سعر سهم RTX يرتفع بكامل طاقته: هل هو شراء جيد؟

واصل سعر سهم RTX (RTX) ارتفاعه القوي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية هذا الأسبوع. قفز إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 124.40 دولارًا يوم الثلاثاء، مما رفع مكاسب العام حتى الآن إلى 50٪، مما يجعله أفضل عام له على الإطلاق.

وواصلت شركات أخرى في المجمع الصناعي العسكري ارتفاعها. فقد ارتفع سهم شركة لوكهيد مارتن إلى مستوى قياسي بلغ 611 دولارا، مما رفع مكاسب العام حتى الآن إلى أكثر من 36%. وعلى نحو مماثل، واصلت شركات مثل جنرال ديناميكس ونورثروب جرومان ارتفاعها.

تزايد التحديات الجيوسياسية

تعتبر شركة RTX من الشركات الرائدة في صناعة الدفاع، حيث أصبحت من أكبر تجار المعدات العسكرية.

تدير الشركة أعمالها في ثلاثة أقسام رئيسية: كولينز للطيران والفضاء، وبرات آند ويتني، ورايثيون.

تصنع شركة كولينز العديد من المنتجات في صناعة الطيران والدفاع وتقدم خدمات ما بعد البيع. توجد منتجاتها في طائرات مثل بوينج 777X و737 MAX.

تعتبر شركة Pratt & Wihitney منافسًا كبيرًا لشركة Rolls-Royce وشركة GE Aviation في صناعة محركات الطائرات النفاثة. وهي تصنع محركات تستخدم في الطائرات المدنية والدفاعية مثل F-35 وAirbus A320.

تصنع شركة رايثيون العديد من العناصر التي تستخدمها الأفرع الثلاثة للجيش. وتشمل منتجاتها صواريخ جو-جو متوسطة المدى المتقدمة (AMRAAM)، وصواريخ StormBreaker، والأسلحة بعيدة المدى (LRSO).

في المجمل، تولد شركة RTX حوالي 46% من إجمالي مبيعاتها من الحكومة الأمريكية والباقي لعملائها الدوليين.

ولذلك، استفادت الشركة بشكل كبير من استمرار الإنفاق العسكري في الارتفاع خلال العقد الماضي. وتُظهِر البيانات أن الحكومة الأميركية أنفقت 693 مليار دولار على الإنفاق الدفاعي في عام 2010، وهو الرقم الذي قفز إلى أكثر من 841 مليار دولار. ويتوقع المحللون أن يصل هذا الإنفاق إلى تريليون دولار في السنوات المقبلة.

أزمة إيران وإسرائيل

كان المحفز الأخير لسعر سهم RTX هو قرار إيران بإطلاق مئات الصواريخ الباليستية على إسرائيل يوم الثلاثاء. كما تزامن ذلك مع قرار إسرائيل بشن هجوم بري على لبنان، البلد الذي يشهد صراعاً محتدماً.

وقد فعلت ذلك انتقاما لمقتل زعيم حزب الله في نهاية الأسبوع الماضي. وفي بيان له، قال بنيامين نتنياهو إن إسرائيل ستنتقم من هذه الهجمات الصاروخية.

ومن هنا، فإن هناك خطراً يتمثل في أن تشهد المنطقة صراعاً مطولاً. ويعتقد العديد من المحللين أن هدف نتنياهو في نهاية المطاف هو دفع الحكومة الأميركية إلى شن هجمات أو حتى عملية برية في إيران.

في الوقت نفسه، تستمر الحرب في أوكرانيا في حين تتزايد التوترات بين الولايات المتحدة والصين. وحذرت روسيا من أنها قد تستخدم ترسانتها النووية إذا هاجمتها أوكرانيا باستخدام الأسلحة التي قدمتها لها الدول الغربية.

وتتزايد أيضًا احتمالات قيام الصين بمهاجمة تايوان في السنوات القليلة المقبلة، وهي الخطوة التي من شأنها أن تؤدي إلى المزيد من أعمال الانتقام من جانب الحكومة الأميركية.

ومن المتوقع بالتالي أن تشهد شركة RTX وشركات تصنيع الأسلحة الأخرى طلبًا قويًا في السنوات القادمة.

وستستفيد الشركات أيضًا من تحسن العلاقات المحتملة بين إسرائيل والمملكة العربية السعودية. وكجزء من الصفقة التي يتم التفاوض عليها، ستتمتع السعودية بعلاقات أفضل في مقابل الأسلحة الغربية. وهذا أمر ملحوظ لأنها واحدة من أكبر المنفقين. فقد أنفقت أكثر من 75 مليار دولار في عام 2023.

تنزيل أرباح RTX

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال RTX استمرت في النمو في الربع الثاني. ارتفعت المبيعات المعلنة بنسبة 8% إلى أكثر من 19.7 مليار دولار، في حين بلغت مبيعاتها المعدلة 19.8 مليار دولار.

الأهم من ذلك، أنهت شركة RTX الربع بسجل قياسي من المتأخرات تجاوز 206 مليار دولار. وأضافت 24 مليار دولار من العقود خلال الربع.

وارتفعت مبيعات شركة برات آند ويتني العضوية بنسبة 19% إلى 6.8 مليار دولار، في حين ارتفعت مبيعات شركة كولينز إيروسبيس إلى 7 مليارات دولار. وتراجعت مبيعات شركة رايثيون بنسبة 4% إلى 6.5 مليار دولار.

تتوقع شركة RTX أن تواصل أعمالها أداءً جيدًا هذا العام. ومن المتوقع أن تتراوح مبيعاتها المعدلة بين 78.75 مليار دولار و79.5 مليار دولار، ارتفاعًا من التوجيهات السابقة التي تراوحت بين 78 مليار دولار و79 مليار دولار.

ومع ذلك، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر للشركة 4.7 مليار دولار، وهو أقل من التوجيه السابق البالغ 5.7 مليار دولار. ومن المرجح أن يكون هذا الانخفاض بسبب التحديات التي تواجهها أعمالها في شركة برات آند ويتني، حيث واجهت محركاتها بعض التحديات المكلفة.

تحليل سعر سهم RTX

لقد أدى ارتفاع أسهم شركة RTX المستمر إلى جعلها شركة باهظة الثمن يتم تداولها بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 33. هذه العلاوة مفهومة بسبب الطلب المتزايد على جميع أعمالها. كما أنها تتماشى مع الشركات الأخرى في المجمع الصناعي العسكري.

على الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم RTX ارتفع من أدنى مستوى له في العام الماضي عند 66.8 دولارًا إلى 124.40 دولارًا. وقد تجاوز مؤخرًا نقطة المقاومة المهمة عند 124 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. وبالتحرك فوق هذا المستوى، أبطل السهم نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل.

لقد ظل السهم فوق جميع المتوسطات المتحركة ومؤشر سحابة إيشيموكو. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للسهم هو الصعود، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 150 دولارًا.