقة على أمثال كارلايل وأبوللو جلوبال مانجمنت وبروكفيلد.

TPG هي شركة PE سريعة النمو

تعد شركة TPG شركة كبيرة لإدارة الأصول شهدت نموًا سريعًا في السنوات القليلة الماضية. وقد نمت بشكل طبيعي ومن خلال عمليات الاستحواذ، وكان أبرزها عملية الاستحواذ على أنجيلو جوردون، المتخصص في الائتمان الخاص، في صفقة تقدر قيمتها بأكثر من 2.7 مليار دولار.

تدير الشركة أعمالها من خلال خمسة قطاعات رئيسية مثل رأس المال والنمو والتأثير وأنجيلا جوردون والعقارات وحلول السوق. وقد تجاوزت قيمة هذه الأقسام 71 مليار دولار و26 مليار دولار و19 مليار دولار و59 مليار دولار و18 مليار دولار و18 مليار دولار و8.9 مليار دولار على التوالي.

تتمتع شركة TPG بخبرة في أفضل الاستراتيجيات مثل عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية، والاستثمار في النمو، والائتمان، والعقارات.

ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 1.9 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 2.7 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية. حدث هذا النمو مع ارتفاع الأصول المدارة (AUM) من 85 مليار دولار في عام 2019 إلى 222 مليار دولار في العام الماضي. كان لديها 229 مليار دولار من الأصول في الربع الأخير، وبلغت أصولها المدرة للرسوم 137 مليار دولار.

اقرأ المزيد: أسهم مجموعة كارلايل هي صفقة رابحة مع محفزات محتملة

تنزيل أرباح TPG

وأظهرت أحدث النتائج المالية نمو أعمال شركة TPG، حيث ارتفعت إيراداتها الإجمالية من 603 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 744 مليون دولار في الربع الأخير. كما ارتفعت إيراداتها في النصف الأول من العام إلى أكثر من 1.58 مليار دولار مقارنة بـ 1.24 مليار دولار في الربع السابق.

وأظهرت النتائج أيضًا أن الأرباح المرتبطة بالرسوم ارتفعت إلى 201 مليون دولار، مقارنة بـ 125 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، واصلت الشركة تعزيز ميزانيتها العمومية، حيث ارتفع حجم النقد في ميزانيتها العمومية إلى أكثر من 1.1 مليار دولار، ونمو استثماراتها إلى 6.9 مليار دولار. وقد زاد هذا النقد بعد أن جمعت الشركة 1.1 مليار دولار من خلال سندات أولى وأخرى ثانوية.

ويرى المحللون أن أعمال شركة TPG ستواصل تحقيق أداء جيد في السنوات القليلة المقبلة. ومن المتوقع أن ترتفع إيراداتها في الربع الثالث بنسبة 43% إلى 460 مليون دولار، تليها 507 مليون دولار في الربع التالي.

ومن المتوقع أن تنمو إيرادات TPG السنوية بنسبة 42% لتصل إلى 1.9 مليار دولار تليها 2.27 مليار دولار في السنة المالية القادمة. ومن المرجح أن تتفوق TPG على هذه التقديرات كما فعلت عندما كانت شركة مدرجة في البورصة.

محفزات سهم TPG

وتواجه الشركة عدة محفزات محتملة في المستقبل. أولاً، من المرجح أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة إلى المزيد من الإجراءات التي تتخذها الشركات، بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ والعروض العامة الأولية، والتي ستعود بالنفع على شركات الأسهم الخاصة. وستستفيد شركة TPG، التي لديها 14 مليار دولار من الأموال السائلة، عندما ترتفع هذه الصفقات.

ثانياً، يعد دخول الشركة إلى صناعة الائتمان الخاص أمراً إيجابياً مع ارتفاع الطلب. ويعتقد المحللون أن الطلب على الديون التي يتم ترتيبها بشكل خاص سوف يستمر في الارتفاع في السنوات القادمة. ومؤخراً، تعاونت سيتي جروب وأبوللو جلوبال لإنشاء صندوق ائتمان خاص بقيمة 25 مليار دولار.

ثالثًا، من المرجح أن يحقق سهم TPG أداءً جيدًا الآن بعد أن تجنب الاقتصاد الأمريكي الهبوط الحاد الذي توقعه بعض المحللين. كما تعد TPG مجزية للمساهمين بعائد مستقبلي يبلغ 2.90%.

ومع ذلك، فإن أحد المخاطر الرئيسية للاستثمار في TPG هو أنها شركة مبالغ في قيمتها نسبيًا مع نسبة سعر إلى ربحية متأخرة تبلغ 28 ومضاعف مستقبلي يبلغ 29. كما أن سعر السهم الحالي أعلى من متوسط تقديرات المحللين البالغة 58 دولارًا.

تحليل سعر سهم TPG

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم TPG كان في اتجاه صعودي قوي منذ طرحه للاكتتاب العام. فقد ظل أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا، مما يعني أن الارتفاعات هي المسيطرة.

لقد شكل سهم TPG نمط علم صاعد، والذي يتميز بعمود علم طويل ونمط مستطيل. في معظم الفترات، يعد هذا أحد أكثر العلامات صعودًا في السوق. لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع في الأمد القريب، مع النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 70 دولارًا. سيتم تأكيد هذا الارتداد عندما يرتفع السهم فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 60.35 دولارًا.