ديفو: هل يعد هذا البديل لصندوق JEPI ETF صندوقًا جيدًا لتوزيع الأرباح؟

حقق صندوق Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO) أداءً جيدًا، حيث ارتفع إلى أعلى نقطة له على الإطلاق. فقد ارتفع إلى أعلى مستوى عند 41.80 دولارًا، مما يعني أنه قفز بنسبة 13.5% هذا العام. وقد أدى هذا الارتفاع إلى رفع القيمة السوقية للصندوق إلى أكثر من 3.69 مليار دولار. كما ارتفع إجمالي عائده بنسبة 17.7% هذا العام.

ما هو صندوق Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF؟

يعد صندوق DIVO أحد الصناديق الرائدة التي يتم إدارتها بنشاط في السوق اليوم. وهو صندوق شائع حقق تدفقات بلغت أكثر من 282 مليون دولار هذا العام.

يهدف الصندوق إلى توفير أرباح شهرية منتظمة للمستثمرين من خلال الاستثمار في مجموعة من الشركات التي تدفع أرباحًا وبيع خيارات الشراء.

وفقًا لنشرة الاكتتاب الخاصة بها، تستفيد شركة DIVO عندما ترتفع أسعار هذه الأسهم وعندما تدفع أرباحها. كما أنها تحقق عوائد باستخدام استراتيجية المكالمة المغطاة، حيث تبيع بشكل انتهازي خيارات المكالمة المغطاة على شركات معينة في المحفظة. ومن خلال القيام بذلك، تولد الشركة علاوة على الخيارات.

أصبحت خيارات المكالمات المغطاة تحظى بشعبية كبيرة هذا العام، كما يتضح من نجاح صناديق مثل JEPI، وJEPQ، وQYLD.

الفكرة هي أن الصندوق سوف يستثمر في الأوراق المالية أو المؤشر ويستفيد من ارتفاعه. يمنح خيار الشراء مدير الصندوق الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل. وبالتالي، إذا انخفض السهم، تصبح صفقة خيار الشراء غير صالحة.

إذا ارتفع سعر السهم، يستفيد الصندوق من خلال الحصول على فرصة شرائه بسعر أقل. ولكن إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير وتجاوز سعر التنفيذ، فإن المستثمر يفوت الفرصة.

تتألف محفظة DIVO من 35 شركة رائدة. ومن بين أبرز هذه الشركات Caterpillar وUnitedHealth وVisa وApple وMicrosoft وHome Depot وHoneywell وInternational Business Machines.

صندوق DIVO، مثل غيره من الصناديق النشطة المُدارة، أكثر تكلفة من صناديق الاستثمار المتداولة السلبية الأخرى مثل Vanguard S&P 500 (VOO) وInvesco NASDAQ 100 ETF (QQQ).

ولذلك، يتفاعل الصندوق مع موسم الأرباح الجاري. فقد أعلنت بعض الشركات الكبرى مثل جولدمان ساكس ويونايتد هيلث عن نتائج قوية، في حين نشرت شركات أخرى مثل بروكتر آند جامبل وجيه بي مورجان أرقاماً ضعيفة.

اقرأ المزيد: نتائج صناديق المؤشرات المتداولة JEPI وJEPQ وJPIE حتى الآن لعام 2024

هل يعد صندوق DIVO ETF استثمارًا جيدًا؟

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة DIVO وغيرها من صناديق الاستثمار المغطاة أكثر شعبية بسبب عائدات أرباحها المرتفعة ونموها.

في حالتها، يبلغ عائد توزيعات الأرباح لسندات ديفو نحو 4.4%، وهو ما يعادل ما تدفعه السندات الحكومية لأجل 30 عامًا. أما السندات الأقصر أجلًا مثل السندات لأجل عامين و10 أعوام، فتبلغ عائد توزيعات الأرباح فيها 4.05% و4.2% على التوالي.

ومع ذلك، في هذه الحالة، يعد DIVO استثمارًا أفضل نظرًا لإمكانية نمو الأسهم إذا حققت الشركات المكونة له أداءً جيدًا.

لذلك، فإن السؤال الصحيح هو ما إذا كان DIVO أفضل من الصناديق الأخرى المُدارة بشكل نشط مثل JEPI وJEPQ وQYLD. والأهم من ذلك، يجب على المرء أن يسأل ما إذا كان صندوقًا أفضل من الصناديق الأخرى المُدارة بشكل سلبي.

يبلغ عائد أرباح صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 7.08% ونسبة المصاريف أصغر بنسبة 0.35%.

بالنظر إلى العائد الإجمالي، كان أداء DIVO أفضل من JEPI هذا العام حيث ارتفع بنسبة 17.7% مقابل 14.3% لـ JEPI. كما كان أداء DIVO أفضل خلال السنوات الثلاث الماضية حيث ارتفع بنسبة 29%، بينما ارتفع JEPI بنسبة 25.86%.

كما حقق صندوق DIVO أداءً أفضل من صندوق Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)، والذي ارتفع بنسبة 13.8% فقط في السنوات الثلاث الماضية.

ولذلك، في هذا الصدد، يمكننا أن نرى أن صندوق DIVO حقق أداءً أفضل بكثير من الصناديق المماثلة الأخرى.

ومع ذلك، فقد تأخر الصندوق عن صندوق VOO المتداول في البورصة الأرخص، والذي ارتفع بنسبة 34% في السنوات الثلاث الماضية. كما ارتفع صندوق VOO بنسبة 23% هذا العام، بينما قفز صندوق DIVO بنسبة 17%. لذلك، في ظل فرصة عائد DIVO بنسبة 4.4% وعائد صندوق VOO بنسبة 1.2%، نعتقد أن الأخير أفضل بكثير.