سعر سهم ZIM Integrated انقلب إلى مستوى المقاومة الرئيسي: ماذا الآن؟

يشهد سعر سهم شركة ZIM Integrated Shipping (ZIM) ارتفاعًا كبيرًا هذا العام مع انتعاش تكاليف الشحن. ومؤخرًا، ارتفع السهم في الأيام الثمانية الماضية على التوالي، ليبلغ أعلى مستوى له عند 26.18 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022. كما قفز أيضًا في الأسابيع الأربعة الماضية على التوالي.

ارتفعت أسهم شركة ZIM بنسبة تزيد عن 322% من أدنى مستوى لها في ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي، مما يجعلها واحدة من أفضل الشركات أداءً في وول ستريت. وارتفعت قيمتها السوقية إلى أكثر من 3 مليارات دولار.

قد ترتفع تكاليف الشحن

ZIM Integrated هي شركة شحن عالمية رائدة تعمل في هذا المجال منذ ما يقرب من 80 عامًا. وهي تدير 145 سفينة، تحمل في الغالب بضائع من آسيا إلى دول أخرى مثل أوروبا والولايات المتحدة.

وأصبحت ZIM أيضًا لاعباً رائداً في مجال نقل الغاز الطبيعي المسال، الذي ارتفع الطلب عليه بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.

على عكس شركات الشحن الأخرى التي تمتلك سفنها، تقوم شركة ZIM Integrated بتأجير معظم سفنها، وهو نموذج أعمال غالبًا ما يكون مرنًا وخفيف الأصول.

سجل سعر سهم ZIM Integrated ارتفاعًا كبيرًا هذا العام مع ارتفاع تكاليف الشحن، مما أدى إلى تحقيق أرباح في الربع الثاني وعائدات توزيعات الأرباح.

وتظهر بيانات دروري أن تكاليف التسوق ارتفعت من أقل من 1400 دولار في عام 2023 إلى 5900 دولار في يوليو/تموز. ومع ذلك، فقد انخفضت مؤخرًا إلى 3691 دولارًا بسبب زيادة سعة الشحن والنمو البطيء.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن تكاليف الشحن سوف تتعافى قريبا. ومن بين هذه الدلائل الإضراب الذي يعتزم عمال الموانئ في الساحل الشرقي تنظيمه، حيث يطالب العمال بزيادة الأجور وأتمتة المحطات. ويتوقع المحللون أن يكلف هذا الإضراب الاقتصاد نحو خمسة مليارات دولار يوميا.

لكن التحدي يكمن في أن الشركات مثل ZIM سوف تشهد تأخيرات في عملية التفريغ، وهو ما قد يؤثر على إيراداتها وربحيتها.

وفي الوقت نفسه، هناك مخاطر تتعلق بالشرق الأوسط، حيث أطلقت إسرائيل عملية برية محدودة في لبنان، مما يهدد باندلاع حرب في المنطقة.

تاريخيًا، كان للحروب في تلك المنطقة تأثير على الشحن البحري نظرًا لأهميتها في الصناعة. في بعض الأحيان، تستخدم شركات مثل ميرسك وزيم رأس الرجاء الصالح الأطول لتجنب هجمات الميليشيات في المنطقة.

إيرادات وعائدات أرباح شركة ZIM

أظهرت النتائج المالية الأخيرة أن أعمال شركة ZIM Integrated حققت أداءً جيدًا في الربع الأخير، وهو ما ساعد في ارتفاع أسعار الشحن وزيادة البضائع.

وارتفعت إيراداتها إلى 1.9 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ1.3 مليار دولار حققتها في نفس الفترة من عام 2023.

وارتفع صافي دخل الشركة أيضًا إلى 373 مليون دولار مع زيادة حجمها المنقول إلى 952 ألف وحدة مكافئة لعشرين قدمًا من 860 ألف وحدة مكافئة لعشرين قدمًا سابقًا. كما ارتفع متوسط سعر الشحن إلى 1674 دولارًا خلال الربع.

ونتيجة لذلك، قررت الإدارة مكافأة المساهمين بتوزيع أرباح، تماشياً مع سياستها بإعادة نحو 30% من أرباحها للمستثمرين.

كما عززت الشركة توقعاتها المستقبلية بسبب الأداء التجاري القوي. وتتوقع أن ترتفع إيراداتها الفصلية إلى ما بين 2.6 مليار دولار و3 مليارات دولار، في حين ستتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 1.45 مليار دولار و1.85 مليار دولار و1.15 مليار دولار و1.55 مليار دولار على التوالي.

وتشير بيانات ياهو فاينانس إلى أن المحللين يتوقعون أن تبلغ الإيرادات المقبلة 2.29 مليار دولار بينما ستبلغ الأرقام السنوية 7.5 مليار دولار، بزيادة 45% عن نفس الفترة في عام 2023.

انخفاض أسعار الفائدة وأسعار النفط

كما يتوقع بنك زيمبابوي أن يستفيد من الأحداث الاقتصادية الكلية الجارية. أولاً، بدأت البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة لمنع الهبوط الحاد. ومن الممكن أن تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تحفيز الطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الشحن.

ثانياً، من المرجح أن تستفيد الشركة من انخفاض أسعار الطاقة مع تراجع أسعار النفط. فقد انخفض سعر خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط من 71 دولاراً إلى 68.25 دولاراً. وتبلي شركات الشحن بلاءً حسناً عندما تنخفض الأسعار لأن النفط يشكل تكلفة كبيرة.

ولكن التحديات تكمن في أن صناعة الشحن تتسم بالتقلبات الدورية الشديدة، وأن المحفزات المستمرة لرفع الأسعار قد تكون قصيرة الأجل. على سبيل المثال، سوف ينتهي إضراب العمال في نهاية المطاف، مما يؤدي إلى عودة الأسعار إلى طبيعتها.

كما توجد دلائل تشير إلى أن سهم ZIM يتداول بسعر أعلى من تقديرات المحللين. فقد كان يتداول عند 25.6 دولار، وهو سعر أعلى من تقديرات المحللين البالغة 17 دولار.

تحليل الأسهم المتكاملة ZIM

مخطط ZIM بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ZIM حقق أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع من 6.2 دولارًا في ديسمبر إلى 25 دولارًا.

في الآونة الأخيرة، اخترق السهم نقطة المقاومة المهمة عند 22.77 دولارًا، مما أدى إلى إبطال نموذج القمة الثلاثية المتشكل.

ظل السهم فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 200 يومًا، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون. وقد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا قبل بضعة أشهر عندما تقاطع الخطان مع بعضهما البعض.

كما أشار مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الارتفاع. وبالتالي، سيستمر السهم في الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 30 دولارًا. السيناريو البديل هو أن يتراجع السهم ويعيد اختبار الدعم عند 22.77 دولارًا.