تأكيد تحليل أسعار الأسهم: الانتقال إلى وضع الوحش مع ظهور الصليب الذهبي

ارتفع سهم Affirm (AFRM) مرة أخرى في الأسابيع القليلة الماضية، حيث ارتفع من أدنى مستوى له في أغسطس عند 22.2 دولارًا إلى 47 دولارًا، بزيادة قدرها 112٪. كما ارتفع بنسبة 425٪ من أدنى مستوى له في عام 2023، مما يجعله أحد أفضل شركات التكنولوجيا المالية أداءً في الولايات المتحدة.

صعود BNPL

Affirm هو اسم بارز في سوق الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) سريع النمو، والذي أحدث تغييرًا جذريًا وأحدث اضطرابًا في صناعة الخدمات المالية في السنوات القليلة الماضية.

ومن المتوقع أن تبلغ قيمة هذه الصناعة نحو 378 مليار دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن تستمر في رؤية نمو مزدوج الرقم في العقد المقبل.

يرى العديد من المستهلكين أن BNPL هو بديل أفضل من بطاقات الائتمان، والتي تفرض أسعار فائدة عالية إلى حد كبير ورسوم تأخير.

في حالة Affirm، لا تفرض الشركة أي فوائد على معظم المدفوعات. بدلاً من ذلك، يشتري معظم العملاء ويدفعون على أربعة أقساط متساوية.

إنها تجني الأموال من خلال فرض عمولة على الشركات مقابل كل المبيعات التي تعالجها بشرط أن يسدد العميل المبلغ على أربعة أقساط نصف شهرية. كما تقدم الشركة قروضًا بالتقسيط بفائدة.

لقد شهدت شركة Affirm نموًا سريعًا على مر السنين حيث استمرت في إضافة المزيد من الشركات كتجار. وكانت الإضافة الأكثر أهمية هي أمازون، أكبر شركة للتجارة الإلكترونية مع ملايين البائعين. كما أن لديها شراكة مع وول مارت، أكبر بائع تجزئة على مستوى العالم.

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة Affirm هو أن الصناعة أصبحت شديدة التنافسية، حيث تتنافس شركات مثل AfterPay وKlarna وZip على حصة السوق في الولايات المتحدة ودول أخرى.

ولكن من فوائدها أنها تتمتع بحصة سوقية كبيرة في الولايات المتحدة. كما أن هذه الأعمال تواجه بعض الحواجز الكبيرة التي تحول دون دخول المزيد من الشركات إلى السوق.

أعمال Affirm تنمو

أصبحت Affirm واحدة من أسرع شركات التكنولوجيا المالية نموًا في الولايات المتحدة. فقد زاد عدد عملائها النشطين إلى أكثر من 18.6 مليون عميل، ارتفاعًا من 15.6 مليون عميل في يونيو/حزيران من العام الماضي. وهذا أمر ملحوظ بالنسبة لشركة كان لديها 14 مليون عميل في الربع الرابع من عام 2022.

كما واصلت Affirm إضافة المزيد من التجار إلى منصتها. وأنهت الربع الأخير بـ 303 ألف تاجر، ارتفاعًا من 234 ألفًا في الربع الرابع من عام 2022. ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في السنوات القادمة مع تبني المزيد من الشركات لهذا الاتجاه.

ارتفعت الإيرادات السنوية لشركة Affirm من 509 مليون دولار في عام 2020 إلى أكثر من 2.32 مليار دولار في السنة المالية الماضية. وقد تسارعت معظم هذه الزيادة خلال جائحة كوفيد-19 عندما لجأ معظم العملاء إلى منصات BNPL لإتمام عمليات الدفع الخاصة بهم.

وكشفت النتائج المالية الأخيرة عن ارتفاع حجم البضائع الإجمالية لشركة أفيرم إلى 7.2 مليار دولار، مقارنة بـ 5.5 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وارتفع عدد العملاء النشطين إلى 18.6 مليون ، في حين ارتفع عدد المعاملات لكل عميل إلى 4.9.

وارتفعت إيرادات شركة Affirm إلى أكثر من 659 مليون دولار في الربع الأخير، مقارنة بـ 446 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي.

وتتوقع الإدارة أن تتراوح قيمة المبيعات الإجمالية في الربع الأول من عام 2054 بين 7.1 مليار دولار و7.4 مليار دولار، في حين تتراوح إيراداتها بين 640 مليون دولار و670 مليون دولار. كما يتوقع أن يتراوح هامش التشغيل المعدل بين 14% و16%.

لم تحقق شركة Affirm أي أرباح على الإطلاق. ومع ذلك، تعمل الشركة على تقليص خسائرها. فقد انتقلت خسارتها السنوية من 985 مليون دولار في عام 2023 إلى 517 مليون دولار. كما تقلص صافي الخسارة الفصلية الأخيرة من 206 مليون دولار إلى أكثر من 45 مليون دولار.

الأهم من ذلك، أن Affirm تضيف المزيد من الخدمات إلى منتجها، بما في ذلك حساب Affirm Money، حيث يمكن للأشخاص الادخار وكسب العوائد.

اقرأ المزيد: لم تعد Affirm هي المزود الحصري لقروض BNPL في Walmart

أرباح Affirm في المستقبل

يتفاعل سهم Affirm الآن مع عدد من العوامل. أولاً، يتفاعل مع الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي بدأ في خفض أسعار الفائدة. وقد تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تحفيز المزيد من الإنفاق الاستهلاكي في السنوات القادمة، مما يعود بالنفع على أكبر اللاعبين في صناعة القروض العقارية المتعثرة.

ثانيًا، ستنشر الشركة أرباحها الفصلية في الثامن من نوفمبر. ووفقًا لـ Yahoo Finance ، يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات Affirm 663 مليون دولار، بزيادة قدرها 33% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات الشركة خلال العام 3.02 مليار دولار تليها 3.67 مليار دولار في العام المالي المقبل. وإذا استمر هذا الاتجاه، فهذا يعني أن إيرادات شركة Affirm السنوية ستصل إلى 5 مليارات دولار في السنوات القليلة المقبلة.

يشعر أغلب المحللين بالتفاؤل بشأن سعر سهم Affirm. فقد رفع بنك Wells Fargo تصنيفه إلى "وزن زائد"، في حين رفع بنك Morgan Stanley وبنك BTIG تصنيفه إلى "وزن متساوٍ" و"شراء"، على التوالي.

تأكيد تحليل سعر السهم

مخطط AFRM بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم AFRM قد تعافى بشكل متواضع في الأسابيع القليلة الماضية. لقد شكل قاعًا مستديرًا، وهي علامة صعودية شائعة، وانتقل إلى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6%.

كما شكّل السهم أيضًا نمط تقاطع ذهبي حيث شكّل المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم و50 يومًا نمط تقاطع ذهبي.

كما أشارت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD إلى الارتفاع. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع في الأسابيع المقبلة. وسوف تتأكد هذه المكاسب إذا ارتفع فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 52.18 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في ديسمبر من العام الماضي.