توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: إشارة إلى ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة في بنك اليابان

ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني صباح يوم الخميس مع اكتساب مؤشر الدولار الأمريكي زخمًا بعد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع الزوج إلى 149.15، وهو أعلى مستوى له منذ الأول من أغسطس. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 6.75% من أدنى مستوى له في سبتمبر.

التضخم الثابت في اليابان

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بعد أن نشرت وكالة الإحصاء اليابانية تقريرا قويا إلى حد ما عن التضخم.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين من -0.2% في أغسطس إلى 0.0% في سبتمبر، وهو ما يفوق التقدير المتوسط الذي بلغ -0.3%. كما ارتفع من 2.6% إلى 2.8% على أساس سنوي، متجاوزًا التقدير المتوسط الذي بلغ 2.3%.

وأظهر التقرير الأخير الآخر أن مؤشر أسعار المستهلك في اليابان ارتفع من 2.8% في أغسطس/آب إلى 3.0% في سبتمبر/أيلول. وقد ارتفع المؤشر من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 2.0%، وهو الآن عند أعلى نقطة له منذ نوفمبر/تشرين الثاني من العام الماضي.

وتعني هذه الأرقام أن التضخم في اليابان أصبح مرتفعا بشكل عنيد، مما يشير إلى احتمال تبني بنك اليابان لسياسة نقدية متشددة عندما يجتمع في 31 أكتوبر/تشرين الأول.

لقد فاجأ بنك اليابان المستثمرين في وقت سابق من هذا العام عندما رفع أسعار الفائدة بنسبة 0.10% وخرج من أسعار الفائدة السلبية. ثم رفعها بنسبة 0.25% في اجتماعه في يوليو/تموز، مما أدى إلى حمام دم كبير في سوق العملات الأجنبية والأسهم حيث قام المستثمرون بتصفية تجارة الين الياباني .

ثم أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، حيث حذر المحافظ من أنه لا ينبغي استبعاد المزيد من الزيادات إذا ظل التضخم مرتفعا بشكل عنيد.

قد تستمر ضغوط التضخم الآن بعد أن وجهت الحكومة الجديدة بقيادة إيشيبا شيغيرو حكومته بإعداد حزمة تحفيز.

ومن المرجح أن تأتي هذه الحزمة بعد انتخابات السابع والعشرين من أكتوبر/تشرين الأول. ومن بين الأجزاء المحتملة من الحزمة تعزيز الحد الأدنى للأجور، وتقديم الإعانات للحكومات المحلية، ودفع مبالغ للأسر ذات الدخل المنخفض. وهذه أحداث تضخمية للغاية قد تدفع بنك اليابان إلى تقديم المزيد من التخفيضات.

محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

كما ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بعد أن نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه الأخير.

وأظهرت هذه المحاضر انقسام المسؤولين بشأن خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% أو 0.25%. وأيد عدد كبير من المسؤولين خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%.

ولذلك، في حين فضل عدد أكبر من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة بنسبة 0.50%، فإنهم جميعا اتفقوا على أن وتيرة التخفيضات ينبغي أن تعود إلى طبيعتها إذا تراجع التضخم وتحسن سوق العمل.

أرقام الوظائف في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي أظهرت البيانات أن الولايات المتحدة تحقق هذه الشروط. فقد أضاف سوق العمل أكثر من 254 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، في حين قامت الوكالة بمراجعة أرقام الوظائف في أغسطس/آب بالزيادة. وبعد أن بلغ ذروته عند 4.3% في يوليو/تموز، تراجع معدل البطالة إلى 4.1% في حين كان نمو الأجور أقوى من المتوقع.

ويعتقد المحللون أن بيانات التضخم الصادرة يوم الخميس ستظهر أن الاتجاه يتحرك في الاتجاه الصحيح.

ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 0.2% في أغسطس/آب إلى 0.1% في سبتمبر/أيلول. ثم ينخفض من 2.5% إلى 2.3% على أساس سنوي، وهو ما يعني أنه يتحرك نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

ومن المتوقع أن يتحرك التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، من 0.3% إلى 0.2% ويبقى عند 3.2% على أساس سنوي.

كما ستصدر الولايات المتحدة تقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات تراجع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي من 0.2% في أغسطس/آب إلى 0.1% في سبتمبر/أيلول، بينما انخفض الرقم الأساسي إلى 0.2%.

إذا كانت هذه التقديرات صحيحة، وإذا كانت أرقام الوظائف في أكتوبر صحيحة، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يختار سعر فائدة 0.25% في الاجتماع المقبل.

إن العامل الرئيسي الذي قد يؤثر على التضخم في الولايات المتحدة هو ارتفاع أسعار النفط بسبب القضايا الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط.

تدرس إسرائيل شن هجوم كبير على إسرائيل ردا على الهجوم الصاروخي الأخير، ونتيجة لذلك قفز سعر خام برنت إلى 77.2 دولارا، في حين قفز خام غرب تكساس الوسيط إلى 74 دولارا.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

الرسم البياني لزوج USD/JPY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بلغ أدنى مستوياته عند 139.56 في 16 سبتمبر، وارتفع إلى 149.17، وهو أعلى مستوى له في 16 أغسطس.

لقد تحرك فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، مما يعني أن الثيران هي الآن المسيطرة.

يحاول الزوج التحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 149.35، وهي أعلى نقطة له في 16 أغسطس، ومتوسط التحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA).

كما تحرك مؤشر MACD فوق النقطة المحايدة، في حين ارتفعت مؤشرات التذبذب الأخرى. وبالتالي، من المرجح أن يستمر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 151.91، وهي أعلى نقطة له في نوفمبر/تشرين الثاني من العام الماضي. ومن شأن الانخفاض إلى ما دون نقطة المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 146.68 أن يبطل وجهة النظر الصعودية.