إليكم السبب وراء تراجع أسهم جلينكور وريو تينتو وأنجلو أمريكان

عانت شركات التعدين من تراجع حاد يوم الثلاثاء مع تراجع المخاوف بشأن التحفيز الصيني. وانخفض سعر سهم شركة جلينكور (LON: GLEN) بأكثر من 4% من أعلى مستوى له هذا الأسبوع. ويظل أعلى بنحو 17% من أدنى نقطة له في سبتمبر.

انخفضت أسهم ريو تينتو (RIO) بأكثر من 7.8% من أعلى نقطة لها هذا الشهر، وتحوم حول أدنى مستوى لها منذ 25 سبتمبر. وتظل أعلى بنسبة 12% من أدنى مستوى لها في سبتمبر.

وانخفض سهم شركة أنجلو أمريكان (AAL)، عملاق التعدين الآخر، بنسبة 7.6% من أعلى مستوى له هذا الشهر.

أسعار السلع الأساسية تنعكس

وتزامن هبوط أسهم جلينكور وريو تينتو وأنجلو أميركان مع الهبوط الحاد الذي شهدته أسعار السلع الأساسية. فقد انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 2% إلى 80 و75 دولارا للبرميل، مما أدى إلى محو بعض المكاسب التي تحققت في الأيام القليلة الماضية.

كما انخفضت أسعار السلع الأساسية الأخرى بشكل حاد، حيث انخفض النحاس بنسبة تزيد عن 2.45% إلى 4.45 دولار، في حين تراجعت أسعار الفضة بنسبة 1.50% إلى 31 دولار. ومع ذلك، تظل هذه السلع الأساسية أعلى بكثير من أدنى مستوى لها هذا الشهر.

وتراجعت هذه السلع الأساسية بعد إعادة فتح الأسواق الصينية بعد عطلة استمرت أسبوعا، ومع اجتماع المسؤولين للتداول بشأن المزيد من تدابير التحفيز.

تراجع مؤشر هانغ سنغ عن بعض المكاسب التي حققها مؤخرا، حيث انخفض بأكثر من 10% يوم الثلاثاء. وفي حين ارتفعت المؤشرات الصينية مثل مؤشر شنغهاي المركب ومؤشر CSI 300 في البداية، فقد أنهت الجلسة عند مستويات أقل بكثير من أعلى مستوياتها.

وقد جاء التراجع بعد تصريحات المسؤولين الصينيين التي جاءت مخيبة للآمال في السوق. وفي مذكرة بحثية، قال محلل من شركة 22V Research:

وجاء الاجتماع في الوقت الذي حذر فيه البنك الدولي من أن إجراءات التحفيز التي تم إطلاقها مؤخرا لن يكون لها تأثير كبير على الاقتصاد. وتتوقع المنظمة أن الناتج المحلي الإجمالي للصين لن يصل إلى هدفه البالغ 5% هذا العام.

آمال التحفيز في الصين تتلاشى

وتفسر الآمال في المزيد من التحفيز من جانب الصين السبب وراء ارتفاع أسعار هذه الشركات في الأسابيع القليلة الماضية. وهذا أمر ملحوظ لأن الصين هي أكبر مشترٍ للسلع الأساسية في العالم. وهي أيضاً أكبر سوق لشركات مثل جلينكور، وأنجلو أميركان، وريو تينتو.

ويعتقد بعض المحللين أن إجراءات التحفيز الأخيرة سيكون لها تأثير ضئيل على القطاعات الرئيسية مثل التصنيع والبناء.

فضلاً عن ذلك، لا تزال الصين تحتفظ بمستوى مرتفع إلى حد كبير من وحدات الإسكان غير المكتملة بعد انهيار شركات مثل كانتري جاردن. وعلى هذا فمن المرجح أن يستغرق الأمر المزيد من الوقت قبل أن يتعافى قطاع الإسكان في البلاد، وهو أمر جدير بالملاحظة نظراً لأن الصين هي المستهلك الأكبر للسلع الأساسية.

تحتاج شركات أنجلو أمريكان وجلينكور وريو تينتو إلى تعافي الاقتصاد الصيني مع تراجع إيراداتها.

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات أنجلو أميركا انخفضت من 15.6 مليار دولار في النصف الأول من عام 2023 إلى 14.4 مليار دولار هذا العام. كما انخفضت أرباحها الأساسية لكل سهم من 1.38 دولار إلى 106 دولارات. وقد حدث هذا الانخفاض مع انخفاض أسعار السلع الأساسية التي تبيعها.

اقرأ المزيد: لماذا قد لا تنجح الحوافز النقدية الأخيرة في الصين في إنعاش اقتصادها الراكد

أرباح جلينكور وريو تينتو وأنجلو أمريكان

وارتفعت إيرادات شركة جلينكور بنسبة 9% إلى 117 مليار دولار، في حين انخفضت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بنسبة 33% و55% إلى 6.3 مليار دولار و2.85 مليار دولار على التوالي. وقررت الشركة أيضًا الحفاظ على محفظة الفحم، قائلة:

وارتفعت التدفقات النقدية التي تولدها ريو تينتو من الأنشطة التشغيلية بنسبة 1% إلى 7.05 مليار دولار، في حين تحسنت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 3% إلى 12 مليار دولار. وارتفعت مبيعاتها بنسبة 1% إلى 26 مليار دولار.

وقد ألقت هذه الشركات باللوم على انخفاض الأسعار في ضعف أدائها. ونتيجة لهذا، تفكر أغلبها في عمليات استحواذ لتعزيز النمو. وتدرس شركة ريو تينتو تقديم عرض لشراء شركة أركاديوم ليثيوم في إطار سعيها إلى تعزيز محفظة المعادن الانتقالية لديها. كما تدرس الشركة تقديم عرض لشراء شركة تيك ريسورسز ، كما كتبنا قبل بضعة أشهر.

وفي الوقت نفسه، فشلت شركة بي إتش بي، أكبر شركة تعدين في العالم، في مساعيها للاستحواذ على أنجلو أميركان. ويعتقد المحللون أن الشركة تفكر الآن في إجراء المزيد من عمليات الاستحواذ، وخاصة تلك التي تعمل في صناعة النحاس.