سعر سهم ريفيان عند مفترق طرق، التاسع من نوفمبر سيكون حاسما

استمر أداء سهم ريفيان (RIVN) في الانخفاض عن السوق هذا العام بعد أن خفضت الشركة توقعاتها. فقد انخفض بنسبة 56% في عام 2024، في حين قلصت شركات السيارات الكهربائية الأخرى خسائرها السابقة. وقد أدى هذا التراجع إلى رفع القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 10 مليارات دولار.

لقد كان أداء شركة ريفيان أقل من أداء شركات السيارات الكهربائية الأخرى مثل Lucid و XPeng و Nio و Tesla، كما هو موضح أدناه.

ريفيان تواجه رياحا معاكسة

كان سقوط ريفيان شديدًا، خاصة بالنسبة لشركة كانت قيمتها في السابق تتجاوز 100 مليار دولار. في ذلك الوقت، توقع معظم المستثمرين أن تعكس نمو تيسلا نظرًا لأنها تركز على قطاع سيارات الدفع الرباعي، وهو القطاع الأكثر شعبية في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، واجهت شركة ريفيان بعض التحديات مؤخرًا مع تراجع الطلب على مركباتها. وأظهرت أحدث نتائج التسليم أن أعمالها لم تكن تسير على ما يرام. وبلغ إنتاجها من المركبات 13,157 مركبة في الربع، بانخفاض عن 16,304 مركبة في نفس الفترة من العام الماضي.

سلمت شركة ريفيان 10,018 مركبة، أو 76% من إجمالي ما أنتجته. وهذا أمر ملحوظ حيث أن نسبة التسليمات إلى الإنتاج كانت تتجه نحو الانخفاض. فقد بلغت 96% في الربع الثاني من عام 2023 و143% في الربع الثاني من عام 2023.

كما كانت الشركة تستنزف السيولة بسرعة في السنوات القليلة الماضية. ونتيجة لهذا، انخفض حجم السيولة النقدية في الميزانية العمومية للشركة من 11.56 مليار دولار في ديسمبر 2022 إلى 7.86 مليار دولار في الربع الأخير.

خلال هذه الفترة، جمعت الشركة أموالاً نقدية من خلال بيع الأسهم. وقد جمعت 1.5 مليار دولار في عام 2023، وهي الخطوة التي أدت إلى تقليص عدد المساهمين. وبمرور الوقت، ارتفعت أسهمها القائمة من 892 مليون سهم في عام 2022 إلى أكثر من مليار سهم اليوم.

كما تلقت الشركة استثمارًا بقيمة 5 مليارات دولار - أو خطة إنقاذ - من فولكس فاجن في وقت سابق من هذا العام لدعم ميزانيتها العمومية.

وتشهد شركة ريفيان أيضًا منافسة كبيرة، وخاصة من سيارة Cybertruck من شركة Tesla، التي ارتفعت مبيعاتها مؤخرًا.

اقرأ المزيد: سهم ريفيان (RIVN): أسهم صانع السيارات الكهربائية تنخفض على الرغم من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

أرباح ريفيان في المستقبل

إن المحفز المحتمل لأسهم ريفيان هو أرباح شركة تيسلا هذا الأسبوع ، والتي أظهرت أن أعمالها تسير على ما يرام.

وأظهرت نتائجها أن إيراداتها من السيارات ارتفعت بنسبة 2% فقط إلى 20 مليار دولار، في حين قفزت إيراداتها من توليد الطاقة وتخزينها وخدماتها إلى 2.37 مليار دولار و2.7 مليار دولار على التوالي.

تميل شركة تسلا إلى تحديد وتيرة شركات السيارات الكهربائية الأخرى مثل ريفيان ولوسيد. وبالتالي، هناك احتمال أن تحقق أسهم ريفيان أداءً جيدًا في الأمد القريب مع انتظار المتداولين لأرقامها في السابع من نوفمبر.

وأظهرت أحدث نتائجها أن إيرادات ريفيان في الأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو بلغت 1.15 مليار دولار، وهي زيادة من 1.12 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

واستمرت الشركة في خسارة الأموال عن كل شاحنة تباع، حيث ارتفعت خسائرها الإجمالية من 412 مليون دولار إلى 451 مليون دولار. وبهذا، بلغ هامش الربح الإجمالي ناقص 39%، وهو تحسن عن الربع السابق الذي بلغ ناقص 44%.

لقد خسرت شركة ريفيان مبالغ كبيرة من المال، حيث بلغت خسارتها الصافية خلال الربع 1.45 مليار دولار، وهو ما يزيد عن خسارتها البالغة 1.19 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023.

ويتوقع المحللون أن تستمر التحديات التي تواجهها الشركة لفترة من الوقت. ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها في الربع الثالث 1.03 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 22% عن 1.3 مليار دولار حققتها في نفس الفترة من العام الماضي.

ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات الشركة في الربع الرابع 1.3 مليار دولار، في حين سيبلغ رقمها السنوي 4.7 مليار دولار، تليها 5.7 مليار دولار في العام المقبل.

تحليل سهم ريفيان

مخطط RIVN بواسطة TradingView

يعتقد المحللون أن أسهم ريفيان مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا. وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن أسهمها تساوي 16.6 دولارًا، وهو ما يزيد بنحو 60% عن مستواها الحالي.

يمكن تقديم حجة لصالح شركة ريفيان نظرًا لأن مركباتها تحظى باحترام كبير. كما تتمتع أيضًا بمساحة لتوسيع أعمالها دوليًا. على عكس شركة تسلا، تبيع ريفيان معظم مركباتها في الولايات المتحدة فقط.

إن التحدي الذي تواجهه الشركة هو أن سلسلة الخسائر التي تتكبدها سوف تستمر، وهو ما سوف يدفعها إلى جمع المزيد من الأموال في المستقبل. وقد تقدمت الشركة بالفعل بطلب للحصول على قرض فيدرالي لمساعدتها في إعادة تشغيل مصنعها في جورجيا، ومن غير الواضح ما إذا كانت سوف تحصل عليه إذا فاز ترامب.

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم RIVN كان في اتجاه هبوطي خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث ظل أقل من خط الاتجاه الهبوطي الذي يربط أعلى تأرجح منذ سبتمبر 2022.

ظل سهم ريفيان أدنى من المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 25 يومًا. وظل مؤشر MACD أدنى من خط الصفر، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) أعلى من مستوى ذروة البيع.

لذلك، في هذه المرحلة، من المرجح أن يستمر السهم في الهبوط طالما ظل أدنى من المتوسطين المتحركين وخط الاتجاه الهابط. وسوف يتأكد المزيد من الهبوط إذا انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 8.28 دولار.

على الجانب الإيجابي، فإن التحرك فوق مستويات المقاومة هذه سيشير إلى المزيد من المكاسب على المدى الأبعد. كما أن لدى شركة ريفيان اهتمامًا قصيرًا بنسبة 12.2%، مما يعني أن الضغط القصير هو احتمال.