ارتفع سعر سهم NatWest إلى أعلى مستوياته قبل الأرباح

سجل سعر سهم NatWest (NWG) أداءً جيدًا هذا العام حيث ظل الاقتصاد البريطاني أكثر مرونة مما كان متوقعًا. فقد قفز إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 365.2 بنسًا في يوليو، ثم تراجع إلى 303 بنسًا مع تراجع تجارة الفائدة على الين الياباني في أغسطس. ثم ارتد مرة أخرى وأعاد اختبار أعلى مستوى له هذا العام.

لقد حقق بنك NatWest نتائج جيدة هذا العام

ظل الاقتصاد البريطاني مستقراً هذا العام ويحقق نتائج أفضل من أغلب نظرائه الأوروبيين. فقد أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن مبيعات التجزئة في البلاد انتعشت في سبتمبر/أيلول، في حين استمر التضخم في الانخفاض.

قرر صندوق النقد الدولي رفع توقعاته الاقتصادية لهذا العام، حيث يتوقع أن ينمو الاقتصاد البريطاني بنسبة 1.1%، وهو ما يزيد عن التوقعات السابقة التي بلغت 0.7%.

وحذرت الوكالة في المقابل من ارتفاع الدين العام للبلاد مع استمرار ارتفاع العجز.

غالبًا ما يُنظر إلى بنك NatWest وبنك Lloyds باعتبارهما مقياسًا للاقتصاد البريطاني لأنهما أكبر البنوك المقرضة. كما أنهما لا يمتلكان عمليات كبيرة خارج البلاد، على عكس البنوك الكبرى الأخرى مثل HSBC وBarclays.

وتفعل NatWest ذلك من خلال ملكيتها للبنك الذي يحمل اسمها وعلامات تجارية أخرى مثل Royal Bank of Scotland، وUlster، وCoutts، وLombard، وAdam & Company. ويبلغ عدد عملائها في البلاد نحو 20 مليون عميل.

وسيكون المحفز المهم التالي للسهم هو أرباحه، والتي ستصدر يوم الجمعة. وستأتي هذه الأرقام بعد يومين من نشر بنك لويدز لنتائج قوية ، والتي كانت أفضل من التقديرات. فقد قفزت أرباحه إلى 1.21 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفع عائده على حقوق الملكية الملموسة إلى 15.2%.

استمر صافي دخل الفائدة في الانخفاض، حيث انتقل إلى 9.6 مليار جنيه إسترليني، بانخفاض من 8% في نفس الفترة من العام الماضي. وانخفض صافي دخل الفائدة بسبب تضييق الفارق بين ما يقدمه البنك للعملاء وما تبقى.

أرباح NatWest في المستقبل

من المقرر أن تنشر شركة نات ويست نتائجها المالية يوم الجمعة. وأظهرت الأرقام السابقة أن أرباحها المنسوبة ارتفعت إلى 2.09 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من العام، في حين ارتفع عائدها على حقوق الملكية الملموسة إلى 16.4%.

وارتفع هامش الفائدة الصافي في الربع الثاني إلى 2.10%، في حين بلغ صافي دخل الشركة 987 مليون جنيه إسترليني.

ويتوقع المحللون أن يبلغ صافي دخل الفوائد لبنك نات ويست خلال الربع 2.78 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى من 2.75 مليار جنيه إسترليني التي حققها في الربع الماضي. كما يتوقعون أن تبلغ أرباحه خلال الفترة 1.059 مليار جنيه إسترليني.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن يبلغ صافي دخل الفوائد لبنك نات ويست 11.0 مليار جنيه إسترليني هذا العام من 11.049 مليار جنيه إسترليني العام الماضي. ثم يرتفع إلى 11.54 مليار جنيه إسترليني و12.2 مليار جنيه إسترليني في العامين المقبلين. ومن المتوقع أن تبلغ أرباحه السنوية 4.58 مليار جنيه إسترليني في عام 2026، وهو ما يزيد عن 4.7 مليار جنيه إسترليني في العام الماضي.

وسوف يتأثر أداء بنك نات ويست بالإجراءات المقبلة التي يتخذها بنك إنجلترا. فمثله كمثل البنوك المركزية الكبرى الأخرى، بدأ البنك في خفض أسعار الفائدة هذا العام. فقد خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% قبل بضعة أشهر، ومن المتوقع أن يخفضها مرة أخرى في الاجتماع المقبل.

تظل أسعار الفائدة في بنك إنجلترا أعلى من تلك في البلدان الأوروبية الأخرى، وهو ما يعني أن صافي هامش الفائدة لديه سيكون أفضل من البنوك الأوروبية الأخرى.

ومن بين العوامل الأخرى المحتملة التي قد تدفع السهم إلى الارتفاع الموازنة المقبلة، حيث من المتوقع أن تعلن راشيل ريفز عن تدابير لسد فجوة كبيرة تبلغ 22 مليار جنيه إسترليني. وفي ميزانيتها التي ستقدمها في الثلاثين من أكتوبر/تشرين الأول، تدرس ريفز تغيير تعريف الدين، وهي الخطوة التي ستساعدها على خفض بعض الضرائب.

في الماضي، كما رأينا خلال عهد ليز تروس، فإن قراءة الميزانية يمكن أن تؤدي إلى المزيد من التقلبات في سوق الأسهم في المملكة المتحدة.

توقعات سعر سهم NatWest

مخطط NWG بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم NWG كان في اتجاه صعودي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع من أدنى مستوى له عند 157 بنسًا في أكتوبر من العام الماضي إلى 365 بنسًا.

ظل السهم فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى تأرجح منذ 14 يونيو. وظل فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لـ 50 يومًا و 100 يوم، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون في الوقت الحالي.

كما ظل سهم NatWest فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى تأرجح منذ 14 يونيو. كما تحرك فوق نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى تشكيل نمط القمة المزدوجة، وهو علامة انعكاس شائعة في السوق. وبالتالي، فإن التوقعات للسهم محايدة طالما ظل أقل من نقطة المقاومة عند 35 دولارًا.

إن الاختراق فوق هذا المستوى سوف يشير إلى المزيد من المكاسب، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 400 بنس. السيناريو البديل هو أن يتراجع السهم ويعيد اختبار نقطة المتوسط المتحرك لخمسين يومًا عند 343 بنس.