توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: تشير الإشارات الفنية إلى المزيد من ضعف الين

واصل سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعه مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وعوائد السندات إلى أعلى مستوى في أشهر. وارتفع الزوج إلى 150، وهو أعلى مستوى له منذ الأول من أغسطس، و7.5% فوق أدنى مستوى له هذا العام.

التضخم في اليابان وتوقعات البنك المركزي الياباني

واصل زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني اتجاهه الصعودي بعد أن نشرت اليابان بيانات تضخم مشجعة يوم الجمعة.

وبحسب وكالة الإحصاء، انخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.3% في سبتمبر/أيلول بعد أن ارتفع بنسبة 0.5% في الشهر السابق. وترجم هذا الانخفاض إلى زيادة سنوية بنسبة 2.5%، وهو أقل من النسبة السابقة البالغة 3.0%.

سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفاعًا بنسبة 2.4% في سبتمبر، وهو ما يفوق متوسط التوقعات الذي بلغ 2.3%. كما كان تحسنًا مقارنة بالزيادة السابقة التي بلغت 2.8%.

وتعني هذه الأرقام أن التضخم في اليابان يتحرك في الاتجاه الصحيح، ومن المرجح أن يصل إلى هدف بنك اليابان البالغ 2.0% في الأشهر المقبلة.

ويتوقع المحللون أن يتبنى بنك اليابان نهج الانتظار والترقب قبل الالتزام برفع أسعار الفائدة في الاجتماعات المقبلة.

وعلى النقيض من البنوك المركزية الأخرى، تبنى بنك اليابان نبرة متشددة نسبيا في الأشهر القليلة الماضية. فقد رفع أسعار الفائدة في البداية بنسبة 0.10% في وقت سابق من هذا العام ثم رفعها مرة أخرى بنسبة 0.25% في يوليو/تموز.

أدى ارتفاع سعر صرف الين الياباني بنسبة 0.25% إلى تقلبات عالمية كبرى مع بدء المستثمرين في التخلص من تجارة الفائدة على الين الياباني . وتجارة الفائدة على الين الياباني هي حالة يقترض فيها المستثمرون عملة ذات عائد أقل ويستثمرون في عملة أخرى ذات عائد أعلى.

ولفترة طويلة، اقترض المستثمرون الين الياباني ذي العائد السلبي واستثمروا في أصول أخرى في الولايات المتحدة وأستراليا ودول أخرى.

وبالتالي، مع ضعف الاقتصاد الياباني وتحرك التضخم في الاتجاه الصحيح، فمن المرجح أن يحافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة عند المعدل الحالي لفترة من الوقت.

وهذا يفسر لماذا استمرت عائدات السندات الحكومية اليابانية في الارتفاع. فقد ارتفع العائد على السندات لأجل عشر سنوات إلى 0.97% يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له في السابع من أغسطس/آب، وبزيادة قدرها 32% عن أدنى مستوى له في سبتمبر/أيلول.

إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي

كما شهد سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني عودة قوية بفضل إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي اجتماعه الأخير، قرر البنك خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50%، وهو أكبر معدل منذ أكثر من أربع سنوات.

ومنذ ذلك الحين، نشرت الولايات المتحدة أرقاماً اقتصادية قوية. وأظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من هذا الشهر أن معدل البطالة تراجع إلى 4.1% في سبتمبر/أيلول، وهو أدنى مستوى له في شهرين.

خلق الاقتصاد أكثر من 254 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول بينما استمر نمو الأجور في التوسع خلال الشهر.

وفي الوقت نفسه، انخفض معدل التضخم في الولايات المتحدة بوتيرة أبطأ من المتوقع. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.5% في أغسطس/آب إلى 2.4% في سبتمبر/أيلول. ومن ناحية أخرى، ظل التضخم الأساسي دون تغيير عند 3.2%.

أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية الأميركية ارتفاع مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.5%، في حين ارتفع الرقم الرئيسي إلى 0.4%. وجاءت أرقام طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة أفضل من المتوقع الأسبوع الماضي.

ولذلك، فمن المرجح أن يتصرف بنك الاحتياطي الفيدرالي بطريقتين في الاجتماع المقبل: خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% أو إبقاءها ثابتة.

وهذا يفسر لماذا ارتفع مؤشر الدولار الأميركي إلى 103.87 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ الثاني من أغسطس/آب. وقد ارتفع بأكثر من 3.52% من أدنى مستوى له هذا العام.

كما ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأميركية، حيث ارتفعت السندات لأجل عشر سنوات إلى 4.088%، وهي أعلى نقطة لها منذ 31 يوليو/تموز. وعلى نحو مماثل، ارتفعت العائدات لأجل خمس سنوات إلى 3.9%.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

الرسم البياني لزوج USD/JPY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني سجل عودة قوية هذا الأسبوع. فقد ارتفع إلى 150، وهو أعلى مستوى له منذ 31 يوليو، وبنسبة 7.15% من أدنى مستوى له في أغسطس.

تحرك الزوج فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، كما اجتاز المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 و100 يوم.

كما تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق النقطة المحايدة عند 50، في حين تجاوز مؤشر MACD خط الصفر.

لذلك، من المرجح أن يواصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعه حيث يستهدف الثيران النقطة التالية عند 153.70، وهي نقطة التصحيح بنسبة 23.6%.