توقعات بمؤشر CAC 40 قبل نتائج أعمال Thales وKering وHermes

تراجع مؤشر كاك 40 هذا الأسبوع حتى مع ارتفاع مؤشرات نظيراته الأميركية مثل داو جونز وستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 إلى مستويات قياسية مرتفعة. وتراجع إلى 7420 يورو، وهو أدنى مستوى له منذ 25 سبتمبر/أيلول، وبنسبة 9.3% أقل من أعلى مستوى له هذا العام.

أرباح ضعيفة لشركة LVMH

ظل مؤشر كاك 40، الذي يتتبع أكبر الشركات في فرنسا، تحت الضغط هذا الأسبوع مع تركيز المستثمرين على موسم الأرباح في البلاد.

يعود معظم التراجع هذا الأسبوع إلى أحدث أرباح شركة LVMH، والتي أظهرت أن المستهلكين الصينيين ما زالوا لا ينفقون.

وكشفت أرباح الشركة عن انخفاض الإيرادات العضوية بنسبة 5%، وهو ما جاء أقل من توقعات المحللين. وفي بيان، أرجع المدير المالي هذا الانخفاض إلى التحديات الاقتصادية في أسواق الشركة الرئيسية. وانخفضت المبيعات العضوية في آسيا، بما في ذلك الصين، بنسبة 16% خلال الربع.

وتمثل أرباح شركة LVMH أهمية كبيرة بالنسبة لمؤشر CAC 40 لأنها أكبر شركة مكونة للمؤشر في فرنسا. كما تعني نتائجها أن شركات السلع الفاخرة الفرنسية الأخرى مثل هيرميس وكيرينج سوف تصدر أرقاماً ضعيفة أيضاً بسبب تعرضها للسوق الصينية.

وتشير المحادثات مع بعض المستهلكين الصينيين إلى مدى سوء الوضع. فقد استشهدت بلومبرج بمتسوقة صينية تُدعى لويزا تشين كانت تنفق ما لا يقل عن 10 آلاف دولار سنوياً على حقائب اليد. ولم تشتر أياً منها مؤخراً بعد خفض مكافأتها.

قالت ماجي وانج، وهي متسوقة صينية تحدثت إلى موقع إنفيز، إنها اختارت حقائب اليد والملابس التي تناسب ميزانيتها بعد انهيار صناعة العقارات. وقد اشترت شقتين من شركة إيفرجراند، وهي شركة انهارت وتركز الآن على تعزيز مدخراتها.

وأظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع مدى خطورة الوضع حيث تمر البلاد بفترة انكماش حيث تنخفض الأسعار.

ويخشى المحللون من أن حزم التحفيز التي أعلنت عنها بكين مؤخرا لن تفعل شيئا لتحفيز الإنفاق في الوقت الراهن.

المزيد من أرباح مؤشر CAC 40 في المستقبل

ستنشر المزيد من الشركات المدرجة في مؤشر CAC 40 نتائجها المالية في الأيام المقبلة. ستنشر شركة EssilorLuxotcca، التي كتبنا عنها هنا ، نتائجها المالية يوم الخميس.

رغم أن اسم EssilorLuxottica قد لا يكون مألوفًا، إلا أنها تحتكر صناعة النظارات الطبية والشمسية تقريبًا. وهي الشركة المصنعة الرئيسية لمعظم العلامات التجارية التي تعرفها، بما في ذلك Coach وRayBan.

ومن بين الشركات الأخرى التي ينبغي مراقبتها يوم الخميس شركة بيرنو ريكارد، وهي شركة رائدة في صناعة الكحول، حيث تمتلك علامات تجارية مثل تشيفاس، وجيمسون، وأبيرلور، وبالانتين.

ستصدر مجموعة Publicis Groupe، إحدى أكبر وكالات الإعلان على مستوى العالم، نتائجها، والتي ستوفر المزيد من التفاصيل حول صناعة الإعلان العالمية.

في الأسبوع المقبل، ستعلن المزيد من شركات مؤشر كاك 40 عن أرباحها. ومن أبرز هذه الشركات: كيرينج، وكارفور، وهيرميس، وداسو سيستيمز، وأير ليكيد، وفينشي، ودانون، ورينو، وأكور، وسانوفي، وسافران.

ومن بين الشركات التي تستحق المتابعة هنا شركتا هيرميس وكيرينج. فقد هبطت أسهم كيرينج، الشركة الأم لشركة جوتشي، بأكثر من 50% هذا العام وسط تباطؤ مستمر في الصين.

ومن ناحية أخرى، حققت شركة هيرميس أداءً أفضل كثيراً بفضل استراتيجيتها التي تركز على الأثرياء للغاية. وعلى النقيض من مجموعات السلع الفاخرة الأخرى، نجحت الشركة في تحقيق أداء جيد من حيث التسعير من خلال عدم رفع الأسعار بشكل حاد عندما بلغ الطلب ذروته.

ومن بين الأسهم الأخرى الجديرة بالملاحظة شركة رينو، وهي شركة فرنسية رئيسية لصناعة السيارات، وشركة تاليس، أكبر شركة فرنسية للمقاولات الدفاعية.

قرار البنك المركزي الأوروبي في الطريق

وسيكون المحفز المهم القادم لمؤشر كاك 40 هو قرار البنك المركزي الأوروبي القادم. ويتوقع المحللون أن يخفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، وهو الخفض الثالث هذا العام.

يشعر البنك المركزي الأوروبي بالقلق إزاء صحة الاقتصاد الأوروبي مع تراجع القطاعات الرئيسية مثل قطاع التصنيع. على سبيل المثال، ظل مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع أقل من 50 نقطة في الأشهر القليلة الماضية، وقد يستمر هذا الاتجاه.

ويعاني العديد من المصنعين الفرنسيين من وضع غير مؤات بسبب ارتفاع أسعار الطاقة منذ الغزو الروسي لأوكرانيا.

ويأمل البنك أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى جعل رأس المال أكثر تكلفة في البلاد وتحفيز الإنفاق الاستهلاكي والشركات.

انضم البنك المركزي الأوروبي وغيره من البنوك المركزية إلى دورة خفض أسعار الفائدة. على سبيل المثال، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في اجتماعه الأخير للسياسة النقدية.

تحليل مؤشر كاك 40

كان مؤشر كاك 40 أحد المؤشرات الأوروبية الأضعف أداءً هذا العام بسبب تعرضه للصين. وقد شكل نمطًا صغيرًا من القمة المزدوجة عند 8260 يورو في وقت سابق من هذا العام، وظل أقل من خط العنق عند 7893 يورو.

تحرك المؤشر إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية على مدار 50 يومًا و200 يومًا ونقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للمؤشر هو الاتجاه الهبوطي، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 7200 يورو. وسوف يكون وقف الخسارة لهذه الصفقة عند 7600 يورو.