إليك السبب وراء ارتفاع سهم Block (SQ) بنسبة 20% بعد الأرباح

تراجع سعر سهم Block (SQ) بعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 54 دولارًا في أغسطس. ودخل سوقًا صاعدة محلية، حيث ارتفع بنسبة 30% من أدنى نقطة له في أغسطس، ويحوم بالقرب من أعلى مستوى له منذ 6 مايو.

واحدة من أفضل العلامات التجارية في مجال التكنولوجيا المالية

تعد شركة Block، المعروفة سابقًا باسم Square، واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا المالية في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 44 مليار دولار. ولا تزال هذه القيمة أقل بكثير من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 123 مليار دولار.

وتعمل الشركة الآن على العودة إلى مجدها السابق، من خلال علاماتها التجارية المتعددة مثل Square، وAfterPay، وCash App، وTIDAL، وTBD.

ولكن التحدي يكمن في أن كل من هذه الشركات تواجه منافسة شديدة. فحلول الدفع التي تقدمها شركة Square تتنافس مع شركات مثل Stripe وPayPal، في حين لا تتجاوز حصة TIDAL، تطبيق بث الموسيقى، في السوق 0.11%. وتتنافس TIDAL مع شركات عملاقة أخرى مثل Spotify وYouTube Music وApple Music.

تتنافس شركة AfterPay، وهي شركة Buy Now Pay Later (BNPL) التي استحوذت عليها مقابل 29 مليار دولار في عام 2021، مع شركات مثل Affirm وKlarna. كما تشهد Cash App منافسة قوية من شركات مثل Venmo وZelle.

وتشهد شركة Block أداءً جيدًا على الرغم من المنافسة المتزايدة. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من 1.53 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 6.2 مليار دولار في عام 2023. وبلغت إيراداتها في الأشهر الاثني عشر الماضية أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 8.4 مليار دولار.

وأظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها ارتفعت من 5.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 6.15 مليار دولار. وكان هذا النمو مدفوعًا في الغالب بالمعاملات التي ارتفعت إلى 1.7 مليار دولار.

وارتفعت الاشتراكات إلى 1.78 مليار دولار، بينما قفزت إيراداتها من البيتكوين إلى 2.6 مليار دولار مع ارتفاع الأسعار والحجم. وتعد Block سابع أكبر حامل لعملة البيتكوين في العالم، حيث يبلغ إجمالي ميزانيتها العمومية 8211 عملة بقيمة 573 مليون دولار.

كما أصبحت شركة Block شركة مربحة، حيث ارتفعت أرباحها في الربع الثاني إلى 195 مليون دولار، وهو تحسن كبير مقارنة بخسائر بلغت 102 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. كما حققت الشركة ربحًا قدره 667 مليون دولار في النصف الأول من العام.

وأظهرت النتائج ارتفاع إجمالي أرباح شركة Square إلى 923 مليون دولار، في حين حققت شركة Cash App 1.29 مليار دولار.

اقرأ المزيد: تحليل سهم باي بال: القطار غادر المحطة بالفعل

أرباح الربع الثالث في المستقبل

وسيكون المحفز المهم التالي الذي سيؤثر على أسهم Block هو أرباح الربع الثالث المقرر صدورها في السابع من نوفمبر/تشرين الثاني. وستوفر هذه النتائج مزيدًا من الوضوح حول أدائها مع بقاء الإنفاق على التجزئة قويًا.

كما ستوفر الأرقام المزيد من التلميحات حول شراكاتها الأخيرة. على سبيل المثال، دخلت الشركة مؤخرًا في شراكة مع SalonCentric، أكبر شركة لمنتجات التجميل بين الشركات في الولايات المتحدة. وقد قدمت الصفقة حلولاً مثل SalonInteractive وVish وSubmatic وPomp إلى سوق تطبيقات Square.

كانت أكبر شراكة أبرمتها Block مع Lyft، ثاني أكبر شركة لتأجير السيارات في الولايات المتحدة. تعني هذه الصفقة أن المستخدمين أصبحوا الآن قادرين على دفع ثمن رحلاتهم باستخدام Cash App.

وبلغ متوسط تقديرات الإيرادات للربع الثالث 6.24 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ5.2 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

ومن المتوقع أيضًا أن تصبح شركة Block أكثر ربحية، حيث من المتوقع أن ينمو ربح السهم (EPS) من 0.55 دولارًا إلى 0.87 دولارًا.

ومن المتوقع أن تظهر التوجيهات المستقبلية للشركة أن الإيرادات ستنتقل إلى 6.35 مليار دولار. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الشركة لهذا العام 24.7 مليار دولار، تليها 27.4 مليار دولار في السنة المالية التالية.

اقرأ المزيد: ماذا يحدث لسعر سهم Block بعد أن تجاوزت أرباح الربع الرابع التوقعات؟

هل Block هو شراء جيد؟

Block هي واحدة من أفضل العلامات التجارية في مجال التكنولوجيا المالية في قطاع الخدمات المالية. تمتلك بعضًا من أفضل العلامات التجارية، كما أنها واحدة من أكبر اللاعبين في صناعة العملات المشفرة.

والأمر الأكثر أهمية هو أن الإدارة تعمل الآن على كيفية توسيع نطاق أعمالها وتحقيق الربح. فلفترة طويلة، كانت هوامش الربح أضعف من الشركات الأخرى مثل PayPal وAdyen.

يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركتين 35%، بينما يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركتين الأخريين 45% و62%. ويبلغ هامش صافي الربح لديهما 2.90% و14% و45% على التوالي.

من وجهة نظري، فإن إحدى الطرق السهلة لتعزيز هوامش الربح هي بيع شركة TIDAL، وهي الشركة التي ستواجه صعوبة في تحقيق الربح بسبب المنافسة المتزايدة.

تحليل سعر سهم الكتلة

مخطط SQ بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم SQ قد تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية. فقد تحرك قليلاً فوق متوسط التحرك لمدة 50 يومًا. والأهم من ذلك، أنه شكل نمط رأس وكتفين معكوس، وهو علامة صعودية شائعة في السوق.

كما ظل السهم أقل قليلاً من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. وبالتالي، فمن المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا صعوديًا بعد نشر نتائجه المالية. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 86.63 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 12 مارس. ويشير هذا الهدف إلى عودة بنسبة 20% من المستوى الحالي.