توقف ارتفاع أسهم 3M: استعدوا للتأثير في 22 أكتوبر

حقق سعر سهم 3M أداءً جيدًا هذا العام، مما جعله أحد أفضل الشركات أداءً في مؤشر S&P 500. فقد ارتفع إلى 140.70 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 21 سبتمبر، وبنسبة تزيد عن 105% من أدنى مستوى له في عام 2023. وقد أدى هذا التعافي إلى رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 74 مليار دولار.

نهج التحول لشركة 3M

لقد حققت شركة 3M نتائج طيبة هذا العام حيث يتوقع المستثمرون أن تكون مشاكلها الماضية قد أصبحت وراءها في المستقبل. وكما تتذكرون، واجهت الشركة رياحًا معاكسة كبرى في السنوات القليلة الماضية كلفت الشركة مليارات الدولارات.

وفي أبريل/نيسان توصلت الشركة إلى تسوية مع موردي المياه العموميين بشأن PFAS أو المواد الكيميائية الدائمة، ووافقت على دفع غرامة قدرها 10.3 مليار دولار على مدى 13 عامًا. ووافقت على دفع 2.9 مليار دولار هذا العام، يليه 1.8 مليار دولار، و0.4 مليار دولار، و2.6 مليار دولار، و1.6 مليار دولار في السنوات الأربع التالية على التوالي. وسيتم دفع المبلغ المتبقي على شكل رصيد متناقص.

كما وافقت شركة 3M على دفع 6.5 مليار دولار مقابل بيع سدادات أذن معيبة أدت إلى فقدان السمع للجيش الأمريكي. وكما حدث مع تسوية PFAS، سيتم دفع الأموال على مدار الوقت، مع تخصيص مليار دولار منها في شكل أسهم.

اتخذت الشركة الآن تدابير لتبسيط وتحسين أعمالها. وكان الإجراء الأكثر أهمية هو فصل شركة Solventum ، وهي شركة الرعاية الصحية التي تقدم حلولاً مثل العناية المتقدمة بالجروح وضمان التعقيم والحلول الجراحية والعناية بالفم.

لا تزال شركة 3M تمتلك حصة كبيرة في Solventum، وهي الشركة التي ارتفعت أسهمها بأكثر من 44% في الأشهر الثلاثة الماضية، مما رفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 12.5 مليار دولار. وكما حدث مع الشركات الأخرى، فمن المرجح أن تستمر شركة 3M في تقليص حصتها في الشركة، واستخدام العائدات لتقليص الديون ودفع الغرامات.

وكجزء من عملية التحول، قدمت الشركة بيل براون كرئيس تنفيذي جديد. وكجزء من استراتيجيته، يريد براون تعزيز تطوير المنتجات وتبسيط عمليات الشركة من خلال بيع بعض الأقسام التي تعاني من ضعف الأداء، ثم التركيز على مجالات النمو الأعلى.

ويتمتع براون بسجل حافل في تحويل الشركات الكبرى، بما في ذلك شركة هاريس كورب وL3Harris، إحدى شركات المقاولات الدفاعية الكبرى في الولايات المتحدة.

نمو بطيء في مختلف القطاعات

وفي آخر مكالمة للأرباح، اتفق مع المحللين على أن محفظة منتجات 3M تتألف من علامات تجارية قديمة تنمو ببطء. وعلى هذا النحو، وكجزء من استراتيجيته، فهو منفتح على تنفيذ العديد من عمليات الاستحواذ الكبيرة.

وتُظهِر النتائج الأخيرة كيف ساهمت هذه العلامات التجارية في إبطاء النمو. على سبيل المثال، في قسم السلامة والصناعة، حققت الشركة نموًا عضويًا بنسبة 1.1% في الربع السابق. وسجلت الأقسام الثلاثة في هذا القسم: المواد اللاصقة الصناعية، والمواد الكاشطة، والسلامة الشخصية نموًا منخفضًا أحادي الرقم.

سجل قسم النقل والإلكترونيات نموًا عضويًا معدّلًا بنسبة 3.3%، في حين سجل قطاع المستهلكين نموًا عضويًا سلبيًا بنسبة 1.4%. لذلك، تحتاج الشركة إلى إجراء تغييرات كبيرة، من حيث البحث والتطوير والاستحواذات لتعزيز هذا النمو.

ولحسن الحظ، فإن أسهم الشركة وميزانيتها العمومية القوية التي تتجاوز 10 مليارات دولار نقدًا ستساعدها في القيام ببعض عمليات الاستحواذ الكبيرة. وقال الرئيس التنفيذي:

وسيكون المحفز التالي لسهم 3M هو أرباحه القادمة المقرر صدورها يوم الثلاثاء 22 أكتوبر.

ستساعد هذه النتائج في توضيح ما إذا كانت الشركة تحقق تقدمًا. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها 6 مليارات دولار، تليها 5.8 مليار دولار في الربع الرابع.

ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها السنوية 23.62 مليار دولار تليها 24.4 مليار دولار العام المقبل. وستكون أرقام هذا العام أضعف من أرقام عام 2023 بسبب انفصال شركة Solventum.

كما واصلت شركة 3M مكافأة مساهميها. فقد عززت أرباحها على مدى السنوات الخمس والستين الماضية، مما جعلها واحدة من أكبر الشركات في توزيع الأرباح. كما تقوم الشركة بإعادة شراء كميات كبيرة من الأسهم. فقد اشترت 400 مليون دولار في الربع الماضي وتخطط لمواصلة ذلك هذا العام.

تحليل سعر سهم 3M

مخطط 3M بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم 3M كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. بدأ هذا الاتجاه بعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 68.43 دولارًا في أغسطس من العام الماضي.

شكلت أسهم شركة 3M نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث تقاطع المتوسطان المتحركان على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع مع بعضهما البعض. ويعني هذا الاتجاه أن الثيران هم المسيطرون في الوقت الحالي.

كما يتشكل السهم أيضًا على شكل كوب ومقبض، وهي علامة صعودية شائعة. وبالتالي، سيستمر سعر سهم 3M في الارتفاع حيث يستهدف الثيران نقطة المقاومة الرئيسية عند 150 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في مايو 2021.

اقرأ المزيد: المستثمرون المؤسسيون يستثمرون في أسهم 3M وUiPath