سعر سهم كومكاست يشكل نمطًا صعوديًا نادرًا قبل الأرباح

ارتفع سعر سهم شركة كومكاست (CMCSA) بشكل طفيف خلال الأشهر القليلة الماضية، بمساعدة ارتفاع الأسهم الأمريكية المستمر. فقد ارتفع بنسبة 17% من أدنى مستوى له هذا العام ويحوم بالقرب من أعلى نقطة له منذ 28 مارس، مما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 162 مليار دولار.

شركة كومكاست تمر بمشاكل كبيرة

تعد شركة Comcast واحدة من أكبر الشركات في الولايات المتحدة. وهي تدير أعمالها من خلال قطاعين رئيسيين: الاتصال والمنصات والمحتوى والتجارب.

وفي مجال الاتصال، تقدم الشركة حلول الإنترنت للعملاء، بما في ذلك الشركات والأسر.

يتألف قطاع المحتوى والتجارب من أعماله الإعلامية، والتي تشمل علامات تجارية شهيرة مثل Sky، وNBCUniversal، وPeacock، وNBC، وTelemundo.

وهي الشركة الأم لعلامات تجارية تلفزيونية شهيرة مثل USA Network، وE!، وMSNBC، وCNBC، وGolf Channel.

وبالتالي، فإن هذين القطاعين يواجهان بعض التحديات الرئيسية. فإدارة أعمال الاتصال مكلفة وتنمو بوتيرة أبطأ. فضلاً عن ذلك، فإن العديد من الأسر والشركات لديها بالفعل مزودو خدماتها.

في الوقت نفسه، تتزايد المنافسة، وخاصة من مشروع ستارلينك الذي يرأسه إيلون ماسك. فاعتبارًا من أغسطس/آب من هذا العام، تجاوز عدد المشتركين في ستارلينك 1.4 مليون مشترك في الولايات المتحدة، وهو رقم مستمر في النمو.

في غضون ذلك، تواجه صناعة الإعلام تحديات كبرى مع تباطؤ الإنفاق على الإعلانات وزيادة قطع الكابلات. واستمرت خدمة البث المباشر Peacock في تكبد الخسائر، في حين تضاءلت حصتها في السوق.

يبلغ عدد المشتركين المدفوعين في الشركة 33 مليونًا، وهو رقم أصغر بكثير من الشركات الشهيرة الأخرى مثل Netflix وDisney+ وMAX. ويعتقد المحللون أن أعمال الشركة ستظل تحت الضغط على المدى الأبعد.

بالإضافة إلى ذلك، لا تحقق المتنزهات الترفيهية التابعة لها أداءً جيدًا مع انخفاض الحضور. وانخفضت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 10.6% في الربع الثاني. كما انخفضت إيرادات قطاع الاستوديوهات بنسبة 27%.

ونتيجة لذلك، نمت أعمال شركة كومكاست تدريجيًا في السنوات القليلة الماضية. وحققت إيرادات سنوية بلغت 108 مليارات دولار في عام 2019 و103 مليارات دولار في عام 2020. ثم توقفت إيراداتها عند 121 مليار دولار في العامين الماليين الماضيين.

اقرأ المزيد: مايكل كافاناغ من كومكاست: "كل شركة من شركاتنا تحقق أرباحًا"

أرباح شركة كومكاست في المستقبل

وسوف يظهر المحفز المهم التالي لسعر سهم كومكاست يوم الخميس عندما تنشر الشركة نتائجها المالية الفصلية.

وأظهرت النتائج المالية الأخيرة أن إيرادات كومكاست انخفضت بنسبة 2.7% في الربع الثاني إلى 29.6 مليار دولار.

كما تراجعت أرباح كومكاست بشكل طفيف خلال الربع، حيث انخفض صافي دخلها بنسبة 7.5% إلى 3.9 مليار دولار. وانخفضت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 0.7% إلى 10.1 مليار دولار.

ويتوقع المحللون أن تظهر أرباح شركة كومكاست أن إيراداتها في الربع الثالث ظلت عند 31.6 مليار دولار. كما يتوقعون أن تتوقع الشركة أن تبلغ إيراداتها في الربع الرابع 31.52 مليار دولار.

وتتوقع شركة كومكاست أيضًا أن تبلغ إيراداتها السنوية 122.9 مليار دولار، تليها 122.4 مليار دولار في السنة المالية المقبلة، وهو ما يعني أن نموها توقف إلى حد كبير.

ولكي نكون منصفين: لا يخصص المستثمرون الأموال لشركات مثل كومكاست من أجل نموها، وهو ما لا تتمتع به. بل إنهم يستثمرون في الشركة بسبب استقرارها وأرباحها المنتظمة.

تتمتع شركة Comcast بعائد أرباح مستقبلي بنسبة 2.96% ونسبة توزيعات أرباح تبلغ 28.78%، مما يعني أنها تتمتع بمساحة لزيادة مدفوعاتها في المستقبل.

كومكاست هي شركة رخيصة

لقد ترك الأداء الأخير لشركة كومكاست وراءه شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالسوق الأوسع ونظيراتها.

تُظهِر البيانات التي جمعتها شركة SeekingAlpha أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة Comcast تبلغ 11.1، وهو ما يقل كثيراً عن متوسط الصناعة البالغ 19.28. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 9.95، وهو ما يقل كثيراً عن متوسط 13.5. كما أن هذه الأرقام أقل كثيراً من متوسطاتها على مدى خمس سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، يظهر حساب التدفق النقدي الحر المخفض الذي أجرته شركة سيمبلي وول ستريت أن الشركة تتداول بخصم 51% عن قيمتها العادلة. كما أن سعر سهمها الحالي أقل ببضع نقاط من التقدير المتوسط البالغ 46.54 دولار.

بعض المحللين الصعوديين الأكثر شهرة هم من البنوك مثل سكوتيا بنك، وباركليز، وماكواري، ودويتشه بنك.

تحليل سهم كومكاست

مخطط Comcast بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CMCSA قد عاد إلى الارتفاع خلال الأشهر القليلة الماضية. فبعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 35.83 دولارًا في 26 أبريل، انتعش إلى أكثر من 40 دولارًا.

خلال هذه الفترة، تحرك السهم إلى أعلى قليلاً من الجانب السفلي لأداة شوكة أندروز.

كما ارتفع السهم فوق نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6% ومستوى المقاومة الرئيسي عند 41.31 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 31 يونيو.

الأهم من ذلك، أنه تم تشكيل نمط الصليب الذهبي مؤخرًا حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض.

كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الارتفاع. وبالتالي، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف الثيران لمستوى المقاومة الرئيسي عند 45.81 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في أغسطس 2023.