توقعات أسعار أسهم أوراكل: استعدوا لتراجع قصير

لقد حقق سهم شركة أوراكل (ORCL) أداءً جيدًا في العقود الماضية، مما أدى إلى تحويل لاري إليسون إلى رابع أغنى شخص على مستوى العالم بثروة تبلغ 186 مليار دولار. وقد ارتفع السهم في الشهرين الماضيين على التوالي ويقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 180 مليار دولار.

ارتفعت أسهم شركة أوراكل بنسبة تزيد عن 346% خلال العقد الماضي، متفوقة على شركات التكنولوجيا التقليدية الأخرى مثل سيسكو وآي بي إم. وقد ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 64.5% هذا العام.

ما هي شركة Oracle وماذا تفعل؟

لا تعد شركة أوراكل اسمًا مألوفًا لأنها لا تقدم حلولها للأفراد. بل إنها واحدة من الشركات الرائدة في قطاع الأعمال بين الشركات، حيث تقدم خدماتها للشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم.

تقدم شركة أوراكل العديد من الحلول للشركات العالمية. على سبيل المثال، لديها حل تخطيط موارد المؤسسة (ERP) الذي يسمح للشركات بتبسيط عملياتها الداخلية واتخاذ القرارات. وهي واحدة من أكبر المنافسين لشركة SAP، الشركة الرائدة في السوق في صناعة تخطيط موارد المؤسسة (ERP).

كما تقدم شركة Oracle أيضًا خدمة إدارة أداء المؤسسات (EPM)، التي توفر خدمات مثل تحليل الأداء المالي وحلول الإغلاق. وتساعد خدماتها الأخرى الشركات على التعامل مع سلسلة التوريد وإدارة التصنيع وإدارة الموارد البشرية والقيام بالمبيعات والتسويق.

في السنوات القليلة الماضية، استخدمت الشركة عمليات الاستحواذ التي قامت بها لدخول صناعات أخرى. فقد استحوذت على NetSuite، وهو حل سحابي للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم يتضمن بعض الحلول الرائدة مثل تخطيط موارد المؤسسات والموارد البشرية وعلاقات العملاء. كما استخدمت استحواذها على Cerner بقيمة 26 مليار دولار لدخول قطاع صناعة الرعاية الصحية الضخم.

لذلك، ورغم أن شركة أوراكل تشتهر بحلول قواعد البيانات، فقد وسعت نطاق أعمالها لتصبح واحدة من أكبر شركات البرمجيات في الصناعة. كما أصبحت أيضًا لاعبًا رائدًا في صناعات الذكاء الاصطناعي.

لقد شهدت أعمال شركة أوراكل نموًا كبيرًا في السنوات القليلة الماضية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عمليات الاستحواذ التي قامت بها. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من 39 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 52.9 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

ولكن أرباحها السنوية لم تنمو كثيراً، وظلت عند حوالي 10 مليارات دولار خلال تلك الفترة.

اقرأ المزيد: صعود سهم أوراكل: هل يمكن أن يستمر الارتفاع؟

أعمال شركة أوراكل تسير بشكل جيد

أظهرت أحدث النتائج المالية أن أعمال شركة أوراكل حققت أداءً جيدًا. فقد ارتفعت إيراداتها بنسبة 7% إلى 13.3 مليار دولار، بفضل حلولها السحابية. وارتفعت إيرادات السحابة بنسبة 21% إلى 5.6 مليار دولار، في حين قفزت البنية الأساسية وتطبيقات السحابة وتخطيط موارد المؤسسات وNetSuite إلى أرقام مزدوجة.

وتعمل الشركة أيضًا على زيادة حصتها في السوق في صناعة مراكز البيانات. وأشار لاري إليسون، الذي يشغل منصب كبير مسؤولي التكنولوجيا، إلى أن الشركة لديها 162 مركز بيانات سحابي قيد التشغيل ومراكز أخرى قيد الإنشاء. وأكبرها هو مركز بقوة 800 ميجاوات سيحتوي على أفدنة من مجموعات وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.

ويعتقد المحللون أن أعمال أوراكل ستواصل تحقيق أداء جيد، وإن كان بوتيرة أبطأ في السنوات المقبلة.

وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن إيرادات الشركة في الربع الحالي ستبلغ 14 مليار دولار. ومن المتوقع أن تنمو إيراداتها سنويا بنحو 20% لتصل إلى 58 مليار دولار. ويشكل معدل النمو السنوي البالغ 20% لشركة تعمل في مجال الأعمال منذ عام 1977 معدلا مثيرا للإعجاب.

على سبيل المثال، من المتوقع أن تنمو شركة Salesforce، وهي شركة SAAS تأسست في عام 1999، بنسبة 8.60% هذا العام. وبالمثل، من المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي لشركة Microsoft 13.8%، في حين من المتوقع أن تنمو شركة Amazon بنسبة 10.5%.

ولكن هناك مخاوف بشأن تقييم أوراكل، الذي أصبح مبالغاً فيه في السنوات القليلة الماضية. إذ تبلغ نسبة السعر إلى العائدات المتأخرة لشركة أوراكل 44.7، وهو أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 26. كما تبلغ نسبة السعر إلى العائدات المستقبلية لشركة أوراكل 37، وهو أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 26. كما تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة أوراكل 44، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 3.3.

ولذلك، فإن المحللين لديهم تقدير معتدل بشأن سهم أوراكل، مع متوسط هدف للسهم يبلغ 181 دولارا، وهو أعلى ببضع نقاط من مستوى 173 دولارا الحالي.

اقرأ المزيد: Oracle تتعاون مع Palantir في مجال حلول الذكاء الاصطناعي

تحليل سعر سهم أوراكل

مخطط ORCL بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم ORCL كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. ومؤخرًا، انخفض خلال الأسبوعين الماضيين.

يظل سهم أوراكل أعلى بنحو 30% من متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا وأعلى بنحو 47% من متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم.

وأشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر النسبة المئوية للسعر (PPO) إلى الاتجاه الصعودي.

لذلك، من المرجح أن تستمر أسهم أوراكل في الارتفاع على المدى الطويل. ومع ذلك، على المدى القصير، هناك احتمال أن تشهد تراجعًا قصيرًا، ربما إلى 150 دولارًا، ثم تستأنف الاتجاه الصعودي. قد يحدث هذا التراجع قبل أرباحها، والتي من المقرر أن تحدث في 9 ديسمبر.