سهم Abercrombie & Fitch يقع عند مستوى دعم رئيسي: انتظر قبل الشراء

عانى سهم شركة أبركرومبي آند فيتش (ANF) من تراجع حاد هذا العام، حيث محا بعض المكاسب التي حققها العام الماضي، عندما كان أحد أفضل الشركات أداءً في وول ستريت. وتراجع إلى 130 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 3 أكتوبر، وبنسبة 33% أقل من أعلى مستوى له هذا العام.

لا تزال المخاوف بشأن النمو قائمة

لقد مرت شركة Abercrombie & Fitch، الشركة الأم للعلامة التجارية التي تحمل اسمها، Hollister، وGilly Hicks، بعام صعب حيث فشلت في تكرار نجاحها في عام 2023.

ولم تكن شركة لولوليمون وحدها في هذا المأزق، إذ عانت شركات أخرى من مشاكل مماثلة. فقد انخفضت أسهم لولوليمون، أكبر علامة تجارية للملابس الرياضية، بنسبة تزيد عن 37% عن أعلى مستوى لها هذا العام.

وعلى نحو مماثل، لا يزال سهم جاب في تصحيح عميق بعد هبوطه بنسبة 30% عن أعلى مستوياته منذ بداية العام. كما تراجعت أسهم شركات أخرى مثل أمريكان إيجل، وأمريكان أوتفيترز، وبوت بارن، في إشارة إلى أن ضعف الإنفاق الاستهلاكي هو السبب وراء ذلك.

لقد حققت أعمال شركة Abercrombie & Fitch نتائج جيدة في السنوات القليلة الماضية حيث تعافى نمو إيراداتها بشكل متواضع. وقد حدث هذا مع قيام الإدارة بتسريع إطلاق منتجاتها مع جذب العديد من المتسوقين الشباب.

ارتفعت الإيرادات السنوية لـ ANF من 3.2 مليار دولار في عام 2020 إلى 4.2 مليار دولار في العام الماضي، وهو الاتجاه الذي استمر هذا العام.

وأظهرت أحدث النتائج ارتفاع إيرادات الربع الثاني بنسبة 21% إلى 1.1 مليار دولار، في حين ارتفع نمو مبيعاتها المقارنة إلى 18%. وقد حدث هذا النمو في الإيرادات في جميع مناطقها وعلاماتها التجارية.

كما رفعت شركة أبركرومبي هوامشها بمقدار 590 نقطة أساس إلى 15.5%، مما دفع دخلها التشغيلي إلى 176 مليون دولار.

وتتوقع الإدارة أن يتراوح نمو إيراداتها السنوية بين 12 و13%، وأن يتراوح هامش التشغيل بين 14 و15%.

اقرأ المزيد: سهم Abercrombie & Fitch: لحظة الوضوح تقترب

أرباح ANF في المستقبل

وسيكون المحفز المهم القادم لسهم Abercrombie & Fitch هو أرباح الربع الثالث التي ستصدر في 29 نوفمبر.

ستوفر هذه النتائج مزيدًا من التفاصيل حول أداء الشركة، وما إذا كانت لا تزال تعمل بكامل طاقتها.

ويشعر المحللون بالتفاؤل بأن مسار أعمال الشركة كان في الاتجاه الصحيح في الربع الأخير، حيث بلغ متوسط تقديرات الإيرادات 1.18 مليار دولار. ومن المرجح أن تسجل الشركة أرقامًا أقوى لأنها تجاوزت الإجماع في الأرباع القليلة الماضية على التوالي. وعلى هذا النحو، أتوقع أن تبلغ الإيرادات نحو 1.19 مليار دولار.

وتُظهِر البيانات الخارجية أن منصات التجارة الإلكترونية الخاصة بها استمرت في رؤية حركة مرور متواضعة، وهو ما قد يترجم إلى مبيعات. ففي سبتمبر/أيلول، استقبل موقعها الإلكتروني الرئيسي 17 مليون زائر، في حين استقبلت هولستر 14 مليون زائر.

وتتوقع الشركة أن تبلغ الإيرادات المتوقعة للربع الرابع 1.51 مليار دولار، وهو ما يعني أن الإيرادات السنوية ستصل إلى 4.85 مليار دولار، بزيادة 13.3% عن العام الماضي. ومن المتوقع أن تتباطأ إيرادات الشركة في عام 2025 إلى 5.2% لتصل إلى 5.1 مليار دولار.

كما كانت شركة Abercrombie & Fitch شركة مربحة للغاية، حيث من المتوقع أن تبلغ الأرباح المتوقعة للسهم الواحد 2.37 دولار، وهو أعلى من 1.83 دولار التي حققتها في نفس الربع من العام الماضي.

ومن المتوقع أن يرتفع ربح السهم السنوي بشكل حاد من 6.28 دولار في عام 2023 إلى 10.36 دولار هذا العام. وهذا أداء قوي لشركة كافحت لتحقيق الربحية قبل بضع سنوات.

كما تتمتع ANF بميزانية عمومية قوية. فقد أنهت الربع الأخير بأكثر من 738 مليون دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل ولا ديون عليها. ويتمثل الجزء الأكبر من التزاماتها في إيجارات رأس المال، والتي بلغت 688 مليون دولار. وأنهت الربع الأخير بسيولة إجمالية بلغت 1.2 مليار دولار.

لا تزال شركة Abercrombie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إلى حد ما، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لها 12.8، وهو أقل بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 21. كما أنها أرخص من بعض شركات الملابس الأخرى مثل Boot وAritzia.

اقرأ المزيد: Abercrombie & Fitch (ANF): المطلعون يبيعون الأسهم

تحليل أسهم شركة Abercrombie & Fitch

مخطط ANF بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ANF بلغ ذروته عند 143.42 دولارًا في وقت سابق من هذا العام ثم انتقل إلى تصحيح عميق حيث انخفض إلى 127 دولارًا. وقد وجد دعمًا قويًا عند هذا المستوى لأنه فشل في التحرك تحته عدة مرات منذ 2 أغسطس.

تحرك سهم Abercrombie & Fitch إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و100 يومًا. كما يقترب السهم من نقطة تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2%.

كما أشار مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض. كما شكلا أيضًا نمط مثلث هابط، وهو علامة هبوطية شائعة.

لذلك، في حين أن سهم ANF رخيص، إلا أن هناك احتمالية أن يشهد انخفاضًا هبوطيًا، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي نقطة التراجع بنسبة 50% عند 105 دولارات، وهو ما يقل بنحو 20% عن المستوى الحالي. وسوف يتأكد هذا الرأي إذا تحرك السعر إلى ما دون الجانب السفلي للمثلث عند 127 دولارًا.

على الجانب الآخر، فإن التعافي فوق متوسط التحرك لمدة 50 يومًا عند 143 دولارًا سيشير إلى المزيد من المكاسب، ربما إلى 167 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 17 أكتوبر.