كاتي وود تبيع 1.5 مليون سهم من أسهم روبن هود بالقرب من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا: هل يجب أن تفكر في البيع؟

تصدرت شركة ARK Invest التابعة لكاتي وود عناوين الأخبار في 9 أكتوبر 2024 بعد بيع ما يقرب من 1.5 مليون سهم من Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD)، والاستفادة من ارتفاع السهم مؤخرًا إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا.

وجاء البيع بعد أن قفزت أسهم روبن هود بنسبة 9.8%، مدفوعة بإعلان الشركة أنها ستعقد أول يوم للمستثمرين على الإطلاق في 4 ديسمبر 2024.

باع صندوق ARK الرائد، ARK Innovation ETF، 1.09 مليون سهم، في حين باع صندوق ARK Next Generation Internet ETF وصندوق ARK Fintech Innovation ETF 191 ألف و135 ألف سهم على التوالي.

وعلى الرغم من هذا البيع الكبير، لا تزال Robinhood تمثل حصة كبيرة في محافظ ARK، مما يشير إلى أن عملية البيع قد تكون بمثابة خطوة لجني الأرباح وليس الخروج الكامل.

يوم المستثمر يثير الحماس

أدى إعلان روبن هود عن يوم المستثمرين إلى ارتفاع ملحوظ في سعر سهمها، حيث وصل إلى 25.34 دولارًا، وهو أعلى مستوى في 52 أسبوعًا.

وتخطط الشركة لتحديد رؤيتها للعقد المقبل، مما يثير التفاؤل بين المستثمرين.

هذا التوقع، إلى جانب محفظة منتجات Robinhood المتنامية، يجعل المستثمرين حريصين على رؤية كيف تضع الشركة نفسها لتحقيق النمو على المدى الطويل.

وقد عانى السهم، الذي كان طرحه العام الأولي عند 38 دولارًا في يوليو 2021، في الماضي ولكن يبدو أنه يكتسب زخمًا، خاصة مع إطلاق منتجات جديدة مثل تحويلات العملات المشفرة في أوروبا والتداول بالهامش في المملكة المتحدة.

الإطلاقات الأخيرة

بالإضافة إلى إعلان يوم المستثمر، قامت Robinhood بعدة خطوات استراتيجية لتوسيع نطاق وصولها.

أطلقت الشركة مؤخرًا عمليات تحويل العملات المشفرة في أوروبا، مما يسمح للعملاء بإيداع وسحب أكثر من 20 عملة مشفرة.

وتعتبر هذه الخطوة بمثابة خطوة كبيرة نحو بناء حضور دولي.

وتخطط Robinhood أيضًا لإطلاق التداول بالهامش في المملكة المتحدة، مع استهداف المستثمرين الأفراد الأصغر سنًا والأكثر خبرة في مجال التكنولوجيا.

إن تركيز الشركة على التوسع الجغرافي، إلى جانب المنتجات المبتكرة مثل البطاقة الذهبية ومشاريع العملات المستقرة المحتملة، يشير إلى استراتيجية نمو قوية على الرغم من التحديات التنظيمية.

تقييمات متباينة للمحللين

وفي حين أثار بيع كاثي وود تساؤلات، يظل العديد من المحللين متفائلين بشأن إمكانات روبن هود.

قامت باركليز بترقية السهم إلى "وزن متساوٍ" في سبتمبر 2024، مما يسلط الضوء على التحسينات في هيكل تكاليف الشركة وعروض المنتجات.

كما قامت بايبر ساندلر بترقية Robinhood إلى "وزن زائد" في أغسطس 2024، مشيرة إلى التراجع الأخير في السهم كنقطة دخول جذابة.

وتختلف أهداف الأسعار، إذ رفعت شركة بايبر هدفها إلى 23 دولارا، في حين يتوقع دويتشه بنك ارتفاعا بأكثر من 20%، خاصة إذا استمرت تقلبات السوق حتى الانتخابات الأمريكية.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن التقييم، مع تحذير بعض المحللين من أن نمو أرباح السهم قد لا يبرر بعد قيمته السوقية الحالية.

أرباح الربع الثاني: مزيج من النتائج المختلطة

كان تقرير أرباح روبن هود للربع الثاني من عام 2024 مختلطًا. فقد سجلت الشركة ربحية للسهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغت 0.21 دولارًا، متجاوزة التقديرات بمقدار 0.06 دولارًا، وأعلنت عن إيرادات بلغت 682 مليون دولار، بزيادة 40% على أساس سنوي.

ومع ذلك، شهدت المنصة انخفاضًا في عدد المستخدمين النشطين شهريًا، حيث انخفض من 13.7 مليون في الربع الأول إلى 11.8 مليون في الربع الثاني.

قد يشير هذا الانخفاض إلى انقطاع تفاعل المستخدمين بعد جنون التداول أثناء الوباء.

على الجانب الإيجابي، ارتفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 35% على أساس سنوي إلى 113 دولارًا، مدفوعًا بتداول الخيارات القوي.

كما سجلت إيرادات الفائدة الصافية للشركة نمواً بنسبة 22%، مما ساهم في تحقيق ودائع صافية قياسية بلغت 13.2 مليار دولار في الربع.

المخاطر والتحديات المحتملة

على الرغم من النتائج المالية الإيجابية، تواجه Robinhood العديد من التحديات. إن عدم اليقين التنظيمي المحيط بعمليات التشفير، وخاصة في أوروبا، قد يعيق النمو في هذا القطاع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التسوية الأخيرة التي توصلت إليها المنصة مع وزارة العدل في كاليفورنيا بشأن حظر سحب العملات المشفرة من عام 2018 إلى عام 2022 تسلط الضوء على التدقيق المستمر.

وتأتي الجهود العدوانية التي تبذلها الشركة في مجال المنتجات الجديدة، مثل البطاقة الذهبية وحسابات التقاعد، مصحوبة بالمخاطر، خاصة مع تكثيف المنافسة في مجال التكنولوجيا المالية.

التقييم والنظرة المستقبلية

تتداول Robinhood حاليًا عند حوالي 15 ضعفًا من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهو ما يعتبره بعض المحللين تقييمًا معقولًا لشركة في وضع النمو.

تتمتع الشركة بمركز نقدي قوي، مع أكثر من 4.5 مليار دولار من النقد غير المقيد وعدم وجود ديون، مما يوفر المرونة لمزيد من التوسع.

ومن المتوقع أن يصل صافي أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.2 مليار دولار بحلول عام 2025، وهو ما سيجعل السهم استثماراً جذاباً على المدى الطويل إذا تحقق.

ومع ذلك، تظل التقلبات في أسواق العملات المشفرة واحتمال انخفاض نشاط التداول تشكل مخاطر قد تؤثر على الربحية.

مع وضع الأساسيات في الاعتبار، حان الوقت لتقييم سلوك السهم من الناحية الفنية ومعرفة الرؤى التي تقدمها الرسوم البيانية حول مسار سعر Robinhood.

زخم صعودي قوي يدفع السهم إلى ارتفاعات جديدة

لقد تضاعف سعر سهم Robinhood حتى الآن هذا العام، وعلى الرغم من أنه لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوياته على الإطلاق التي سجلها في أغسطس 2021، فلا يمكن إنكار أن السهم قد بدأ مسيرة صعودية جديدة.

المصدر: TradingView

مع الأخذ في الاعتبار هذا الزخم الصعودي القوي، يمكن للمستثمرين الذين لديهم نظرة صعودية للشركة شراء السهم عند المستويات الحالية أو عند التراجع إلى مستوى 22 دولارًا مع وقف خسارة عند 18.60 دولارًا.

ينبغي للمتداولين على المدى القصير الذين يتطلعون إلى فرصة بيع على المكشوف أن يمتنعوا عن بيع السهم ما لم ينكسر ويعطي إغلاقًا يوميًا أقل من متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم، والذي يبلغ حاليًا 21.7 دولارًا.